Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

売上総利益率は、2022年第1四半期から2025年第2四半期にかけて、一貫して上昇傾向にあります。74.4%から82.64%へと増加しており、収益性の改善を示唆しています。この傾向は、製品の価格設定戦略、コスト管理、または製品構成の変化による可能性があります。

営業利益率

営業利益率は、2022年第1四半期から2022年第3四半期にかけて緩やかに低下し、25.94%から24.65%に減少しました。その後、2022年第4四半期に24.97%に回復しましたが、2023年第3四半期には18.42%まで低下しました。2023年第4四半期以降は回復傾向にあり、2025年第2四半期には38.84%と大幅に上昇しています。この変動は、売上総利益率の変化に加えて、販売費及び一般管理費の変動、研究開発費の増減、またはその他の営業費用の影響を受けている可能性があります。

純利益率

純利益率は、2022年第1四半期から2022年第4四半期にかけて上昇し、20.9%から21.88%に増加しました。2023年第3四半期には15.55%まで低下しましたが、その後、2025年第2四半期には30.99%まで上昇しています。この傾向は、営業利益率の変動に加えて、金利収入、税金、その他の非営業項目の影響を受けている可能性があります。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2022年第1四半期から2022年第3四半期にかけて低下し、65.69%から59.91%に減少しました。その後、2022年第4四半期に58.64%に若干回復しましたが、2023年第3四半期には44.46%まで低下しました。2023年第4四半期以降は大幅に上昇し、2025年第2四半期には77.38%に達しています。この変動は、純利益率と自己資本の変動に影響を受けていると考えられます。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2022年第1四半期から2022年第4四半期にかけて比較的安定していましたが、2023年第3四半期には8.61%まで低下しました。その後、2025年第2四半期には18.35%まで上昇しています。この傾向は、純利益率と総資産の変動に影響を受けていると考えられます。ROAの上昇は、資産の効率的な活用を示唆しています。

全体として、これらの指標は、2023年第3四半期を底に、収益性と効率性が改善していることを示唆しています。特に、営業利益率と純利益率の顕著な上昇は、経営努力の成果を示している可能性があります。ROEとROAの上昇は、資本と資産の効率的な活用を示唆しています。

売上高は、2022年第1四半期から2022年第4四半期にかけて、7810百万米ドルから7302百万米ドルへと変動し、その後、2023年第1四半期に6960百万米ドルまで減少しました。しかし、2023年第2四半期には8312百万米ドルまで大幅に増加し、2023年第3四半期には9499百万米ドル、第4四半期には9353百万米ドルと、継続的な成長を示しました。2024年第1四半期には8768百万米ドルに若干減少しましたが、その後、2024年第2四半期には11303百万米ドル、第3四半期には11439百万米ドル、第4四半期には13533百万米ドルと、力強い成長を遂げました。この傾向は2025年第1四半期に12729百万米ドル、第2四半期に15558百万米ドル、第3四半期に17601百万米ドル、第4四半期に19292百万米ドルと継続し、売上高は一貫して増加しています。

売上総利益率（百万米ドル）

売上総利益率（百万米ドル）は、2022年第1四半期の5738百万米ドルから2022年第4四半期の5754百万米ドルへと緩やかに変動しました。2023年第1四半期には5333百万米ドルに減少しましたが、その後、2023年第2四半期には6505百万米ドル、第3四半期には7639百万米ドル、第4四半期には7565百万米ドルと増加しました。2024年第1四半期には7095百万米ドルに減少しましたが、2024年第2四半期には9133百万米ドル、第3四半期には9268百万米ドル、第4四半期には11129百万米ドルと大幅に増加しました。この増加傾向は2025年第1四半期に10504百万米ドル、第2四半期に13110百万米ドル、第3四半期に14593百万米ドル、第4四半期に15920百万米ドルと継続しています。

売上総利益率（％）

売上総利益率（％）は、2022年第1四半期の74.4％から2022年第4四半期の76.77％へと着実に増加しました。2023年第1四半期には77.67％に上昇し、その後、2023年第2四半期には77.77％、第3四半期には78.67％、第4四半期には79.25％と、緩やかな上昇傾向を示しました。2024年第1四半期には80.16％に上昇し、2024年第2四半期には80.75％、第3四半期には80.91％、第4四半期には81.31％と、継続的な改善が見られました。この傾向は2025年第1四半期に81.7％、第2四半期に82.64％、第3四半期に83.03％、第4四半期に83.04％と継続し、売上総利益率は一貫して上昇しています。

