CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

現在の資産

現在の資産は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年にわずかに減少した後、2024年には大幅に減少しました。2020年の3133百万米ドルから2022年の3538百万米ドルへと増加し、その後2024年には2134百万米ドルまで低下しています。この減少は、流動性の変化を示唆する可能性があります。

遅延

遅延は、2020年から2021年まで減少しましたが、2022年に大幅に増加しました。2020年の-564百万米ドルから2021年の-428百万米ドルへと減少した後、2022年には-2075百万米ドルへと急増し、その後2023年の-676百万米ドル、2024年の-572百万米ドルへと減少しています。この変動は、収益認識のタイミングや、未収金の管理における変化を示唆している可能性があります。

所得税引当金

所得税引当金は、2020年から2021年まで比較的安定していましたが、2022年に大幅に減少した後、2023年に増加し、2024年には再び減少しました。2020年の2569百万米ドルから2021年の2522百万米ドルへとわずかに減少した後、2022年には1463百万米ドルへと大きく減少しました。2023年には2805百万米ドルへと増加し、2024年には1562百万米ドルへと減少しています。この変動は、税制変更、税務上の繰延資産の評価、または税務戦略の変化に関連している可能性があります。

全体として、これらの財務項目は、期間を通じて変動するパターンを示しています。現在の資産の減少、遅延の変動、所得税引当金の変動は、事業運営、財務戦略、および外部要因の変化を反映している可能性があります。これらの傾向をさらに調査することで、より深い洞察を得ることができます。

分析期間において、法定所得税率は一貫して21%で推移している。一方、州所得税（連邦税優遇控除後）は、2020年の3.2%から2021年に4.1%へ上昇した後、2022年に3.2%へ低下し、2023年には3.7%まで上昇、そして2024年には4.6%と更に上昇している。

健康保険料は2020年に2.2%であったが、その後データが提供されていない。訴訟費用は2022年に3.5%と最も高く、2024年には0.5%まで低下している。子会社の処分時におけるベーシス差異は、2020年に-1.2%であったが、2022年には1.7%とプラスに転換している。その後、データは提供されていない。

前年度の還付および未認識の税制上の優遇措置は、2020年に-1.2%、2021年に-2.7%とマイナスを示しており、2022年以降はデータが提供されていない。税額控除は、2021年に-0.6%から2024年に-1.2%へとマイナスの幅が拡大している。他は、2020年の1.1%から2021年の0.3%へ低下し、2022年には-0.1%とマイナスに転換、その後2023年に0.7%へ上昇し、2024年には0.5%となっている。

実効所得税率は、2020年の26.3%から2021年の24.2%へ低下した後、2022年に26%へ上昇し、2023年には25.1%へ低下、そして2024年には25.4%と若干の上昇を示している。実効所得税率は、法定所得税率と州所得税率、その他の税制要素の影響を受けて変動していると考えられる。

州所得税（連邦税優遇控除後）

2020年から2024年にかけて上昇傾向にある。

訴訟費用

2022年にピークを迎え、2024年には大幅に減少している。

税額控除

マイナスの値を示し、その幅が拡大している。

実効所得税率

2020年から2024年にかけて、比較的安定しているが、若干の変動が見られる。

リースと賃料は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2020年の5742百万米ドルから2024年には4763百万米ドルへと、約17.4%の減少が見られます。

訴訟費用は、2020年にはデータがありませんが、2021年の19百万米ドルから2022年には大幅に増加し1260百万米ドルとなりました。その後、2023年には1205百万米ドル、2024年には1109百万米ドルと減少していますが、依然として2021年と比較して大幅に高い水準です。

在庫は、2021年に99百万米ドルとピークに達した後、2024年には68百万米ドルと減少しています。全体として、在庫水準は緩やかに低下している傾向が見られます。

従業員福利厚生費は、2021年に193百万米ドルとピークに達した後、2022年、2023年、2024年と一貫して168百万米ドルで安定しています。

貸倒引当金およびその他の引当金は、2021年の489百万米ドルから2024年の593百万米ドルへと増加傾向にあります。2022年の480百万米ドルから2023年の606百万米ドルへの増加が顕著です。

純営業損失およびキャピタルロスの繰越は、2020年の568百万米ドルから2024年の272百万米ドルへと減少傾向にあります。減少幅は大きく、約52.3%の減少です。

