収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
CVS Health Corp.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 売上総利益率の推移
- 2020年から2024年までの期間において、売上総利益率は継続的に減少している。2020年に約18.01%であったものが、2024年には13.29%に低下しており、収益性の圧縮傾向が示唆される。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は、2020年の5.19%から2022年にかけて大きく低下し、2022年には2.41%にまで落ち込んだ。その後、2023年に一時的に改善し3.85%を記録したものの、2024年には再び2.3%と、全体としては低迷傾向が続いている。
- 純利益率の動向
- 純利益率は、2020年と2021年にそれぞれ約2.68%、2.72%と比較的安定して推移していたが、2022年には1.29%と最低水準へ低下。その後、2023年に回復し2.34%を示したが、2024年には1.24%と再び低下し、利益率の圧迫が継続している。
- 自己資本利益率（ROE）について
- ROEは、2020年と2021年に約10.35%と10.54%で安定していたが、2022年に大きく低下し5.84%となった。その後2023年に再び改善し10.91%を記録したものの、2024年には再び6.11%に低下し、株主資本に対する収益性には変動がみられる。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- ROAは2020年と2021年に比較的高い3.11%、3.39%を示していたが、2022年には1.82%に下落。その後2023年には再び3.34%まで回復したものの、2024年には再び1.82%に戻り、資産の収益性は景気や経営効率の変動に伴って不安定な状態が続いている。
- 総合的な見解
- 全体として、主要な収益性指標が2022年をピークに低迷する傾向が見られる。特に売上総利益率、営業利益率、純利益率の各指標において、2022年から2024年にかけて減少傾向が顕著である。これらの変化は、競争環境の激化やコスト構造の変動、あるいは外部環境の影響を示唆しており、今後の経営改善に向けた戦略見直しが求められる。",
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
CVS Health Corp.、売上総利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 粗利 | 49,248) | 53,278) | 53,456) | 50,849) | 48,248) | |
| 顧客からの収益 | 370,656) | 356,623) | 321,629) | 290,912) | 267,908) | |
| 収益率 | ||||||
| 売上総利益率1 | 13.29% | 14.94% | 16.62% | 17.48% | 18.01% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | 50.49% | |
| Elevance Health Inc. | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | 19.71% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | 65.65% | |
| Medtronic PLC | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | 67.41% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | 25.62% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
売上総利益率 = 100 × 粗利 ÷ 顧客からの収益
= 100 × 49,248 ÷ 370,656 = 13.29%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上総利益の推移
- 2020年から2024年にかけて、売上総利益は一貫して増加しています。特に、2021年と2022年にかけて顕著な伸びを示し、その後2023年に若干の縮小が見られるものの、2024年には再び減少しています。これにより、一定の成長傾向はあったものの、2023年以降の売上総利益の伸びが鈍化または縮小した可能性が示唆されます。
- 顧客からの収益の動向
- 顧客からの収益は、2020年から2024年にかけて継続的に増加しています。特に、2020年から2022年にかけて大きな伸長を示し、その後も年間を通じて顧客基盤の拡大や売上高の増加が継続していると考えられます。2024年の収益は、2023年と比べて増加しており、収益拡大のトレンドは維持されています。
- 売上総利益率の推移
- 売上総利益率は、2020年の18.01%から2024年には13.29%に低下しています。これは、総利益の絶対額は増加しているものの、売上高に対して相対的な利益率は低下していることを示しています。利益率の低下傾向は、競争激化やコスト構造の変化、あるいは販売価格の圧縮などの要因が影響している可能性があります。
営業利益率
CVS Health Corp.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業利益 | 8,516) | 13,743) | 7,746) | 13,193) | 13,911) | |
| 顧客からの収益 | 370,656) | 356,623) | 321,629) | 290,912) | 267,908) | |
| 収益率 | ||||||
| 営業利益率1 | 2.30% | 3.85% | 2.41% | 4.54% | 5.19% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | 15.48% | |
| Elevance Health Inc. | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | 4.97% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | 24.09% | |
