General Dynamics Corp. (NYSE:GD)

無形固定資産の構成において、契約およびプログラムの無形資産が最も大きな割合を占めており、2015年から2019年にかけて概ね安定した水準を維持している。ただし、2018年に大幅に増加し、その傾向が2019年にも継続している。商号および商標も安定した水準を維持しているが、緩やかな増加傾向が見られる。

テクノロジーとソフトウェアは、2015年から2018年にかけて増加傾向にあったが、2019年にはほぼ横ばいとなっている。その他の無形資産も同様に、安定した水準を維持している。

無形固定資産、総帳簿価額

2015年から2017年にかけて緩やかな増加傾向にあったが、2018年に大幅に増加し、2019年もその水準を維持している。この増加は、主に契約およびプログラムの無形資産の増加に起因すると考えられる。

償却累計額は、2015年から2019年にかけて一貫して増加しており、無形固定資産の価値を減少させている。この増加傾向は、無形固定資産の陳腐化や使用による価値の減少を反映していると考えられる。

無形固定資産、ネット帳簿価額

2016年に一時的に減少したが、その後は増加傾向にある。2018年には大幅に増加し、2019年にはやや減少している。この変動は、総帳簿価額と償却累計額のバランスによって影響を受ける。

のれんの額面価額は、2015年から2019年にかけて一貫して増加している。この増加は、主に買収活動によるものと考えられる。

無形資産とのれん

のれんの増加に伴い、無形資産とのれんの合計額も増加している。2018年に大幅に増加し、2019年にはやや減少している。この変動は、のれんの変動に大きく影響される。

全体として、無形固定資産の構成は比較的安定しているが、契約およびプログラムの無形資産と、のれんの増加が目立つ。償却累計額の増加は、無形固定資産の価値を減少させている要因となっている。

総資産は、2015年から2019年にかけて一貫して増加傾向にあります。2015年の31997百万米ドルから、2019年には48841百万米ドルへと、5年間で約53.1%の増加を示しています。特に、2018年から2019年にかけての増加幅が大きく、約7.6%の伸びを記録しています。

調整後総資産も、総資産と同様に2015年から2019年にかけて増加しています。2015年の20554百万米ドルから、2019年には29164百万米ドルへと、約41.9%の増加を示しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と比較してやや低い水準にあります。

株主資本は、2015年から2019年にかけて増加傾向にあります。2015年の10738百万米ドルから、2019年には13577百万米ドルへと、約26.5%の増加を示しています。しかし、増加率は総資産や調整後総資産と比較すると緩やかです。

調整後株主資本は、2015年から2017年まではマイナスの値を示しており、2015年の-705百万米ドルから2017年の-479百万米ドルへと改善傾向にあります。しかし、2018年には-7862百万米ドルと大幅に減少し、2019年には-6100百万米ドルとなっています。調整後株主資本の変動は、他の財務指標の傾向とは異なり、注目すべき点です。

総資産の傾向

一貫した増加傾向。特に2018年から2019年にかけての増加幅が大きい。

調整後総資産の傾向

増加傾向にあるが、総資産の増加率と比較してやや低い。

株主資本の傾向

増加傾向にあるが、増加率は総資産や調整後総資産と比較して緩やか。

調整後株主資本の傾向

2015年から2017年まではマイナス、2018年に大幅な減少、2019年に改善するもマイナスの状態が継続。

総資産回転率は、2015年から2018年まで一貫して低下傾向にあり、0.98から0.8まで減少しました。2019年にはわずかに回復し0.81となりました。調整後の総資産回転率も同様に、2015年の1.53から2018年の1.4まで低下し、2019年には1.35に減少しています。これらの指標は、資産の利用効率が低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2015年から2017年まで緩やかに増加し、2.98から3.06に上昇しました。2018年には大幅に上昇し3.87に達し、2019年には3.6に若干減少しました。この傾向は、財務リスクの増加を示唆している可能性があります。

自己資本利益率は、2015年から2017年まで一貫して低下し、27.61%から25.47%に減少しました。2018年には28.51%に回復しましたが、2019年には再び低下し25.66%となりました。この変動は、自己資本に対する収益性の変化を示しています。

総資産利益率は、2015年から2019年まで一貫して低下傾向にあり、9.27%から7.13%まで減少しました。調整後の総資産利益率も同様に、2015年の14.43%から2019年の11.95%まで一貫して減少しています。これらの指標は、資産全体に対する収益性の低下を示しています。

総資産回転率

資産の利用効率を示す指標であり、低下傾向は資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆します。

財務レバレッジ比率

負債の利用度合いを示す指標であり、上昇傾向は財務リスクの増加を示唆します。

自己資本利益率

自己資本に対する収益性を示す指標であり、変動は収益性の安定性に影響を与えている可能性があります。

総資産利益率

総資産に対する収益性を示す指標であり、低下傾向は収益性の悪化を示唆します。

総資産は、2015年から2019年にかけて一貫して増加傾向にあります。2015年の31997百万米ドルから、2019年には48841百万米ドルへと、約53.1%の増加を示しています。特に、2018年から2019年にかけての増加幅が大きく、8.9%増の増加となっています。

調整後総資産も同様に、2015年から2019年にかけて増加しています。2015年の20554百万米ドルから、2019年には29164百万米ドルへと、約41.9%の増加を示しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と比較してやや低い水準にあります。