繰延は、2021年の78百万米ドルから2024年の47百万米ドルへと減少しています。減少傾向は一貫しており、緩やかな減少が続いています。

保険準備金は、2022年に455百万米ドルと最低水準に達した後、2024年には381百万米ドルと増加しています。しかし、2020年および2021年の水準と比較すると、依然として低い水準です。

投資は、2022年に293百万米ドル、2023年に56百万米ドル、2024年に21百万米ドルと、一貫して減少しています。

給与税の繰延は、2020年の173百万米ドルから2021年の87百万米ドルへと減少しましたが、2022年以降はデータがありません。

他は、2020年の500百万米ドルから2024年の486百万米ドルへと、わずかな減少傾向にあります。

評価引当金控除前の繰延法人税資産は、2020年の8228百万米ドルから2024年の7908百万米ドルへと、緩やかに減少しています。

評価引当金は、一貫して負の値を示しており、2020年の-454百万米ドルから2024年の-301百万米ドルへと、絶対値で減少しています。

繰延法人税資産は、2020年の7774百万米ドルから2024年の7607百万米ドルへと、緩やかに減少しています。

退職金は、一貫して負の値を示しており、2020年の-29百万米ドルから2024年の-172百万米ドルへと、絶対値で増加しています。

投資は、2020年と2021年にそれぞれ-421百万米ドルと-334百万米ドルでしたが、2022年以降はデータがありません。

リースと賃料（負の値）は、2020年の-5368百万米ドルから2024年の-4125百万米ドルへと、絶対値で減少しています。

減価償却と償却は、2020年の-8750百万米ドルから2024年の-7116百万米ドルへと、絶対値で減少しています。

繰延所得税債務は、2020年の-14568百万米ドルから2024年の-11413百万米ドルへと、絶対値で減少しています。

純繰延法人税資産(負債)は、2020年の-6794百万米ドルから2024年の-3806百万米ドルへと、絶対値で減少しています。

分析期間において、繰延所得税債務は顕著な変動を示しています。2020年末の6794百万米ドルから、2021年末には6270百万米ドルへと減少しました。その後、2022年末には3880百万米ドルまで大幅に減少し、2023年末には4311百万米ドルへと増加しました。2024年末には3806百万米ドルとなり、再び減少傾向を示しています。

繰延所得税債務の変動要因

繰延所得税債務の変動は、一時差異の発生と解消、税率の変更、および将来の課税所得の見積もりの修正など、複数の要因によって引き起こされる可能性があります。債務の減少は、一時差異の解消や将来の課税所得の増加を示唆する可能性があります。一方、債務の増加は、一時差異の発生や将来の課税所得の減少を示唆する可能性があります。

繰延法人税資産は、2022年末に131百万米ドルと初めて記録されました。その後、データは欠損しており、2023年末と2024年末の数値は提供されていません。この資産の存在は、将来の税制上の利益を生み出す可能性のある一時差異を示唆しています。

繰延法人税資産の欠損データ

繰延法人税資産に関するデータの欠損は、分析の完全性を制限します。この資産の変動を評価するためには、2023年末および2024年末のデータが必要です。データの欠損は、資産の評価または報告における変更、あるいは単なるデータの利用不可性を示唆する可能性があります。

全体として、繰延所得税債務は変動しており、繰延法人税資産は限定的な情報しか提供していません。これらの科目の動向をより深く理解するためには、追加の財務データと関連する注記の分析が必要です。

総資産は、2020年から2024年にかけて概ね増加傾向にある。2021年にはわずかな増加が見られたものの、2022年には減少に転じ、2023年と2024年には再び増加している。調整後総資産の推移は、総資産の推移とほぼ一致する。

総負債は、2020年から2022年まで減少傾向にあったが、2023年と2024年には増加に転じている。調整後総負債の推移も同様の傾向を示している。

株主資本合計は、2020年から2021年にかけて大幅に増加したが、2022年には減少した。その後、2023年には増加に転じ、2024年には再び減少している。調整後株主資本合計の推移は、株主資本合計の推移と類似しているが、数値は異なる。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて増加したが、2022年には大幅に減少した。2023年には回復傾向が見られたものの、2024年には再び減少している。調整後当期純利益の推移も同様の傾向を示しているが、数値は異なる。

総資産の変動

2020年から2024年にかけて、総資産は230,715百万米ドルから253,215百万米ドルへと増加した。2022年には一時的に減少が見られたが、その後は増加に転じている。

負債の変動

総負債は、2020年の161,014百万米ドルから2024年の177,485百万米ドルへと増加した。2021年と2022年には減少が見られたが、その後は増加傾向にある。

