キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Eli Lilly & Co.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
手取り	10,590,000)	5,240,400)	6,244,800)	5,581,700)	6,193,700)
減価償却と償却	1,766,600)	1,527,300)	1,522,500)	1,547,600)	1,323,900)
債務消滅損失	—)	—)	—)	405,200)	—)
繰延法人税額の変更	(2,683,100)	(2,341,000)	(2,185,200)	(802,300)	(134,500)
株式報酬費用	645,600)	628,500)	371,100)	342,800)	308,100)
純投資(利益)損失、純額	49,800)	23,500)	420,000)	(178,000)	(1,438,500)
商品権利の売却益	(223,800)	(1,878,900)	(156,500)	(216,000)	—)
インプロセス研究開発を買収	3,280,400)	3,799,800)	420,900)	874,900)	660,400)
その他の営業活動、ネット	777,400)	295,500)	461,300)	727,400)	333,900)
売掛金、(増加)減少	(2,155,200)	(2,451,000)	(299,600)	(1,278,300)	(1,350,200)
在庫、(増加)減少	(2,507,400)	(1,425,000)	(599,700)	(235,900)	(533,400)
前払費用およびその他の資産、(増加)減少	(3,331,200)	(3,453,400)	(793,500)	1,515,400)	(457,100)
買掛金およびその他の負債、増加(減少)	2,608,800)	4,274,400)	1,678,300)	(1,023,800)	1,593,300)
営業資産および負債のその他の変更(買収および売却控除後)	(5,385,000)	(3,055,000)	(14,500)	(1,022,600)	(747,400)
営業活動によるキャッシュ・フローに対する当期純利益の調整	(1,772,100)	(1,000,300)	839,600)	1,679,000)	305,900)
営業活動によるネットキャッシュ	8,817,900)	4,240,100)	7,084,400)	7,260,700)	6,499,600)
有形固定資産の購入	(5,057,800)	(3,447,600)	(1,854,300)	(1,309,800)	(1,387,900)
売却による収益と短期投資の満期	148,900)	192,200)	121,400)	47,400)	129,700)
短期投資の購入	(98,500)	(98,200)	(107,400)	(83,500)	(11,400)
非流動投資による売却および分配金による収入	373,600)	508,100)	342,200)	800,000)	757,100)
非流動投資の購入	(677,300)	(730,800)	(600,200)	(929,900)	(358,700)
商品の権利売却による収益	601,300)	1,604,300)	95,800)	216,000)	—)
インプロセス研究開発の購入	(3,345,800)	(3,944,500)	(629,700)	(563,400)	(641,200)
買収のために支払われた現金(取得した現金を差し引いたもの)	(947,700)	(1,044,300)	(327,200)	(747,400)	(849,300)
その他の投資活動、純額	(298,200)	(191,900)	(302,200)	(191,700)	102,800)
投資活動に充てられるネットキャッシュ	(9,301,500)	(7,152,700)	(3,261,600)	(2,762,300)	(2,258,900)
支払われた配当金	(4,680,400)	(4,069,300)	(3,535,800)	(3,086,800)	(2,687,100)
短期借入金の純増減	(1,851,800)	4,691,400)	1,498,000)	(4,000)	(1,494,200)
長期借入金の発行による収入	11,417,100)	3,958,500)	—)	2,410,800)	2,062,300)
長期借入金の返済	(664,200)	—)	(1,560,000)	(1,905,400)	(276,500)
普通株式の購入	(2,500,000)	(750,000)	(1,500,000)	(1,250,000)	(500,000)
その他の財務活動、純	(490,600)	(335,000)	(308,900)	(295,900)	(241,600)
財務活動による(財務活動に使用した)ネットキャッシュ	1,230,100)	3,495,600)	(5,406,700)	(4,131,300)	(3,137,100)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	(296,700)	168,600)	(167,600)	(205,700)	216,000)
現金および現金同等物の純増(減少)	449,800)	751,600)	(1,751,500)	161,400)	1,319,600)
現金および期初現金同等物	2,818,600)	2,067,000)	3,818,500)	3,657,100)	2,337,500)
現金および現金同等物(年末)	3,268,400)	2,818,600)	2,067,000)	3,818,500)	3,657,100)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

総売上高と純利益の動向: 2020年から2022年にかけて、手取りは一定の範囲内で推移しているものの、2023年に大幅な増加が見られ、その後2024年においても顕著な増加を示している。この傾向は、売上高および純利益の増加が企業の成長に寄与している可能性を示唆している。特に2024年の最終値は、前年に比べて約2倍に近い伸びを見せているが、この増加が持続可能なものか慎重に評価する必要がある。
営業キャッシュフローと投資活動: 営業活動によるキャッシュ・フローは、2020年から2024年まで継続的に正の値を示しており、企業の基本的な収益性の高さを反映している。ただし、営業活動に伴う税額変更や調整などの要因により、特定年度では変動が見て取れる。投資活動においては、有形固定資産への投資が著しく増加しており、特に2023年および2024年には資本的支出が増加している。これは研究開発や設備投資への積極的な投資を示唆している。なお、短期投資や非流動投資の買い付けも継続して行われているが、大規模な投資活動に伴う資金流出は、フリーキャッシュフローの圧迫要因となっている。
財務活動と資金調達: 財務活動においては、長期借入金の発行が顕著であり、2024年には約1.14兆ドルの増加を記録している。一方、普通株式の購入も継続して行われており、株主還元策の一環と考えられる。しかし、短期借入金の純増減は年度によって異なり、2024年度には負債削減の動きが見られる。配当金支払いの増加も、株主価値の向上を目的とした取組みと評価できるが、これらの負債・資本調達活動が総資金調達コストに与える影響については慎重な分析が必要である。
資産管理と短期運転資本の変動: 売掛金や在庫の増加を見ると、企業の売上高拡大と共に運転資本が拡大していることを示唆しており、資金の流動性に一定の負担をかけている可能性がある。また、前払費用やその他資産の増加も、資産構造の変化を反映している。一方、負債や支払い条件の調整により、短期的にはキャッシュポジションの変動が激しくなる傾向が見られる。このため、運転資本の管理は今後も重要な課題と考えられる。
総合的なキャッシュポジションと流動性: 最終的な現金および現金同等物の年末残高は、2020年以降の増減を経て2024年には約3.27百万ドルとなっている。キャッシュフローの安定的な増加に支えられ、2024年の純増も好調な結果を示している。ただし、投資活動の規模が拡大しているため、現金流動性の維持には引き続き注視が必要である。為替レートの変動もキャッシュ残高に一定の影響を与えているため、為替リスクの管理も重要なポイントと考えられる。

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

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