CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

在庫回転率は、2021年の第1四半期から2025年の第1四半期にかけて、一貫した上昇傾向を示しています。2021年の第1四半期の12.57から、2025年の第1四半期には18.74まで増加しています。この傾向は、在庫管理の効率化を示唆している可能性があります。ただし、2024年の第3四半期には一時的に低下が見られますが、その後回復しています。

売掛金回転率は、2021年の第1四半期から2023年の第3四半期まで比較的安定していましたが、2023年の第4四半期から2025年の第1四半期にかけて低下傾向にあります。2021年の第1四半期の11.32から、2025年の第1四半期には9.51まで減少しています。この減少は、売掛金の回収期間が長期化している可能性を示唆しています。

買掛金回転率は、全体的に見て変動が比較的少ない水準で推移しています。2021年の第1四半期の20.5から、2025年の第1四半期には19.7まで変化しています。2022年の第1四半期から第3四半期にかけては、やや低下する傾向が見られますが、その後は安定しています。

在庫のローテーション日数は、2021年の第1四半期の29日から、2025年の第1四半期には19日まで減少しています。この減少は、在庫回転率の上昇と一致しており、在庫の効率的な管理が継続的に改善されていることを示唆しています。

売掛金のローテーション日数は、2021年の第1四半期の32日から、2025年の第1四半期には38日まで増加しています。この増加は、売掛金回転率の低下と一致しており、売掛金の回収に時間がかかっている可能性を示唆しています。

買掛金のローテーション日数は、2021年の第1四半期の18日から、2025年の第1四半期には19日まで増加しています。この増加は、買掛金の支払期間がわずかに長期化していることを示唆しています。

運転サイクルは、2021年の第1四半期の61日から、2025年の第1四半期には57日まで短縮されています。この短縮は、運転資本の効率的な管理を示唆しています。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年の第1四半期の43日から、2025年の第1四半期には38日まで短縮されています。この短縮は、キャッシュフローの改善を示唆しています。ただし、2023年の第4四半期から2024年の第2四半期にかけては、一時的に増加する傾向が見られます。

在庫回転率

継続的な上昇傾向を示し、在庫管理の効率化を示唆しています。

売掛金回転率

2023年以降、低下傾向にあり、売掛金の回収期間の長期化を示唆しています。

買掛金回転率

比較的安定しており、買掛金管理に大きな変化は見られません。

運転サイクル

短縮傾向にあり、運転資本の効率的な管理を示唆しています。

キャッシュコンバージョンサイクル

短縮傾向にあり、キャッシュフローの改善を示唆しています。

収益コストは、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して増加傾向にあります。この増加傾向は2022年を通じて継続し、2022年第4四半期にはピークに達しました。2023年には一時的に減少しましたが、その後2024年を通じて再び増加し、2024年第4四半期には2022年のピーク水準に近づきました。2025年第1四半期には若干の減少が見られます。

在庫

在庫は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて緩やかに増加しました。2022年も同様の傾向が続き、2022年第4四半期に最高値を記録しました。2023年には減少傾向に転じ、2023年第4四半期まで減少しました。2024年には再び増加し、2024年第4四半期には2022年の水準に近づきましたが、2025年第1四半期には減少しました。

在庫回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて緩やかに上昇しました。2022年第2四半期に大幅な上昇を見せ、その後は2022年第4四半期まで緩やかに減少しました。2023年には顕著な上昇傾向を示し、2023年第1四半期から第4四半期にかけて増加しました。2024年第1四半期にはさらに上昇しましたが、その後は2024年第3四半期にかけて減少しました。2024年第4四半期には再び上昇し、2025年第1四半期も高い水準を維持しています。

収益コストの増加と在庫の変動は、売上高や市場の需要の変化と関連している可能性があります。在庫回転率の上昇は、在庫管理の効率化や需要の増加を示唆していると考えられます。特に2023年の在庫回転率の顕著な上昇は、在庫管理戦略の改善または需要の急増によるものと推測されます。2024年後半の在庫回転率の低下は、需要の鈍化または在庫の過剰を示唆している可能性があります。

顧客からの収益は、2021年の第1四半期から2024年の第2四半期にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の第1四半期の68,800百万米ドルから、2024年の第2四半期には94,878百万米ドルに増加しています。しかし、2024年の第3四半期には96,955百万米ドルに達した後、第4四半期には94,068百万米ドルに減少しています。

