キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Albemarle Corp.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31
手取り	2,815,131)	199,942)	446,615)	604,357)	739,139)
減価償却と償却	300,841)	254,000)	231,984)	213,484)	200,698)
事業売却益/不動産持分純額	8,400)	(295,971)	(7,168)	—)	(210,428)
不動産売却益	—)	—)	—)	(14,411)	—)
株式報酬等	30,474)	20,120)	22,837)	19,680)	15,228)
持分法は、税引後非連結投資の当期純利益に占める持分法	(772,275)	(95,770)	(127,521)	(129,568)	(89,264)
単体投資および非有価証券からの配当金	801,239)	78,391)	88,161)	71,746)	57,415)
年金・退職後(福利厚生)費用	(52,254)	(74,010)	45,658)	31,515)	10,410)
年金と退職後の拠出金	(16,112)	(30,253)	(16,434)	(16,478)	(15,236)
有価証券投資の含み益	3,279)	(3,818)	(4,635)	(2,809)	(527)
債務の早期消滅による損失	19,219)	28,955)	—)	4,829)	—)
繰延法人税	93,339)	(38,500)	(1,976)	14,394)	49,164)
売掛金の減少(増加)	(786,121)	(49,295)	100,118)	(18,220)	(97,448)
在庫の減少(増加)	(1,609,642)	(127,401)	51,978)	(46,304)	(124,067)
その他の流動資産の減少(増加)	(104,655)	17,411)	7,902)	(32,941)	(2,181)
買掛金の増加(減少)	1,287,072)	143,939)	(31,519)	(12,234)	73,730)
未払費用及び法人税等の増加(減少)	(201,356)	127,068)	(215,011)	(4,640)	(1,999)
流動資産および流動負債の増減(買収および売却の影響を除く)	(1,414,702)	111,722)	(86,532)	(114,339)	(151,965)
ケマートン工場建設中の40%をMRLに非現金で譲渡	122,682)	135,928)	179,437)	164,496)	—)
その他、ネット	(31,412)	53,521)	28,488)	(127,522)	(58,469)
営業活動によるキャッシュ・フローに対する当期純利益の調整	(907,282)	144,315)	352,299)	115,017)	(192,974)
営業活動によるネットキャッシュ	1,907,849)	344,257)	798,914)	719,374)	546,165)
買収(取得現金控除後)	(162,239)	—)	(22,572)	(820,000)	(11,403)
設備投資	(1,261,646)	(953,667)	(850,477)	(851,796)	(699,991)
売却による現金収入(純額)	—)	289,791)	—)	—)	413,569)
合弁事業の売却による収入	—)	—)	11,000)	—)	—)
有形固定資産の売却による収入	—)	—)	—)	10,356)	—)
有価証券の売却(投資)額	1,942)	3,774)	903)	384)	(270)
株式投資及びその他の企業投資	(706)	(6,488)	(2,427)	(2,569)	(5,600)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(1,422,649)	(666,590)	(863,573)	(1,663,625)	(303,695)
普通株式の発行による収入	—)	1,453,888)	—)	—)	—)
その他の長期借入金による収入	1,964,216)	—)	452,163)	1,597,807)	—)
長期借入金・与信契約の返済	(705,000)	(1,173,823)	(250,000)	(175,215)	—)
その他の借入金(返済額)、純額	(391,662)	60,991)	137,635)	(126,364)	(113,567)
債務の早期消滅に関する手数料	(9,767)	(24,877)	—)	(4,419)	—)
株主に対する配当金	(184,429)	(177,853)	(161,818)	(152,204)	(144,596)
非支配持分に対する配当金	(44,208)	(96,136)	(32,061)	(83,187)	(14,756)
普通株式の買戻し	—)	—)	—)	—)	(500,000)
ストックオプションの行使による収入	2,783)	18,392)	40,437)	4,814)	3,633)
株式報酬報酬の分配に対して支払われる源泉徴収税	(13,338)	(8,140)	(5,143)	(11,031)	(17,240)
他	(6,708)	(2,230)	(3,952)	(7,514)	—)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	611,887)	50,212)	177,261)	1,042,687)	(786,526)
現金及び現金同等物に対する為替の正味影響	(37,217)	(35,331)	21,012)	(40,646)	(37,927)
現金および現金同等物の増加(減少)	1,059,870)	(307,452)	133,614)	57,790)	(581,983)
現金および期初現金同等物	439,272)	746,724)	613,110)	555,320)	1,137,303)
現金および現金同等物(年末)	1,499,142)	439,272)	746,724)	613,110)	555,320)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

