Stock Analysis on Net
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CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

CVS Health Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/12/31 6.11% = 1.82% × 3.35
2023/12/31 10.91% = 3.34% × 3.27
2022/12/31 5.84% = 1.82% × 3.21
2021/12/31 10.54% = 3.39% × 3.10
2020/12/31 10.35% = 3.11% × 3.32

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

CVS Health Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/12/31 6.11% = 1.24% × 1.46 × 3.35
2023/12/31 10.91% = 2.34% × 1.43 × 3.27
2022/12/31 5.84% = 1.29% × 1.41 × 3.21
2021/12/31 10.54% = 2.72% × 1.25 × 3.10
2020/12/31 10.35% = 2.68% × 1.16 × 3.32

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年にかけて株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

CVS Health Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/12/31 6.11% = 0.75 × 0.68 × 2.46% × 1.46 × 3.35
2023/12/31 10.91% = 0.75 × 0.81 × 3.87% × 1.43 × 3.27
2022/12/31 5.84% = 0.74 × 0.71 × 2.46% × 1.41 × 3.21
2021/12/31 10.54% = 0.76 × 0.81 × 4.45% × 1.25 × 3.10
2020/12/31 10.35% = 0.74 × 0.77 × 4.72% × 1.16 × 3.32

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年に株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定された営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

CVS Health Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/12/31 1.82% = 1.24% × 1.46
2023/12/31 3.34% = 2.34% × 1.43
2022/12/31 1.82% = 1.29% × 1.41
2021/12/31 3.39% = 2.72% × 1.25
2020/12/31 3.11% = 2.68% × 1.16

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

CVS Health Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2024/12/31 1.82% = 0.75 × 0.68 × 2.46% × 1.46
2023/12/31 3.34% = 0.75 × 0.81 × 3.87% × 1.43
2022/12/31 1.82% = 0.74 × 0.71 × 2.46% × 1.41
2021/12/31 3.39% = 0.76 × 0.81 × 4.45% × 1.25
2020/12/31 3.11% = 0.74 × 0.77 × 4.72% × 1.16

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年度の総資産利益率(ROA)が低下する主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

当期純利益率の分解

CVS Health Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2024/12/31 1.24% = 0.75 × 0.68 × 2.46%
2023/12/31 2.34% = 0.75 × 0.81 × 3.87%
2022/12/31 1.29% = 0.74 × 0.71 × 2.46%
2021/12/31 2.72% = 0.76 × 0.81 × 4.45%
2020/12/31 2.68% = 0.74 × 0.77 × 4.72%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年度の純利益率の低下の主な原因は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。