売掛金、純額

売掛金、純額も2021年の第1四半期から2023年の第4四半期にかけて増加傾向にあります。2021年の第1四半期の23,855百万米ドルから、2023年の第4四半期には35,227百万米ドルに増加しています。2024年の第1四半期には32,217百万米ドルに減少した後、2024年の第4四半期には39,625百万米ドルに増加しています。

売掛金回転率は、2021年の第1四半期から2022年の第3四半期にかけて比較的安定していますが、その後低下傾向にあります。2021年の第1四半期の11.32から、2022年の第3四半期には11.94に達しましたが、その後、2023年の第4四半期には10.12、2024年の第4四半期には9.51に低下しています。この回転率の低下は、売掛金の回収期間が長くなっていることを示唆しています。

収益の増加と売掛金の増加は相関関係にありますが、売掛金回転率の低下は、収益の増加に比べて売掛金の回収が遅れている可能性を示唆しています。特に2023年以降、売掛金回転率の低下が顕著であり、今後の売掛金管理戦略の見直しが必要となる可能性があります。

収益コストは、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して増加傾向にあります。この増加傾向は2022年を通じて継続し、2022年第4四半期にはピークに達しました。2023年には一時的に減少しましたが、その後、2024年を通じて再び増加し、2024年第3四半期に最高値を記録しました。2024年第4四半期には若干の減少が見られますが、全体として、収益コストは長期間にわたって上昇傾向にあります。

買掛金

買掛金は、2021年の第1四半期から第3四半期にかけて増加しましたが、第4四半期にはわずかに減少しました。2022年には継続的に増加し、第4四半期に最高値を記録しました。2023年には、第1四半期に減少した後、第2四半期から第4四半期にかけて再び増加しました。2024年も同様に、第1四半期に減少した後、第2四半期から第3四半期にかけて増加し、第4四半期には若干の増加が見られます。全体的に、買掛金は緩やかな増加傾向を示しています。

買掛金回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて変動しています。2022年には、回転率が低下する傾向が見られました。2023年には、回転率が上昇し、特に第1四半期に顕著な増加が見られます。その後、2023年第2四半期から第4四半期にかけては、回転率が比較的安定しています。2024年には、回転率が再び変動し、全体的に2021年の水準に近い範囲で推移しています。買掛金回転率の変動は、買掛金の支払い期間や、収益コストの変動と関連している可能性があります。

買掛金の増加と収益コストの増加は相関関係にあると考えられます。買掛金回転率の変動は、これらの項目の関係性を理解する上で重要な指標となります。買掛金回転率の上昇は、買掛金の支払いが迅速化されていることを示唆し、キャッシュフローの改善に貢献する可能性があります。一方、回転率の低下は、支払いが遅延している可能性を示唆し、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。

運転資本は、分析期間を通じて変動を示しています。2021年の第1四半期には-4,385百万米ドルとマイナスの値を示し、その後、第2四半期には-2,752百万米ドルへと改善しました。しかし、第3四半期には-3,867百万米ドルに再び低下し、第4四半期には-7,799百万米ドルと大幅なマイナスを示しました。

2022年に入ると、運転資本は-8,297百万米ドル（第1四半期）から-4,054百万米ドル（第4四半期）へと改善傾向が見られました。しかし、2023年に入ると、運転資本は再び悪化し、第2四半期には-11,450百万米ドル、第4四半期には-15,846百万米ドルと、マイナスの幅が拡大しました。2024年の第1四半期には-11,434百万米ドル、第2四半期には-17,284百万米ドルと引き続きマイナスが大きく、第3四半期には-15,964百万米ドル、第4四半期には-15,770百万米ドルとなりました。

顧客からの収益は、一貫して増加傾向にあります。2021年の第1四半期には68,800百万米ドルでしたが、2023年の第4四半期には93,545百万米ドルへと増加しました。2024年の第1四半期には87,983百万米ドルに一時的に減少しましたが、第2四半期には90,840百万米ドル、第3四半期には94,878百万米ドル、第4四半期には96,955百万米ドルと再び増加しました。2025年の第1四半期には94,068百万米ドルとなっています。

運転資本回転率はデータに含まれていないため、運転資本と収益の関係性に関する詳細な分析はできません。しかし、運転資本がマイナスの値を示している期間が長いため、運転資本の効率的な管理が課題となっている可能性があります。収益の増加にもかかわらず、運転資本の改善が遅れていることは、キャッシュフローの状況や、売掛金、在庫、買掛金の管理方法に注目する必要があることを示唆しています。

