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経済的付加価値または経済的利益は、収益とコストの差であり、コストには費用だけでなく資本コストも含まれます。

経済的利益
税引後営業利益 (NOPAT)
現金営業税
投下資本
資本コスト
経済スプレッド比率
経済利益率率

CVS Health Corp.、経済的利益計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
税引後営業利益 (NOPAT)¹	5,319)	9,523)	3,871)	9,170)	9,067)
資本コスト²	7.25%	7.50%	8.01%	7.89%	6.89%
投下資本³	131,642)	134,694)	123,703)	130,882)	136,669)

経済的利益⁴	(4,222)	(578)	(6,032)	(1,160)	(347)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

¹ NOPAT. 詳しく見る »

² 資本コスト. 詳しく見る »

³ 投下資本. 詳しく見る »

⁴ 2024 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 5,319 – 7.25% × 131,642 = -4,222

コンポーネント	形容	会社概要
経済的利益	経済的利益は、投下資本利益率と資本コストの間のスプレッドを取り、投資資本を掛けることによって計算される企業業績の尺度です。	CVS Health Corp.の経済利益は2022年から2023年にかけて増加しましたが、その後2023年から2024年にかけてわずかに減少し、2022年の水準には達しませんでした。

CVS Health Corp., NOPAT計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
CVSヘルスに帰属する当期純利益	4,614)	8,344)	4,149)	7,910)	7,179)
繰延法人税費用(利益)¹	(572)	(676)	(2,075)	(428)	(564)
貸倒引当金の増減²	64)	10)	(6)	(19)	39)
持分換算額の増加(減少)³	(508)	(666)	(2,081)	(447)	(525)
利息	2,958)	2,658)	2,287)	2,503)	2,907)
支払利息、オペレーティング・リース負債⁴	766)	800)	813)	872)	918)
調整後支払利息	3,724)	3,458)	3,100)	3,375)	3,825)
支払利息の税制上の優遇措置⁵	(782)	(726)	(651)	(709)	(803)
調整後支払利息(税引後)⁶	2,942)	2,732)	2,449)	2,666)	3,022)
純投資収益	(2,153)	(1,153)	(838)	(1,199)	(798)
投資収益(税引前)	(2,153)	(1,153)	(838)	(1,199)	(798)
投資収益の税金費用(利益)⁷	452)	242)	176)	252)	168)
投資収益(税引後)⁸	(1,701)	(911)	(662)	(947)	(630)
非継続事業による(利益)損失(税引後)⁹	—)	—)	—)	—)	9)
非支配持分に帰属する当期純利益(損失)	(28)	24)	16)	(12)	13)
税引後営業利益 (NOPAT)	5,319)	9,523)	3,871)	9,170)	9,067)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

¹ 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »

² 貸倒引当金の増額(減少)加算.

³ CVSヘルスに帰属する当期純利益に対する持分相当額の増減額.

⁴ 2024 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 16,650 × 4.60% = 766

⁵ 2024 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 3,724 × 21.00% = 782

⁶ CVSヘルスに帰属する当期純利益に対する税引き後支払利息の加算.

⁷ 2024 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 2,153 × 21.00% = 452

⁸ 税引き後の投資収益の排除。

⁹ 非継続事業の廃止。

コンポーネント	形容	会社概要
NOPAT	税引後純営業利益は営業利益ですが、営業利益に関連する現金ベースで計算された税金の再移動後です。	CVS Health Corp.NOPATは2022年から2023年にかけて増加しましたが、2023年から2024年にかけてわずかに減少し、2022年の水準には達しませんでした。

CVS Health Corp.、現金営業税計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
所得税引当金	1,562)	2,805)	1,463)	2,522)	2,569)
レス：繰延法人税費用(利益)	(572)	(676)	(2,075)	(428)	(564)
もっとその：支払利息からの節税	782)	726)	651)	709)	803)
レス：投資所得に対する税金	452)	242)	176)	252)	168)
現金営業税	2,464)	3,965)	4,013)	3,407)	3,769)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

