貸借対照表の構造:負債と株主資本
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General Dynamics Corp.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 総負債の推移と構成の変化
- 2015年から2019年にかけて、総負債の割合はおおむね増加傾向が見られる。特に長期借入金は2015年の約9.06％から2018年に25.2％まで上昇し、その後2019年には18.45％に減少している。これに伴い、非流動負債も同様に増加しており、特に2018年には41.7％に達している。一方、流動負債の比率は二次的に安定しており、全体として負債構成の長期化と資本構成の変化が示唆される。
- 自己資本の変動と資本構成
- 株主資本の割合は2015年の33.56％から2019年に27.8％へと減少している。この間、普通株式の比率は徐々に低下し、最終的に1.06％にまで縮小している。一方、剰余金の割合は約8％台から6％台へと微減しており、自己株式の比率は引き続き高水準で悪化傾向が継続しており、負の調整に寄与していると考えられる。これらの変動は、資本の希薄化や自己株式取得の進行を反映している可能性がある。
- 短期負債および流動負債の変動
- 短期債務と買掛金は共に年々増加し、短期債務の割合は2017年の0.01％から2019年に5.98％へと顕著に増加した。流動負債の合計比率も同様に増加傾向を示しており、2018年には32.46％にまで上昇しているが、2019年にはやや縮小し34.4％となっている。また、その他の流動負債も軽度ながら増加している。これらの結果から、短期負債の重要性が高まり、流動性管理の観点から一定の負債増加傾向が見られる。
- 長期負債とその他負債の動向
- 長期借入金は先述の通り増加後に一部縮小し、2019年の比率は18.45％となる。一方、その他包括損失累計額などの負債は比較的安定しており、特にその他負債は19.35％と比較的高い割合を維持している。総じて、長期負債を中心に負債の構成は長期化傾向にあり、財務戦略として負債の長期資金調達に重きを置いている可能性がある。
- 負債と資本の関係性
- 負債の総資産に対する割合は、2015年から2019年にかけて継続的に上昇し、最終的に72.2％に達している。これにより、財務レバレッジの増加とともに、負債依存度の高まりを示唆している。一方、負債と自己資本の比率及び自己株式の増減から、資本の希薄化に伴うリスクの増大が懸念される。総合的には、資本構造の変化は負債の増加と資本の減少の両面を示しており、財務戦略の変遷が反映されている。