Stock Analysis on Net
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Elevance Health Inc. (NYSE:ELV) 

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Elevance Health Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 15.23% = 5.50% × 2.77
2022/12/31 16.59% = 5.86% × 2.83
2021/12/31 16.93% = 6.26% × 2.70
2020/12/31 13.77% = 5.28% × 2.61
2019/12/31 15.15% = 6.21% × 2.44

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Elevance Health Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 15.23% = 3.52% × 1.56 × 2.77
2022/12/31 16.59% = 3.87% × 1.51 × 2.83
2021/12/31 16.93% = 4.46% × 1.41 × 2.70
2020/12/31 13.77% = 3.78% × 1.39 × 2.61
2019/12/31 15.15% = 4.66% × 1.33 × 2.44

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Elevance Health Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 15.23% = 0.78 × 0.88 × 5.14% × 1.56 × 2.77
2022/12/31 16.59% = 0.77 × 0.90 × 5.54% × 1.51 × 2.83
2021/12/31 16.93% = 0.77 × 0.91 × 6.38% × 1.41 × 2.70
2020/12/31 13.77% = 0.73 × 0.89 × 5.81% × 1.39 × 2.61
2019/12/31 15.15% = 0.80 × 0.89 × 6.53% × 1.33 × 2.44

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Elevance Health Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 5.50% = 3.52% × 1.56
2022/12/31 5.86% = 3.87% × 1.51
2021/12/31 6.26% = 4.46% × 1.41
2020/12/31 5.28% = 3.78% × 1.39
2019/12/31 6.21% = 4.66% × 1.33

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Elevance Health Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 5.50% = 0.78 × 0.88 × 5.14% × 1.56
2022/12/31 5.86% = 0.77 × 0.90 × 5.54% × 1.51
2021/12/31 6.26% = 0.77 × 0.91 × 6.38% × 1.41
2020/12/31 5.28% = 0.73 × 0.89 × 5.81% × 1.39
2019/12/31 6.21% = 0.80 × 0.89 × 6.53% × 1.33

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

純利益率の分解

Elevance Health Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 3.52% = 0.78 × 0.88 × 5.14%
2022/12/31 3.87% = 0.77 × 0.90 × 5.54%
2021/12/31 4.46% = 0.77 × 0.91 × 6.38%
2020/12/31 3.78% = 0.73 × 0.89 × 5.81%
2019/12/31 4.66% = 0.80 × 0.89 × 6.53%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の純利益率の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。