売上高と売上総利益率（百万米ドルおよび％）の両方において、2023年以降、特に2024年以降に顕著な成長が見られます。売上総利益率（％）の継続的な上昇は、収益性の改善を示唆しています。売上高の増加と売上総利益率の改善が組み合わさることで、全体的な財務パフォーマンスが向上していると考えられます。

営業利益は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、2404百万米ドルから1836百万米ドルへと変動しました。2023年の第1四半期には1494百万米ドルまで低下した後、第2四半期に2126百万米ドルまで回復しました。しかし、第3四半期には450百万米ドルと大幅に減少し、第4四半期には2388百万米ドルまで回復しました。2024年の第1四半期は2509百万米ドル、第2四半期は3715百万米ドルと増加傾向にあり、第3四半期には1526百万米ドルまで減少、第4四半期には5149百万米ドルと大幅に増加しました。2025年の第1四半期は3695百万米ドル、第2四半期は6867百万米ドル、第3四半期は7366百万米ドル、第4四半期は8374百万米ドルと、継続的な増加を示しています。

収入は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、7810百万米ドルから7302百万米ドルへと減少しました。2023年の第1四半期は6960百万米ドル、第2四半期には8312百万米ドルと増加し、第3四半期には9499百万米ドル、第4四半期には9353百万米ドルと高い水準を維持しました。2024年の第1四半期は8768百万米ドル、第2四半期は11303百万米ドルと増加し、第3四半期には11439百万米ドル、第4四半期には13533百万米ドルと大幅に増加しました。2025年の第1四半期は12729百万米ドル、第2四半期は15558百万米ドル、第3四半期は17601百万米ドル、第4四半期は19292百万米ドルと、継続的な増加を示しています。

営業利益率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、25.94%から24.97%へとわずかに変動しました。2023年の第1四半期には22.45%まで低下し、第2四半期には24.17%まで回復しました。しかし、第3四半期には18.42%と大幅に減少し、第4四半期には18.92%まで回復しました。2024年の第1四半期は20.8%、第2四半期は23.28%と増加傾向にあり、第3四半期には24.81%まで上昇、第4四半期には28.64%と大幅に増加しました。2025年の第1四半期は28.74%、第2四半期は32.37%、第3四半期は38.84%、第4四半期は40.35%と、継続的な増加を示しています。

営業利益と収入の関係

収入の増加に伴い、営業利益も増加する傾向が見られます。しかし、営業利益の増加率は収入の増加率よりも低い場合があり、これはコスト構造の変化や価格設定戦略の影響を示唆する可能性があります。

営業利益率の変動

営業利益率は、収入と営業利益のバランスによって変動します。2024年以降、営業利益率の顕著な上昇は、収益性の改善を示唆しています。これは、コスト管理の効率化、製品ミックスの変化、または価格戦略の改善による可能性があります。

全体的な傾向

全体として、収入と営業利益は増加傾向にあり、特に2024年以降、その傾向が顕著になっています。営業利益率の上昇は、事業の収益性が向上していることを示唆しています。

当期純利益(損失)は、2022年3月期から2022年6月期にかけて減少した後、2022年9月期に大幅に増加しました。その後、2022年12月期に再び増加し、2023年3月期には減少傾向に転じました。2023年6月期には回復を見せましたが、2023年9月期には大幅な損失を計上しました。2023年12月期以降は、継続的に増加し、2025年12月期には最も高い水準に達しています。

収入は、2022年3月期から2022年6月期にかけて減少しました。その後、2022年9月期と2022年12月期に増加し、2023年3月期には若干減少しました。2023年6月期には大幅な増加を見せ、2023年9月期と2023年12月期には比較的安定した水準を維持しました。2024年3月期には減少しましたが、その後、2024年6月期から2025年12月期にかけて一貫して増加しています。

純利益率

純利益率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて概ね20%台で推移しました。2023年9月期には大幅に低下し、15%台に落ち込みました。その後、2023年12月期から2025年12月期にかけて、着実に上昇し、31%台まで高まっています。純利益率の変動は、収入と当期純利益(損失)の変動に連動していることが示唆されます。

収入の増加と純利益率の上昇が組み合わさることで、当期純利益(損失)の増加に貢献していると考えられます。特に、2023年9月期の損失からの回復と、2024年以降の純利益率の顕著な上昇は、収益性の改善を示唆しています。全体として、財務パフォーマンスは改善傾向にあり、特に直近の期間においては顕著な成長が見られます。