| Medtronic PLC | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | 16.57% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | 8.76% | |
| 営業利益率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | 8.91% | |
| 営業利益率産業 | ||||||
| 医療 | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | 13.65% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 顧客からの収益
= 100 × 8,516 ÷ 370,656 = 2.30%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2020年から2024年にかけて、CVS Health Corp.の顧客からの収益は一貫して増加しており、各年度ごとに堅調な成長が見られる。特に、2022年から2024年にかけての収益増加率は高く、同様の期間において売上の拡大が続いていることを示している。
一方、営業利益については、2020年から2022年にかけて減少傾向にあり、2022年には最も低い水準に達している。その後、2023年に回復し、2024年に再び大きく増加しているが、2020年の水準には及ばない。これは、売上増加にもかかわらず、営業効率の低下やコスト構造の変化が影響した可能性を示唆する。
営業利益率については、2020年の5.19%から2022年には2.41%まで低下し、その後2023年に3.85%、2024年に2.3%と揺れ動いている。全体としては、売上の増加と比較して利益率は低下傾向にあり、収益拡大と利益効率の間にはトレードオフの関係が見られる。
総じて、CVS Health Corp.は売上の拡大に成功しており、顧客基盤の拡大や収益構造の好調が反映されている。一方で、営業利益や利益率の変動は、コスト管理や効率性改善の必要性を示している可能性がある。今後は、収益性の向上に向けた施策が重要となると考えられる。
純利益率
CVS Health Corp.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| CVSヘルスに帰属する当期純利益 | 4,614) | 8,344) | 4,149) | 7,910) | 7,179) | |
| 顧客からの収益 | 370,656) | 356,623) | 321,629) | 290,912) | 267,908) | |
| 収益率 | ||||||
| 純利益率1 | 1.24% | 2.34% | 1.29% | 2.72% | 2.68% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | 12.99% | |
| Elevance Health Inc. | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | 3.78% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | 24.33% | |
| Medtronic PLC | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | 16.56% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | 6.03% | |
| 純利益率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | 6.82% | |
| 純利益率産業 | ||||||
| 医療 | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | 10.27% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純利益率 = 100 × CVSヘルスに帰属する当期純利益 ÷ 顧客からの収益
= 100 × 4,614 ÷ 370,656 = 1.24%
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- 当期純利益の動向
- 2020年から2021年にかけて、CVSヘルスの純利益は増加傾向を示し、7179百万米ドルから7910百万米ドルへと上昇した。これに対し、2022年には大きく減少し、4149百万米ドルとなったが、その後2023年に再び回復し、8344百万米ドルに達した。一方、2024年には4614百万米ドルに減少し、2023年と比較してやや低い水準で推移している。これらの変動は、利益獲得において短期的な変動要因または特殊要因が影響している可能性を示している。
- 収益の推移
- 顧客からの収益は、2020年の267,908百万米ドルから2024年の370,656百万米ドルへと一貫して増加している。この間、年度ごとに比較的安定した増加傾向をたどっており、市場シェアや顧客基盤の拡大が進んでいることが示唆される。特に、2021年から2022年にかけての伸びは顕著であり、同期間における売上拡大が企業の成長を底支えしていると考えられる。
- 純利益率の変動
- 純利益率は、2020年は2.68%、2021年はやや上昇して2.72%を記録した。しかし、2022年には大きく低下し1.29%となり、その後2023年には2.34%へと回復したが、2024年には再び1.24%に低下している。これらの変動は、売上に対する純利益の比率が不安定な状況を示しており、コスト構造の変化や利益確保の難しさが影響している可能性がある。特に、2022年の急激な利益率の低下は、外部または内部の要因による収益性の圧迫を示唆している。
自己資本利益率 (ROE)
CVS Health Corp.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| CVSヘルスに帰属する当期純利益 | 4,614) | 8,344) | 4,149) | 7,910) | 7,179) | |
| CVS Healthの株主資本合計 | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | 6.11% | 10.91% | 5.84% | 10.54% | 10.35% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | 13.71% | |