総資産回転率は、2015年の0.98から2019年の0.81へと、全体的に低下傾向にあります。2015年から2018年にかけては、継続的に低下しており、2018年には0.8まで落ち込んでいます。2019年には若干回復し0.81となりましたが、依然として低い水準に留まっています。

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2015年から2019年にかけて低下傾向にあります。2015年の1.53から2019年の1.35へと、約11.8%の低下を示しています。総資産回転率と比較すると、調整後総資産回転率の低下幅は比較的小さいです。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも一貫して高い水準を維持しています。

総資産の増加

総資産は一貫して増加しており、事業規模の拡大を示唆しています。特に2018年から2019年にかけての増加が顕著です。

総資産回転率の低下

総資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。売上高に対する資産の依存度が高まっているか、資産の利用効率が低下している可能性があります。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準を維持しており、調整後の資産を活用した収益性の高さを示唆しています。調整後の資産の定義を考慮すると、より本質的な事業活動における効率性を反映している可能性があります。

総資産は、2015年から2019年にかけて一貫して増加傾向にあります。2015年の31997百万米ドルから、2019年には48841百万米ドルへと、5年間で約53.1%の増加を示しています。特に、2018年から2019年にかけての増加幅が大きく、約7.6%の伸びを記録しています。

調整後総資産も同様に、2015年から2019年にかけて増加しています。2015年の20554百万米ドルから、2019年には29164百万米ドルへと、約41.9%の増加を示しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と比較してやや低い水準にあります。

株主資本は、2015年から2019年にかけて増加傾向にあります。2015年の10738百万米ドルから、2019年には13577百万米ドルへと、約26.5%の増加を示しています。しかし、増加率は総資産や調整後総資産の増加率と比較すると緩やかです。

調整後株主資本は、2015年から2019年にかけて負の値を維持しており、その絶対値は増加傾向にあります。2015年の-705百万米ドルから、2019年には-6100百万米ドルへと、絶対値で約768.1%の増加を示しています。この傾向は、調整後の株主資本が負の価値にあり、その規模が拡大していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2015年の2.98から2019年の3.6へと、全体的に上昇傾向にあります。2018年には3.87というピークを記録しており、その後は若干低下しています。この上昇傾向は、負債に対する自己資本の割合が相対的に増加していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)については、データが欠損しているため、分析を行うことができません。

総資産の傾向

一貫した増加傾向。特に2018年から2019年にかけての増加幅が大きい。

調整後総資産の傾向

増加傾向にあるが、総資産の増加率と比較してやや低い。

株主資本の傾向

増加傾向にあるが、増加率は総資産や調整後総資産と比較して緩やか。

調整後株主資本の傾向

負の値を維持し、その絶対値は増加傾向にある。

財務レバレッジ比率の傾向

全体的に上昇傾向。2018年にピークを記録し、その後は若干低下。

分析期間において、株主資本は一貫して増加傾向を示しています。2015年末の10738百万米ドルから、2019年末には13577百万米ドルへと、5年間で約26.4%の増加となりました。

一方、調整後株主資本は、2015年から2017年まではマイナスの状態が続きましたが、2018年以降は大幅なマイナスへと転落しています。2018年末には-7862百万米ドル、2019年末には-6100百万米ドルと、調整後株主資本の減少幅は拡大しています。

自己資本利益率は、分析期間を通じて25%台で推移しています。2015年末の27.61%から、2016年末には26.92%と若干の低下が見られましたが、2018年末には28.51%と一時的に上昇しています。しかし、2019年末には25.66%と再び低下しており、全体としては緩やかな低下傾向が見られます。

調整後自己資本利益率は、データが欠損しているため、分析を行うことができません。

株主資本の増加

株主資本の増加は、利益の蓄積、株式の発行、またはその他の資本取引による可能性があります。継続的な増加は、企業の財務基盤の強化を示唆します。

調整後株主資本の減少

調整後株主資本の減少は、自社株買い、配当の支払い、またはその他の資本還元策による可能性があります。大幅なマイナスは、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。

自己資本利益率の変動

自己資本利益率の変動は、企業の収益性や資本効率の変化を示唆します。全体的な低下傾向は、競争の激化や投資の増加による可能性があります。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約します。

総資産

総資産は、2015年から2019年にかけて一貫して増加傾向にあります。2015年の31997百万米ドルから、2019年には48841百万米ドルへと、約53%の増加を示しています。特に2018年から2019年の増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆されます。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2015年から2019年にかけて増加しています。2015年の20554百万米ドルから、2019年には29164百万米ドルへと、約42%の増加を記録しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と比較してやや低い水準にあります。

総資産利益率

総資産利益率は、2015年の9.27%から2019年の7.13%へと、継続的に低下しています。この傾向は、収益性が資産規模の増加に比例して改善されていないことを示唆しています。2018年から2019年にかけての低下幅が比較的大きく、利益率の悪化が顕著になっています。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様に、2015年の14.43%から2019年の11.95%へと低下傾向にあります。しかし、総資産利益率と比較すると、調整後利益率は高い水準を維持しており、調整によって利益率が改善される傾向が見られます。調整後利益率の低下幅は、総資産利益率の低下幅よりも小さく、調整の効果が一定程度維持されていると考えられます。

全体として、資産規模は拡大しているものの、利益率は低下しているという傾向が見られます。調整後利益率の維持は、資産効率の改善努力が一定程度行われていることを示唆する可能性がありますが、収益性の改善には更なる取り組みが必要と考えられます。