運転資本

負債と短期資産の差額であり、企業の短期的な流動性を測る指標です。マイナスの値は、短期的な債務超過を示唆します。

顧客からの収益

企業が顧客から受け取る収入の総額であり、企業の売上高を表します。

運転資本回転率

運転資本が収益を生み出す効率性を示す指標です。データが欠損しているため、分析できません。

財務データに基づき、在庫管理に関する傾向が観察されます。

在庫回転率

2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、在庫回転率は12.57から13.52へと緩やかに増加しました。

2022年には、この傾向が続き、在庫回転率は13.6から14.05まで上昇しました。

2023年には、在庫回転率の上昇ペースが加速し、15.15から16.83へと増加しました。

2024年の第1四半期には18.8まで上昇しましたが、その後は19.28、17.93、17.75と変動し、2024年第4四半期には18.74となりました。

2025年第1四半期には18.74から18.74へと変化はありませんでした。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、29日から27日へと減少しました。

2022年には、27日で安定していましたが、2023年には24日から22日へと減少しました。

2024年の第1四半期には19日と最低値を記録しましたが、その後は19日、20日、21日と変動し、2024年第4四半期には21日となりました。

2025年第1四半期には21日から19日へと減少しました。

在庫回転率の上昇と在庫のローテーション日数の減少は、在庫管理の効率化を示唆しています。

2023年以降、在庫回転率の変動幅が大きくなっており、在庫管理戦略の変化や外部環境の影響が考えられます。

2024年第1四半期以降の在庫のローテーション日数の増加は、在庫回転率の鈍化と一致しており、今後の動向を注視する必要があります。

売掛金回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、11.32から11.91へと緩やかな増加傾向を示しました。2022年も同様の傾向が続き、11.30から11.94へと推移しました。しかし、2023年の第1四半期から第4四半期にかけては、11.65から10.12へと一貫して低下しました。この傾向は2024年も続き、11.17から9.51へと減少しています。2025年の第1四半期には、9.51で底打ちしたように見えます。

売掛金回転率の傾向

2021年から2022年にかけては安定した水準を維持またはわずかに増加しましたが、2023年以降は明確な減少傾向にあります。この減少は、売掛金の回収に時間がかかっている可能性を示唆しています。

売掛金のローテーション日数については、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、32日から31日へとわずかに減少しました。2022年も32日から31日と、ほぼ同様の水準を維持しました。しかし、2023年の第1四半期から第4四半期にかけては、31日から36日へと増加しました。この増加傾向は2024年も続き、33日から38日へと推移しています。2025年の第1四半期には、38日と高止まりしています。

売掛金のローテーション日数の傾向

2021年から2022年にかけてはほぼ一定でしたが、2023年以降は増加傾向にあります。この増加は、売掛金の回収期間が長期化していることを示しており、売掛金回転率の低下と一致しています。

売掛金回転率の低下と売掛金のローテーション日数の増加は、相互に関連しており、売掛金の管理において課題が生じている可能性を示唆しています。これらの指標の変動は、顧客の支払い行動の変化、信用政策の変更、または経済状況の悪化など、さまざまな要因によって引き起こされる可能性があります。今後の動向を注視し、売掛金管理戦略の見直しを検討する必要があると考えられます。

在庫のローテーション日数は、2021年3月期から2021年12月期にかけて29日から27日に短縮され、その後2022年12月期まで26日～27日の間で推移しました。2023年3月期には24日に短縮され、6月期、9月期、12月期には22日に安定しました。2024年3月期には19日にさらに短縮され、6月期も19日と維持されましたが、9月期には20日に、12月期には21日に増加しました。2025年3月期には19日に戻っています。全体として、在庫の回転効率は改善傾向にありますが、直近の期間では変動が見られます。

売掛金のローテーション日数は、2021年3月期から2022年9月期まで31日～32日の間で推移しました。2022年12月期には31日に、2023年3月期には31日、6月期には32日と安定していました。しかし、2023年9月期には35日に、12月期には36日に増加しました。2024年3月期には33日に減少し、6月期も33日と維持されましたが、9月期には36日に、12月期には36日に増加しました。2025年3月期には38日に増加しています。売掛金の回収期間は長期化する傾向にあります。

運転サイクルは、2021年3月期から2021年12月期にかけて61日から58日に短縮され、その後2022年9月期まで56日～59日の間で推移しました。2023年3月期には55日に短縮され、6月期には54日に、その後9月期、12月期には57日、58日に増加しました。2024年3月期には52日に短縮され、6月期も52日と維持されましたが、9月期には56日に、12月期には57日に増加しました。2025年3月期には57日に維持されています。運転サイクルは全体的に短縮傾向にありますが、直近の期間では変動が見られます。運転サイクルは、売掛金のローテーション日数の増加の影響を受けている可能性があります。

