財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Eli Lilly & Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 112,476) | 78,715) | 64,006) | 49,490) | 48,806) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 7,268) | 3,268) | 2,819) | 2,067) | 3,819) | |
| 営業資産 | 105,208) | 75,447) | 61,188) | 47,423) | 44,988) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 85,941) | 64,443) | 53,143) | 38,714) | 39,651) | |
| レス： 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 1,635) | 5,117) | 6,905) | 1,501) | 1,538) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 40,868) | 28,527) | 18,321) | 14,738) | 15,346) | |
| 営業負債 | 43,438) | 30,799) | 27,917) | 22,476) | 22,766) | |
| 純営業資産1 | 61,770) | 44,647) | 33,270) | 24,947) | 22,221) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 17,123) | 11,377) | 8,323) | 2,726) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 32.18% | 29.20% | 28.59% | 11.56% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -9.59% | 13.10% | -22.39% | -14.27% | — | |
| Amgen Inc. | 0.24% | -10.36% | 57.08% | 4.07% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.13% | -3.21% | -7.12% | -3.86% | — | |
| Danaher Corp. | 4.42% | -3.94% | 3.48% | -1.55% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.43% | -11.79% | 1.04% | -2.92% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.71% | 10.61% | -21.13% | 19.84% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 22.44% | 6.20% | 3.16% | 0.46% | — | |
| Pfizer Inc. | 4.15% | -11.48% | 30.66% | 24.95% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.55% | 25.51% | 1.17% | 11.07% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 9.41% | 2.28% | 4.96% | -1.78% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.57% | 42.13% | 61.24% | 14.07% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 10.18% | 1.65% | 7.35% | 4.85% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 105,208 – 43,438 = 61,770
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 61,770 – 44,647 = 17,123
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 17,123 ÷ [(61,770 + 44,647) ÷ 2] = 32.18%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の24,947百万米ドルから、2025年末には61,770百万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この増加は、2023年末に33,270百万米ドル、2024年末に44,647百万米ドルと、年々加速していることが示唆されます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額も、2022年末の2,726百万米ドルから、2025年末には17,123百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、2023年末の8,323百万米ドル、2024年末の11,377百万米ドルと、純営業資産の増加と並行して進んでいます。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の11.56%から、2025年末には32.18%へと上昇しています。この上昇は、2023年末に28.59%、2024年末に29.2%と、緩やかなペースで進み、2025年末に加速していることが観察されます。発生率の上昇は、総計計上額が純営業資産に対してより大きな割合を占めるようになっていることを示唆しています。
全体として、これらの財務データは、純営業資産と総計計上額の両方が着実に増加しており、貸借対照表ベースの発生率も上昇していることを示しています。これらの傾向は、事業の拡大と、それに伴う資産の増加、および財務構造の変化を示唆していると考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Eli Lilly & Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 20,640) | 10,590) | 5,240) | 6,245) | 5,582) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 16,813) | 8,818) | 4,240) | 7,084) | 7,261) | |
| レス： 投資活動に充てられるネットキャッシュ | (10,972) | (9,302) | (7,153) | (3,262) | (2,762) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 14,799) | 11,074) | 8,153) | 2,422) | 1,083) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 27.81% | 28.42% | 28.01% | 10.27% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -13.17% | 10.32% | -24.89% | -16.25% | — | |
| Amgen Inc. | -0.56% | -11.16% | 52.47% | 8.81% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.49% | -4.97% | -5.99% | -9.10% | — | |
| Danaher Corp. | -2.47% | -1.25% | 8.20% | 1.44% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.65% | -18.05% | -0.19% | -4.95% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.80% | 10.58% | 13.66% | 10.78% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.75% | 5.00% | 2.23% | 0.61% | — | |
| Pfizer Inc. | -1.91% | -5.24% | 19.96% | 18.46% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64% | 12.04% | 14.35% | 18.61% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71% | 4.71% | 3.80% | -0.06% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 11.22% | 43.34% | 62.03% | -14.45% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 6.42% | 2.07% | 9.68% | 2.52% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 14,799 ÷ [(61,770 + 44,647) ÷ 2] = 27.81%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の249億4700万米ドルから、2025年末には617億7000万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この期間中の増加率は、2023年末に332億7000万米ドル、2024年末に446億4700万米ドルと、年々加速しています。
- 純営業資産の増加
- 2022年から2025年にかけて、純営業資産は148.88%増加しました。これは、事業規模の拡大、資産の効率的な活用、または両方の組み合わせを示唆しています。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年の24億2200万米ドルから、2025年には147億9900万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、2023年に81億5300万米ドル、2024年には110億7400万米ドルと、着実に進んでいます。
- 集計見越計上の増加
- 2022年から2025年にかけて、集計見越計上は609.48%増加しました。これは、将来の収益に対する期待の高まり、または会計上の調整による影響が考えられます。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の10.27%から2023年の28.01%に大きく上昇し、その後2024年の28.42%、2025年の27.81%と、高い水準で推移しています。発生率は、集計見越計上と純営業資産の関係を示しています。
- 発生率の推移
- 発生率は、2022年から2023年にかけて大幅に上昇しましたが、その後は28%前後で安定しています。これは、集計見越計上の増加が、純営業資産の増加と連動していることを示唆しています。2025年の発生率のわずかな低下は、集計見越計上の増加が純営業資産の増加に占める割合が相対的に減少したことを示している可能性があります。