企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
CVS Health Corp., FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CVSヘルスに帰属する当期純利益 | ||||||
| 非支配持分に帰属する純損失(利益) | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 営業資産および負債の増減(買収による影響を差し引いたもの) | ||||||
| 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| 支払利息(税引き後)1 | ||||||
| 有形固定資産の購入 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 全体的なキャッシュフローの動向
- 分析期間において、営業活動によるネットキャッシュとフリーキャッシュフロー（FCFF）はいずれも変動傾向を示している。2020年から2021年にかけては、両指標とも増加傾向にあり、営業活動によるネットキャッシュは約1.9億ドルの増加を見せている。これは、営業効率の向上や売上高の増加による好調なキャッシュ生成を反映している可能性がある。
- 2022年以降のキャッシュフローの減少傾向
- 2022年において両指標は再び減少し、その後も2023年・2024年と継続して低下している。営業活動によるネットキャッシュは2021年のピークから約5,700万ドル減少しており、フリーキャッシュフローも同様に減少している。これにより、収益性や資金効率の悪化、または投資活動や財務戦略の変更が影響している可能性が考えられる。
- 2024年の状況
- 最も直近のデータ年である2024年においては、営業キャッシュとFCFFがともに最低水準にまで落ち込んでいる。これにより、経営環境や市場の変動、経費増加など、外部または内部要因による収益性の低下が示唆される。この傾向は、経営層による将来的な収益基盤の見直しやコスト効率化の必要性を示していると考えられる。
支払利息(税引き後)
CVS Health Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 支払利息(税引前) | ||||||
| レス： 支払利息、税金2 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率は一貫しておおむね25%前後で推移しており、特に変動は見られない。この指標は税負担の安定性を示しており、税制環境の大きな変化を反映していないことが示唆される。なお、2021年には前年比でやや低下し、その後は再び25%台に戻る動きが見られる。
- 支払利息(税引き後)
- 2020年から2024年までの期間において、税引き後の支払利息は概して減少から再び増加へと変動している。2020年には2140百万米ドルであった支払利息は、2022年に最も低い1657百万米ドルに達した。その後、2023年には1811百万米ドルに増加し、2024年には2170百万米ドルと2020年時点よりもやや高い水準に復元している。この動きは、負債構造の変化や金利環境の変動、または資金調達の戦略に起因している可能性がある。全体として、支払利息は一定の範囲内で変動しているが、長期的には減少基調だった期間を経て、2024年には再び高水準に回復していることが示される。
企業価値 FCFF 比率現在の
CVS Health Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
CVS Health Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 企業価値の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値（EV）は一定の変動を示している。2021年にかけての上昇を経て、2022年にはやや減少したものの、その後再び低下が続き、2024年には最も低い水準となっている。これにより、企業の市場評価は全体的に軟化傾向にあることが示唆される。
- フリーキャッシュフローの動向
- フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年から2021年にかけて増加しているが、その後は減少傾向に転じている。2023年までの増減を経て、2024年には約8,496百万米ドルに落ち込んでおり、企業のキャッシュ創出能力が減少している可能性を示している。
- 企業価値対フリーキャッシュフロー比率の変化
- EV/FCFF比率は、2020年の9.42から2021年には一時的に上昇し（10.3）、その後安定して10前後を推移したものの、2023年には11.96に上昇した。2024年には15.91に増加しており、比率の増加は企業価値の減少に比してキャッシュフローの減少が著しいことを示唆している。この上昇は、投資判断や企業の収益性に対する評価に変化をもたらす可能性がある。