コンポーネント	形容	会社概要
現金営業税	現金営業税は、繰延税金の変更と利子控除による税制上の優遇措置に対して所得税費用を調整することによって見積もられます。	CVS Health Corp.の現金営業税は、2022年から2023年、および2023年から2024年に減少しました。

CVS Health Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)

百万米ドル

	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
短期借入金	2,119)	200)	—)	—)	—)
長期借入金の当座預金残高	3,624)	2,772)	1,778)	4,205)	5,440)
長期借入金(当期部分を除く)	60,527)	58,638)	50,476)	51,971)	59,207)
オペレーティングリースの負債¹	16,650)	17,775)	18,478)	19,823)	20,395)
報告された負債とリースの合計	82,920)	79,385)	70,732)	75,999)	85,042)
CVS Healthの株主資本合計	75,560)	76,461)	71,015)	75,075)	69,389)
正味繰延税金(資産)負債²	3,806)	4,311)	3,749)	6,270)	6,794)
信用損失引当金³	407)	343)	333)	339)	358)
株式同等物⁴	4,213)	4,654)	4,082)	6,609)	7,152)
その他の包括損失(利益)累計額(税引後)⁵	120)	297)	1,465)	(965)	(1,414)
非支配持分法	170)	175)	300)	306)	312)
CVS Healthの株主資本調整後合計	80,063)	81,587)	76,862)	81,025)	75,439)
投資⁶	(31,341)	(26,278)	(23,891)	(26,142)	(23,812)
投下資本	131,642)	134,694)	123,703)	130,882)	136,669)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

¹ 資産計上オペレーティング・リースの追加。

² 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »

³ 未収金引当金の追加。

⁴ CVS Healthの株主資本総額に株式相当額を追加.

⁵ その他の包括利益の累計額の除去。

⁶ 投資の減算.

コンポーネント	形容	会社概要
投下資本	資本は、継続企業の事業活動に投資されたすべての現金の経済簿価の近似値です。	CVS Health Corp.の投下資本は2022年から2023年にかけて増加しましたが、その後2023年から2024年にかけてわずかに減少しました。

CVS Health Corp.、資本コスト計算

2024/12/31

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	79,707)	79,707)	÷	157,200)	=	0.51	0.51	×	10.74%	=	5.44%
負債³	60,843)	60,843)	÷	157,200)	=	0.39	0.39	×	4.64% × (1 – 21.00%)	=	1.42%
オペレーティングリースの負債⁴	16,650)	16,650)	÷	157,200)	=	0.11	0.11	×	4.60% × (1 – 21.00%)	=	0.38%
トータル:	157,200)					1.00					7.25%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).

¹ 百万米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

2023/12/31

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	95,705)	95,705)	÷	172,131)	=	0.56	0.56	×	10.74%	=	5.97%
負債³	58,651)	58,651)	÷	172,131)	=	0.34	0.34	×	4.32% × (1 – 21.00%)	=	1.16%
オペレーティングリースの負債⁴	17,775)	17,775)	÷	172,131)	=	0.10	0.10	×	4.50% × (1 – 21.00%)	=	0.37%
トータル:	172,131)					1.00					7.50%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).

¹ 百万米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

2022/12/31

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	114,235)	114,235)	÷	180,366)	=	0.63	0.63	×	10.74%	=	6.80%
負債³	47,653)	47,653)	÷	180,366)	=	0.26	0.26	×	4.07% × (1 – 21.00%)	=	0.85%
オペレーティングリースの負債⁴	18,478)	18,478)	÷	180,366)	=	0.10	0.10	×	4.40% × (1 – 21.00%)	=	0.36%
トータル:	180,366)					1.00					8.01%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).

¹ 百万米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

2021/12/31

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	137,538)	137,538)	÷	221,518)	=	0.62	0.62	×	10.74%	=	6.67%
負債³	64,157)	64,157)	÷	221,518)	=	0.29	0.29	×	4.00% × (1 – 21.00%)	=	0.92%
オペレーティングリースの負債⁴	19,823)	19,823)	÷	221,518)	=	0.09	0.09	×	4.40% × (1 – 21.00%)	=	0.31%
トータル:	221,518)					1.00					7.89%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).

