企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Albemarle Corp., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2018年から2021年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは著しい変動を示し、2018年から2019年にかけて増加し、その後も2020年に増加しています。2021年には一時的に減少したものの、2022年には大幅に増加し、過去最高値を更新しています。この傾向は、企業の営業キャッシュフローが一貫して成長または回復傾向にあることを示唆しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）
- この指標は、極端な変動を示しています。2018年から2019年にかけては負の値が続き、2020年に少し回復していますが、2021年には大きな赤字に転じています。ただし、2022年には大幅な黒字に転じており、過去最高のフリーキャッシュフローを記録しています。このパターンは、一時的な投資や資金流出が影響した可能性を示すとともに、2022年に財務の改善が確認できる重要な指標となっています。
支払利息(税引き後)
Albemarle Corp.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 2022 計算
利息、資本化、税金を差し引いた利息として年度中に支払われた現金 = 当年度に支払った利息(資本金控除後) × EITR
= 92,095 × 16.10% = 14,827
3 2022 計算
重要な資本プロジェクト、税金に資本化された利息 = 多額の投資プロジェクトに活用される利息 × EITR
= 31,100 × 16.10% = 5,007
- 実効所得税率（EITR）
- 2018年から2020年にかけて、実効所得税率は18.2%から14.6%へと緩やかに低下し、その後2021年に一時的に22%に上昇したものの、2022年には再び16.1%へと低下しています。これらの変動は、税務上の調整や税制改正、または国際課税戦略の変化を反映している可能性があります。全体として、税負担率は比較的安定して推移しています。
- 当年度に支払った利息（税引後）
- 当該期間において、利息支払いは2018年の約40,705千米ドルから2022年には77,268千米ドルまで増加しています。特に2020年に一時的に増加し、その後2021年に大きく減少したことは、新規資本調達や負債構成の変化、または一時的な資金調達需要に起因している可能性があります。2022年には再び増加しており、借入コストや負債レベルが高止まりしていることを示唆しています。
- 重要な資本プロジェクトに対する利息（税引き後）
- この指標は、2018年の約15,787千米ドルから2022年には26,093千米ドルまで増加しています。特に2019年と2020年には、約25,000千米ドルから26,000千米ドルの範囲で安定して推移し、2021年には約39,000千米ドルと大きく上昇しています。これは、重要な資本プロジェクトの拡大や投資活動の増加、あるいは複数年にわたる大規模投資の進行を示す可能性があります。2022年にも一定程度の増加を維持しており、資本支出に対する借入コストの負担が継続していると考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Albemarle Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 22,214,822) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 745,588) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 29.80 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Linde plc | 42.81 |
| Sherwin-Williams Co. | 40.72 |
| EV/FCFFセクター | |
| 化学薬品 | 43.55 |
| EV/FCFF産業 | |
| 料 | 44.56 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Albemarle Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 33,896,614) | 24,588,783) | 21,240,189) | 11,695,034) | 11,082,644) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 745,588) | (565,873) | 31,086) | (124,386) | (97,333) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 45.46 | — | 683.27 | — | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Linde plc | 31.63 | 23.60 | 34.03 | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 43.34 | 36.70 | 21.39 | — | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 化学薬品 | 34.12 | 26.76 | — | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 料 | 34.36 | 20.85 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 33,896,614 ÷ 745,588 = 45.46
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- 企業価値（EV）の推移
- 企業価値は2018年から2022年まで一貫して増加しており、特に2020年から2022年にかけて顕著な成長を示している。2018年末の約1,108万ドルから2022年末には約3,390万ドルに達し、約3倍に拡大していることから、市場からの評価が高まっていることがうかがえる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- 2018年と2019年にはマイナスの値を示し、キャッシュフローの乏しさや投資活動の増加による一時的な資金流出が見てとれる。2020年に入るとFCFFが黒字化し、約3.1万ドルに達したが、その後2021年には大幅な赤字に転じた。2022年には約74.6万ドルの黒字を記録し、長期的にキャッシュフローの改善傾向が窺える。
- EV/FCFFの動向
- 2020年までのデータは欠損しているが、2021年には異常に高い値（683.27）を示し、企業価値とキャッシュフローの関係に大きな乖離が存在したことを示唆している。2022年には値が大きく低下し（45.46）、キャッシュフローに匹敵する企業価値の評価が進んでいることが示されている。
- 総合的な分析
- 企業の企業価値は過去五年間で堅実に増加しており、特に2020年以降の成長が顕著である。一方、フリーキャッシュフローは一時的な赤字を経験した後、2022年に回復しており、資金の流動性と経営の財務状況は改善局面にあると考えられる。ただし、2021年のEV/FCFF比率の異常な高さは、キャッシュフローと企業価値の間に不均衡や市場の評価の調整が必要な局面を示している可能性がある。総じて、企業の価値は増加しているものの、キャッシュフローの安定性及び財務の健全性について引き続き注意を払う必要があると判断される。