総合的な財務状況とキャッシュフローの動向: 過去5年間にわたり、企業の純利益は一時的な減少と増加を繰り返しながらも、2022年に大きく増加し、最終的には年度開始時点よりも大きく増えた。特に最終年度の純利益は1兆4991億ドルと、前年に比べて約3倍に達している。これに伴い、営業活動によるキャッシュフローも大きく拡大し、2022年には1,907億ドルと大幅に増加したことが示される。
一方、投資活動のキャッシュアウトフローは継続的に高水準で推移し、特に設備投資と買収支出が大きな負担となっている。2022年も国内外の資産取得と設備投資を多額に行い、投資活動による純キャッシュアウトフローは引き続き高水準で推移している。
財務活動に関しては、長期借入金の増加と借入金返済のバランスが顕著であり、特に2021年には長期借入金の増加と返済が大きく、資金調達と返済の両面で積極的な資金運用を行っていた。2022年には資金調達が再び拡大し、普通株式の発行や長期借入の増強により資本調達を進めているが、株主への配当金も増加傾向にある。
現金及び現金同等物の期末残高は2022年には約1.5兆ドルと過去最高を記録し、現金流入と流出の双方ともに大きく動いているが、最終的な現金残高は大きく増加していることから、企業の流動性は堅実に維持されていると考えられる。
資産構成と負債の変化: 流動資産の個別項目については、売掛金や在庫の大きな変動が見られる。特に、2022年には売掛金と在庫の増加が著しく、それに伴う流動資産の増加とともに、短期負債の増加も確認される。買掛金や未払費用も増加しており、短期負債の増加が資金運用に影響していると分析できる。
流動負債の増加により短期資金繰りに一定の負荷が掛かっているものの、キャッシュフローの改善によって資金調達と返済のバランスは表されている。
長期負債に関しては、2021年に特に長期借入金の増加と返済が顕著であり、資本コストの最適化と資金調達戦略の一環と推測される。
資産の内訳においては、非流動資産の売却や新規投資による資産構成の変化が見られるが、企業の戦略的投資と資産の流動化行動が伺える。
全体として、資産と負債の年度毎の大きな変動により、企業の財務戦略が積極的な資本調達と投資、そしてコスト管理を織り交ぜながら行われている印象を受ける。
利益構造とコスト動向: 減価償却費は徐々に増加傾向にあり、資産の償却対象の拡大や設備投資の継続が示唆される。事業売却益や不動産売却益の変動は、資産の整理や戦略的事業再編の兆しと考えられるが、特に2021年には不動産売却に伴う大きな収入が重要な収益源となった。
一方、株式報酬や福利厚生関連費用も年度を追うごとに増加し、従業員報酬やインセンティブの強化を反映している。
持分法投資の純損失額も継続的に大きく、非連結投資の影響が財務の不確実性を示唆している。
財務費用に関しては、借入金利や為替差損益の変動も観察できる。特に、為替の影響が年度ごとに大きく動き、為替リスク管理の重要性を示している。
全体的に見て、コスト管理と資産売却の戦略の組み合わせが利益構造に影響を及ぼしており、将来的な利益の安定化には、これらの要因の継続的な調整が求められると考えられる。

Albemarle Corp. (NYSE:ALB)

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