Stock Analysis on Net

Chevron Corp. (NYSE:CVX)

$24.99

自己資本に対するフリーキャッシュフローの現在価値 (FCFE)

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。フリーキャッシュフロー対エクイティ(FCFE)は、一般に、債務者への支払い後、および会社の資産基盤を維持するための支出を許可した後に、株主が利用できるキャッシュフローとして説明されます。

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本質的な株式価値 (評価サマリー)

Chevron Corp.、自己資本へのフリーキャッシュフロー(FCFE)予測

百万米ドル(1株当たりのデータを除く)

Microsoft Excel
価値 FCFEt または端子値 (TVt) 計算 現在価値
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 ターミナル値 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
普通株式の本質的価値Chevron
 
普通株式の本質的価値 Chevron (1株当たり)
現在の株価

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).

免責事項!
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

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仮定
LT財務省総合の収益率1 RF
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM)
普通株式 Chevron システマティックリスク βCVX
 
シェブロン普通株式の必要収益率3 rCVX

1 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

2 詳細を見る »

3 rCVX = RF + βCVX [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFE成長率(g)

Chevron Corp.、プラットモデル

Microsoft Excel
平均 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
選択された財務データ (百万米ドル)
配当 金
シェブロンコーポレーションに帰属する当期純利益(損失)
売上高およびその他の営業収益
総資産
シェブロンコーポレーションの株主資本合計
財務比率
定着率1
利益率2
資産回転率3
財務レバレッジ比率4
平均
定着率
利益率
資産回転率
財務レバレッジ比率
 
FCFE成長率 (g)5

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023 計算

1 定着率 = (シェブロンコーポレーションに帰属する当期純利益(損失) – 配当 金) ÷ シェブロンコーポレーションに帰属する当期純利益(損失)
= () ÷
=

2 利益率 = 100 × シェブロンコーポレーションに帰属する当期純利益(損失) ÷ 売上高およびその他の営業収益
= 100 × ÷
=

3 資産回転率 = 売上高およびその他の営業収益 ÷ 総資産
= ÷
=

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ シェブロンコーポレーションの株主資本合計
= ÷
=

5 g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= × × ×
=


シングルステージモデルによるFCFE成長率(g)

g = 100 × (株式市場価値0 × r – FCFE0) ÷ (株式市場価値0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

どこ:
株式市場価値0 = Chevron普通株式の現在の時価 (百万米ドル)
FCFE0 = エクイティへの最後の年シェブロンフリーキャッシュフロー (百万米ドル)
r = シェブロン普通株式の必要収益率


FCFE成長率(g)予測

Chevron Corp.、Hモデル

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価値 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 以降 g5

どこ:
g1 PRATモデルによって暗示されます
g5 シングルステージモデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=