株主資本の変動

株主資本合計は、2020年の69,389百万米ドルから2024年の75,560百万米ドルへと変動している。2021年に増加し、2022年に減少、2023年に増加、2024年に再び減少している。

純利益の変動

当期純利益は、2020年の7,179百万米ドルから2024年の4,614百万米ドルへと変動している。2021年に増加し、2022年に大幅に減少、2023年に回復、2024年に再び減少している。

調整後の数値と未調整の数値には差異が見られる。調整後の数値は、特定の会計処理を反映している可能性がある。純利益の調整は、特に顕著であり、調整後の数値の方が低い傾向にある。

純利益率は、2020年から2021年にかけて小幅な増加を示し、その後2022年に大幅に低下しました。2023年には回復傾向が見られましたが、2024年には再び低下しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、調整値は全体的に純利益率よりも低い水準で推移しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年から2024年にかけて一貫して上昇しています。このことは、資産を効率的に活用して収益を上げていることを示唆しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、調整の有無にかかわらず、資産効率の改善が見られます。

財務レバレッジ比率は、2020年から2021年にかけてわずかに低下した後、2022年から2024年にかけて緩やかに上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、全体的に財務レバレッジは安定していると考えられます。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけてわずかに上昇し、2022年に大幅に低下しました。2023年には回復しましたが、2024年には再び低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、調整値は全体的に自己資本利益率よりも低い水準で推移しています。

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年に大幅に低下しました。2023年には回復傾向が見られましたが、2024年には再び低下しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、調整値は全体的に総資産利益率よりも低い水準で推移しています。総資産利益率と調整後の総資産利益率は、2022年と2024年に同水準となっています。

全体として、収益性指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）は変動しており、特に2022年と2024年に顕著な低下が見られます。一方、資産効率を示す総資産回転率は一貫して改善しています。財務レバレッジ比率は比較的安定しています。

当期純利益は、2020年から2023年まで変動している。2021年には増加したが、2022年には大幅に減少した後、2023年には再び増加した。2024年には、当期純利益は減少している。

調整後当期純利益も同様の傾向を示している。2021年に増加し、2022年に大幅に減少し、2023年に増加した。2024年には、調整後当期純利益も減少している。

純利益率

純利益率は、2020年の2.68%から2021年の2.72%にわずかに増加した。しかし、2022年には1.29%に大幅に低下し、2023年には2.34%に回復した。2024年には、純利益率は再び低下し、1.24%となった。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2020年の2.47%から2021年の2.57%にわずかに増加した。2022年には0.64%に大幅に低下し、2023年には2.15%に回復した。2024年には、調整後の当期純利益率は再び低下し、1.09%となった。

純利益率と調整後の当期純利益率の推移は、当期純利益と調整後当期純利益の変動を反映している。特に、2022年の大幅な低下と、2024年の再びの低下が注目される。調整後の指標は、調整前の指標よりも低い水準で推移しており、調整項目の影響が示唆される。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約します。

総資産

総資産は、2020年の230,715百万米ドルから2024年には253,215百万米ドルへと増加傾向にあります。2021年には232,999百万米ドルとわずかに増加しましたが、2022年には228,275百万米ドルと減少しました。その後、2023年に249,728百万米ドル、2024年に253,215百万米ドルと再び増加しています。

調整後総資産

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示しており、2020年の230,715百万米ドルから2024年には253,215百万米ドルへと増加しています。総資産と調整後総資産の値はほぼ一致しており、調整による大きな差異は見られません。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の1.16から2024年には1.46へと一貫して上昇しています。2020年から2021年には0.09の増加、2021年から2022年には0.16の増加、2022年から2023年には0.02の増加、2023年から2024年には0.03の増加と、増加幅は徐々に縮小傾向にあります。この上昇は、資産を効率的に活用して収益を上げていることを示唆します。

総資産回転率(調整後)

調整後の総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2020年の1.16から2024年には1.46へと一貫して上昇しています。総資産回転率と調整後総資産回転率の値はほぼ一致しており、調整による影響は限定的です。この継続的な上昇は、資産効率の改善が持続的に行われていることを示唆します。

全体として、総資産は増加傾向にあり、総資産回転率は着実に上昇しています。これは、資産の効率的な活用により収益性が向上している可能性を示唆しています。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して23万百万米ドルから25万3千百万米ドルの範囲で推移しています。2021年にはわずかな増加が見られましたが、2022年には減少に転じ、その後2023年と2024年にかけて再び増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産とほぼ一致しています。