当期純利益は、2022年3月期から2022年12月期にかけて増加傾向を示し、1903百万米ドルから1938百万米ドルへと推移した。しかし、2023年3月期には1345百万米ドルに減少し、その後、2023年6月期に1763百万米ドル、2023年12月期に2190百万米ドルと回復した。2024年3月期には2243百万米ドル、2024年6月期には2967百万米ドルと更に増加し、2024年12月期には970百万米ドルに大幅に減少した。2025年3月期には4410百万米ドルと急増し、その後、2025年6月期に2759百万米ドル、2025年9月期に5661百万米ドル、2025年12月期には6638百万米ドルと変動を繰り返しながら増加した。

株主資本合計

株主資本合計は、2022年3月期から2022年12月期にかけて9331百万米ドルから10650百万米ドルへと増加した。2023年3月期には11190百万米ドル、2023年6月期には11064百万米ドル、2023年12月期には10772百万米ドルと推移し、緩やかな変動を示した。2024年3月期には12812百万米ドル、2024年6月期には13562百万米ドル、2024年12月期には14192百万米ドルと増加し、2025年3月期には15765百万米ドル、2025年6月期には18273百万米ドル、2025年9月期には23793百万米ドル、2025年12月期には26535百万米ドルと大幅な増加傾向を示した。

ROE

ROE（自己資本利益率）は、2022年3月期に65.69%を記録し、その後、2022年6月期に66.61%とわずかに上昇した。2022年9月期には59.91%に低下し、2022年12月期には58.64%となった。2023年3月期には50.82%と更に低下したが、2023年6月期には58.73%に回復した。2023年9月期には44.46%に低下し、2023年12月期には48.65%となった。2024年3月期には47.91%に低下し、2024年6月期には54.14%に上昇した。2024年12月期には74.62%と大幅に上昇し、2025年3月期には70.45%に低下、2025年6月期には75.52%に上昇、2025年9月期には77.38%に上昇、2025年12月期には77.78%となった。ROEは、当期純利益と株主資本合計の変動に連動して変動している。

当期純利益は、2022年3月期から2022年12月期にかけて増加傾向を示し、1903百万米ドルから1938百万米ドルへと推移した。しかし、2023年3月期には1345百万米ドルに減少し、その後、2023年6月期に1763百万米ドル、2023年12月期に2190百万米ドルと回復した。2024年3月期には2243百万米ドル、2024年6月期には2967百万米ドルと更に増加し、2024年12月期には970百万米ドルに大幅に減少した。2025年3月期には4410百万米ドルと急増し、その後、2025年6月期に2759百万米ドル、2025年9月期に5661百万米ドル、2025年12月期に5583百万米ドル、6638百万米ドルと変動している。

総資産は、2022年3月期から2022年12月期にかけて一貫して増加し、46919百万米ドルから49490百万米ドルへと拡大した。2023年3月期には53163百万米ドル、2023年6月期には54814百万米ドル、2023年9月期には57916百万米ドル、2023年12月期には64006百万米ドルと増加傾向が続いた。2024年3月期には63944百万米ドルに一時的に減少したが、その後、2024年6月期には71875百万米ドル、2024年9月期には75607百万米ドル、2024年12月期には78715百万米ドル、2025年3月期には89389百万米ドル、2025年6月期には100923百万米ドル、2025年9月期には114935百万米ドル、2025年12月期には112476百万米ドルと増加を続けている。

ROA（総資産利益率）は、2022年3月期から2022年12月期にかけて13.06%から12.62%へと緩やかに低下した。2023年3月期には10.7%に減少し、その後、2023年6月期には11.85%に回復した。2023年9月期には8.61%に低下し、2023年12月期には8.19%と更に減少した。2024年3月期には9.6%に上昇し、2024年6月期には10.22%に増加した。2024年9月期には11.07%に上昇し、2024年12月期には13.45%に増加した。2025年3月期には12.42%に低下し、2025年6月期には13.67%に上昇し、2025年9月期には16.02%に増加し、2025年12月期には18.35%と最高値を記録した。

当期純利益(損失)

全体的に変動が大きく、特に2024年12月期と2025年3月期に顕著な変化が見られる。2025年9月期以降は高水準で推移している。

総資産

一貫して増加傾向にある。2024年3月期に一時的な減少が見られるものの、その後は増加を続けている。

ROA

2023年まで比較的安定していたが、2024年以降は上昇傾向が強まっている。総資産の増加と当期純利益の変動が影響していると考えられる。