| Elevance Health Inc. | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | 13.77% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | 10.90% | |
| Medtronic PLC | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | 9.44% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | 23.52% | |
| ROEセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | 15.80% | |
| ROE産業 | ||||||
| 医療 | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | 16.70% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × CVSヘルスに帰属する当期純利益 ÷ CVS Healthの株主資本合計
= 100 × 4,614 ÷ 75,560 = 6.11%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 当期純利益の推移
- 2020年から2024年にかけて、CVSヘルスの純利益は一時的に変動しており、2022年に最も低い水準（4,149百万米ドル）を記録したが、2023年には8344百万米ドルと回復している。一方、2024年には4,614百万米ドルに再び減少している。これにより、純利益は変動性が高い傾向が見られる。
- 株主資本の動向
- 株主資本は2020年の69,389百万米ドルから2023年に64,461百万米ドルへ増加し、その後2024年には75,560百万米ドルまで増加している。これは、資本構成の変化や利益の積み増しによるものと考えられるが、短期的には変動の兆しも見られる。
- ROEの変動
- 株主資本に対する純利益の割合であるROEは、2020年と2021年には約10.3％から10.5％と安定していたが、2022年に5.84％まで低下した。この低下は、純利益の減少と株主資本の変動に起因していると考えられる。2023年にはROEが再び約10.9％に回復しているが、2024年には6.11％に再び低下している。総じて、ROEは変動しており、収益性の一時的な低迷と回復を反映している。
- 全体的な傾向
- 総じて、CVSヘルスは2020年から2024年にかけて、純利益に不安定な動きが見られる一方で、株主資本は比較的安定して推移している。ROEの変動も、収益性の一時的な影響を受けていることを示している。ただし、2023年の純利益の増加と株主資本増加は、財務の安定と収益力の向上への兆しと解釈できる。
総資産利益率 (ROA)
CVS Health Corp.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| CVSヘルスに帰属する当期純利益 | 4,614) | 8,344) | 4,149) | 7,910) | 7,179) | |
| 総資産 | 253,215) | 249,728) | 228,275) | 232,999) | 230,715) | |
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | 1.82% | 3.34% | 1.82% | 3.39% | 3.11% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | 6.20% | |
| Elevance Health Inc. | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | 5.28% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | 9.50% | |
| Medtronic PLC | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | 5.28% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | 7.81% | |
| ROAセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | 6.62% | |
| ROA産業 | ||||||
| 医療 | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | 5.81% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × CVSヘルスに帰属する当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × 4,614 ÷ 253,215 = 1.82%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 純利益の推移
- 2020年から2024年にかけて、CVSヘルスの純利益は年間を通じて変動している。2021年には純利益が増加し、過去最高の7910百万米ドルを記録したが、その後2022年に大幅に減少し、4149百万米ドルとなった。2023年には再び増加に転じ、8344百万米ドルを達成したが、2024年には再び減少し、4614百万米ドルとなっている。この動向は、利益が一時的に大きく変動していることを示唆している。
- 総資産の推移
- 総資産は一定範囲内で推移しており、2020年から2024年までの期間においても、ほぼ横ばいもしくは緩やかな増加傾向を示している。2020年には230,715百万米ドルであった総資産は、2024年には253,215百万米ドルに増加しており、総資産の拡大が継続していることが読み取れる。ただし、各年の間に著しい増減はなく、比較的安定した資産規模を維持している。
- 総資産利益率（ROA）の傾向
- ROAは、2020年から2024年までの期間で概ね3%前後を推移しており、2022年には1.82%と一時的に低下したものの、他の年と比較して大きな変動は示していない。これは、総資産に対して純利益が一定の効率で生み出されていることを示唆しており、経営効率は比較的安定していると考えられる。ただし、2022年にはROAが低下したことから、その年の利益率が一時的に悪化した可能性も示唆される。