在庫のローテーション日数

在庫の回転効率は改善傾向にあるものの、直近の期間では変動が見られます。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収期間は長期化する傾向にあります。

運転サイクル

運転サイクルは全体的に短縮傾向にあるものの、直近の期間では変動が見られます。売掛金のローテーション日数の増加の影響を受けている可能性があります。

買掛金回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、20.5から19.14へと緩やかに低下しました。その後、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、19.38から18.07へとさらに低下しました。2023年の第1四半期には22.08と大幅に上昇し、その後、2023年の第2四半期から第4四半期にかけて、21.32、19.73、20.36と変動しました。2024年の第1四半期には22.4に達し、その後、2024年の第2四半期から第4四半期にかけて、21.49、20.14、20.22と推移しました。2025年の第1四半期には19.7に低下しました。

買掛金回転率の傾向

全体として、買掛金回転率は変動傾向にあります。2021年から2022年にかけては低下傾向が見られましたが、2023年以降は上昇と下降を繰り返しています。2023年の第1四半期と2024年の第1四半期に特に高い値を示しています。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として計算されます。2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、18日から19日に増加しました。2022年の第1四半期から第4四半期にかけては、19日から20日に増加しました。2023年の第1四半期には17日に大幅に減少しました。その後、2023年の第2四半期から第4四半期にかけて、17日、19日、18日と変動しました。2024年の第1四半期には16日に達し、その後、2024年の第2四半期から第4四半期にかけて、17日、18日、18日と推移しました。2025年の第1四半期には19日に増加しました。

買掛金のローテーション日数の傾向

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率と逆の傾向を示します。2021年から2022年にかけては増加傾向にありましたが、2023年以降は減少と増加を繰り返しています。2023年の第1四半期と2024年の第1四半期に特に低い値を示しています。

買掛金回転率の上昇は、買掛金の支払いをより迅速に行っていることを示唆し、これはサプライヤーとの良好な関係や、早期割引の活用によるコスト削減戦略の結果である可能性があります。一方、買掛金回転率の低下は、支払いの遅延や、サプライヤーとの交渉力の低下を示唆する可能性があります。買掛金のローテーション日数も同様の解釈が可能です。全体として、これらの指標は、資金繰り管理の効率性を示すものとして捉えられます。

在庫のローテーション日数は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて29日から27日に減少した後、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて27日から26日にかけて緩やかに減少しました。2023年には、24日から22日にかけてさらに減少しましたが、2024年の第1四半期には19日に達し、第2四半期も19日で安定しました。2024年の第3四半期には20日に増加し、第4四半期には21日に増加しました。2025年の第1四半期には19日に減少しました。全体として、この期間を通じて在庫のローテーション日数は減少傾向にあり、在庫管理の効率化を示唆しています。

売掛金のローテーション日数は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて32日から31日に減少しました。2022年の第1四半期から第3四半期にかけて32日から31日にかけてほぼ一定でしたが、第4四半期には31日でした。2023年には、31日から32日に増加し、その後35日、36日と増加しました。2024年には、33日から36日に増加し、2025年の第1四半期には38日に増加しました。この傾向は、売掛金の回収期間が長期化していることを示唆しています。

買掛金のローテーション日数は、2021年の第1四半期から第3四半期にかけて18日から20日に増加し、第4四半期には19日に減少しました。2022年には、19日から20日にかけて変動し、2023年には17日から19日にかけて変動しました。2024年には、16日から18日にかけて変動し、2025年の第1四半期には19日に増加しました。買掛金のローテーション日数は比較的安定しており、サプライヤーへの支払い期間に大きな変化は見られません。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年の第1四半期から第3四半期にかけて43日から39日に減少しました。2022年には、40日から37日にかけて減少しました。2023年には、38日から40日にかけて変動し、2024年には36日から38日にかけて変動しました。2025年の第1四半期には38日でした。キャッシュコンバージョンサイクルは全体的に短縮傾向にあり、運転資本の効率的な管理を示唆しています。ただし、2023年以降は変動が大きくなっています。

在庫のローテーション日数

全体的に減少傾向にあり、在庫管理の効率化を示唆しています。

売掛金のローテーション日数

長期化傾向にあり、売掛金の回収に時間がかかっていることを示唆しています。

買掛金のローテーション日数

比較的安定しており、サプライヤーへの支払い期間に大きな変化は見られません。

キャッシュコンバージョンサイクル

短縮傾向にあり、運転資本の効率的な管理を示唆していますが、最近は変動が大きくなっています。