¹ 百万米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

2020/12/31

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	92,490)	92,490)	÷	188,825)	=	0.49	0.49	×	10.74%	=	5.26%
負債³	75,940)	75,940)	÷	188,825)	=	0.40	0.40	×	3.92% × (1 – 21.00%)	=	1.25%
オペレーティングリースの負債⁴	20,395)	20,395)	÷	188,825)	=	0.11	0.11	×	4.50% × (1 – 21.00%)	=	0.38%
トータル:	188,825)					1.00					6.89%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).

¹ 百万米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

CVS Health Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較

	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
経済的利益¹	(4,222)	(578)	(6,032)	(1,160)	(347)
投下資本²	131,642)	134,694)	123,703)	130,882)	136,669)
パフォーマンス比
経済スプレッド比率³	-3.21%	-0.43%	-4.88%	-0.89%	-0.25%
ベンチマーク
経済スプレッド比率競合他社⁴
Abbott Laboratories	-2.26%	-2.57%	-0.35%	0.10%	-3.16%
Cigna Group	-2.33%	-2.81%	0.24%	-0.67%	2.22%
Elevance Health Inc.	-1.83%	-2.30%	-1.27%	0.10%	-2.22%
Intuitive Surgical Inc.	10.02%	3.57%	3.28%	18.90%	6.88%
Medtronic PLC	-5.04%	-4.79%	-3.55%	-5.16%	-4.25%
UnitedHealth Group Inc.	-0.29%	4.59%	3.62%	3.47%	4.10%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

¹ 経済的利益. 詳しく見る »

² 投下資本. 詳しく見る »

³ 2024 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × -4,222 ÷ 131,642 = -3.21%

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

パフォーマンス比	形容	会社概要
経済スプレッド比率	投資資本に対する経済的利益の比率は、投下資本利益率(ROIC)と資本コストの差にも等しくなります。	CVS Health Corp.の経済スプレッド比率は、2022年から2023年にかけて改善しましたが、その後、2023年から2024年にかけてわずかに悪化し、2022年の水準には達しませんでした。

CVS Health Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較

	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
経済的利益¹	(4,222)	(578)	(6,032)	(1,160)	(347)
顧客からの収益	370,656)	356,623)	321,629)	290,912)	267,908)
パフォーマンス比
経済利益率率²	-1.14%	-0.16%	-1.88%	-0.40%	-0.13%
ベンチマーク
経済利益率率競合他社³
Abbott Laboratories	-3.24%	-3.82%	-0.50%	0.14%	-5.52%
Cigna Group	-0.77%	-1.24%	0.12%	-0.35%	1.31%
Elevance Health Inc.	-0.82%	-0.94%	-0.55%	0.05%	-1.04%
Intuitive Surgical Inc.	9.32%	3.56%	2.84%	14.87%	7.06%
Medtronic PLC	-10.68%	-10.81%	-7.79%	-12.38%	-10.46%
UnitedHealth Group Inc.	-0.15%	2.28%	1.86%	1.71%	2.09%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

¹ 経済的利益. 詳しく見る »

² 2024 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 顧客からの収益
= 100 × -4,222 ÷ 370,656 = -1.14%

³ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

パフォーマンス比	形容	会社概要
経済利益率率	売上高に対する経済的利益の比率。これは、収益効率と資産管理をカバーする会社の利益率です。経済的利益率比は、資本集約的なビジネスモデルに有利に偏っていません。	経済利益率の CVS Health Corp. 倍率は、2022年から2023年にかけて改善しましたが、2023年から2024年にかけて若干悪化し、2022年の水準には達しませんでした。

CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

経済的付加価値 (EVA)

経済的利益

税引後営業利益 (NOPAT)

現金営業税

投下資本

資本コスト

経済スプレッド比率

経済利益率率