株主資本合計は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、6万9千百万米ドルから7万5千百万米ドルへと成長しました。しかし、2022年には減少に転じ、7万1千百万米ドルとなりました。その後、2023年には再び増加し7万6千百万米ドルに達しましたが、2024年には若干減少し7万5千百万米ドルとなりました。調整後株主資本合計も同様のパターンを示し、株主資本合計よりも高い水準を維持しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の3.32から2021年の3.1に低下しましたが、その後2022年の3.21、2023年の3.27を経て、2024年には3.35に上昇しています。この比率は、負債に対する資本の割合を示しており、比率の上昇は負債依存度が高まっていることを示唆します。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2020年の3.03から2021年の2.86に低下し、その後2022年の3.05、2023年の3.09を経て、2024年には3.19に上昇しています。調整後の比率は、調整前の比率よりも低い水準で推移しており、調整によって負債依存度が若干低く評価される傾向が見られます。

全体として、総資産と株主資本は変動しながらも比較的安定した水準を維持しています。財務レバレッジ比率は、調整前、調整後ともに、2020年から2024年にかけて上昇傾向にあり、負債の利用度合いが増加していることが示唆されます。調整後の財務レバレッジ比率は、調整前の比率よりも低い水準で推移しており、調整が負債評価に影響を与えている可能性があります。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年には大幅に減少しました。その後、2023年には増加に転じましたが、2024年には再び減少しています。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2021年にピークを迎え、2022年に大きく減少し、2023年に回復した後、2024年に減少しています。

当期純利益の変動

2020年から2021年にかけて約10.4%増加し、2022年には約47.8%減少しました。2023年には約101.3%増加しましたが、2024年には約17.9%減少しています。

調整後当期純利益の変動

2020年から2021年にかけて約13.1%増加し、2022年には約62.8%減少しました。2023年には約69.4%増加しましたが、2024年には約20.7%減少しています。

株主資本合計は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年には減少しました。2023年には再び増加し、2024年には若干減少しています。株主資本調整後合計も同様の傾向を示しており、2021年にピークを迎え、その後は緩やかな変動を示しています。

株主資本合計の変動

2020年から2021年にかけて約8.2%増加し、2022年には約4.2%減少しました。2023年には約7.1%増加しましたが、2024年には約1.2%減少しています。

株主資本調整後合計の変動

2020年から2021年にかけて約6.8%増加し、2022年には約8.1%減少しました。2023年には約7.7%増加しましたが、2024年には約1.7%減少しています。

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけてわずかに増加しましたが、2022年には大幅に低下しました。2023年には回復しましたが、2024年には再び低下しています。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2022年に特に低い水準にあります。

自己資本利益率の変動

2020年から2021年にかけて約0.19%ポイント増加し、2022年には約4.51%ポイント減少しました。2023年には約5.07%ポイント増加しましたが、2024年には約4.8%ポイント減少しています。

調整後自己資本利益率の変動

2020年から2021年にかけて約0.52%ポイント増加し、2022年には約6.43%ポイント減少しました。2023年には約6.72%ポイント増加しましたが、2024年には約4.4%ポイント減少しています。

全体として、利益率は変動しており、特に2022年には大幅な減少が見られます。株主資本は概ね増加傾向にありますが、利益率の変動に伴い、自己資本利益率は不安定な状況です。調整後の指標は、調整の影響により、当期純利益の変動をより穏やかに反映している傾向があります。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年には大幅に減少しました。その後、2023年には回復し、2024年には再び減少しています。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2021年にピークを迎え、2022年に大きく減少し、2023年に回復、2024年に減少しています。調整後の数値は、当期純利益よりも低い水準で推移しています。

総資産

総資産は、2020年から2021年にかけてわずかに増加し、2022年には減少しました。2023年と2024年には増加に転じ、2024年には過去最高を記録しています。調整後総資産は、総資産とほぼ同等の推移を示しています。

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて上昇しましたが、2022年には大幅に低下しました。2023年には回復しましたが、2024年には再び低下し、2022年と同水準となっています。調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、2022年に特に低い水準に落ち込み、2024年も低い水準で推移しています。調整後の利益率は、調整前よりも一貫して低い値を示しています。

全体として、利益は変動しており、特に2022年に大きな落ち込みが見られます。総資産は増加傾向にありますが、利益率の低下は、資産効率の低下を示唆している可能性があります。調整後の数値は、利益と資産の両方において、より保守的な評価を示しています。