自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
General Dynamics Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2015年から2019年にかけて、税引後営業利益は着実に増加しており、2015年の3,237百万米ドルから2019年の4,114百万米ドルにかけて約27%の増加を示している。特に2018年から2019年にかけては、比較的安定した増加傾向が観察されている。
- 投下資本
- 投下資本については、2015年の18,175百万米ドルから2019年の31,608百万米ドルへと大幅に増加しており、約74%の増加となっている。これに伴い、設備投資や資本の拡充が積極的に行われた可能性が示唆される。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は、2015年の17.81%から2017年にはやや低下し17.16%となった。しかし、その後2018年に12.3%と大きく落ち込み、2019年に13.02%へとやや回復している。総じて、ROICは期間を通じて低下傾向にあり、資本効率の改善には課題が残されていると考えられる。
ROICの分解
General Dynamics Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × | ||||
| 2016/12/31 | = | × | × | ||||
| 2015/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2015年から2019年にかけて、営業利益率はやや変動しながらも一定の範囲内で推移しており、概ね12%台後半で推移している。特に2016年にわずかに上昇した後、2018年と2019年にはわずかに低下しているが、大きな変動は見られない。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は2015年の1.73から2018年にかけて徐々に低下し、2018年には1.21と最も低い水準となっている。その後、2019年にはやや回復し1.24となった。全体的には、期間を通じて一定の減少傾向が観察される。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は年によってやや変動しているが、全体として高い水準を維持し続けており、2015年の76.28%から2019年には84.89%に上昇している。この傾向は税負担の増加や税制の変化を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 投下資本利益率は2015年の17.81%から2017年には17.16%にやや低下し、その後2018年には12.3%と大きく減少した。2019年には13.02%に回復しているが、全体としては2015年から2019年にかけて低下傾向が見られる。これは投下資本に対する利益率の低迷を示すものであり、資本効率の改善が課題となる可能性がある。
営業利益率 (OPM)
General Dynamics Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収入
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収入の推移
- 2015年から2019年にかけて、収入はおおむね増加傾向にある。2015年の約31,469百万米ドルから2019年には39,350百万米ドルに増加しており、総じて売上高の拡大が見られる。これにより、同期間において事業規模が拡大していると推測される。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 税引前営業利益は、2015年の4,244百万米ドルから2019年の4,846百万米ドルまで増加している。特に2018年には4,497百万米ドルとピークを迎え、その後も増加傾向を維持していることから、利益面においても堅調な成長を示していると評価できる。
- 営業利益率（OPM）の変動
- 営業利益率は、2015年の13.49%から2019年の12.32%まで、やや低下している。これは、売上高の増加に比例して営業利益も増加している一方で、利益率に微減が見られるため、販売管理費やコスト構造の変化により利益率に影響を与えた可能性がある。ただし、全体の利益水準は堅持されていると考えられる。
- 総合的な見解
- 給与、売上高および税引前営業利益の増加に伴い、全体的に事業活動は拡大していると推測される。利益率はわずかに低下しているものの、売上の増加が利益の底上げに寄与しており、収益性は一定の範囲内で維持されているとみられる。今後は、利益率の改善やコスト管理がさらなる成長を支える要因となる可能性がある。
資本回転率(TO)
General Dynamics Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 収入の動向について
- 分析期間を通じて、収入は全体的に増加傾向にある。特に2018年から2019年にかけて大きな伸びを見せており、約9.3%の増加となっている。これは、同社の売上規模が拡大していることを示唆している。
- 投下資本の推移について
- 投下資本は、2015年から2018年まで緩やかに増加し続け、その後2019年に大きく伸びている。具体的には、2015年の18175百万米ドルから2019年には31608百万米ドルに増加しており、資本投資の拡大が經済的な成長戦略の一環として行われている可能性が示される。
- 資本回転率（TO）の動きについて
- 資本回転率は、2015年の1.73から2018年の1.21まで大きく低下している。その後わずかに回復し、2019年には1.24となった。これは、投下資本に対する収入の効率が2018年に一時的に低下したことを反映しているものの、その後若干改善していることを示している。全体として、資本の効率性は幾分低下しているものの、一定の安定性を取り戻していると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
General Dynamics Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2015年から2019年までの期間において、現金営業税は一貫して減少傾向を示している。2015年には1,007百万米ドルであったが、2019年には732百万米ドルに縮小しており、一定の現金流出削減が観察される。ただし、2018年にやや横ばいとなる局面も見られる。
- 税引前営業利益の動向
- 税引前営業利益は、2015年から2019年まで増加傾向にある。2015年の4,244百万米ドルから2019年の4,846百万米ドルへと、幾度か変動があるものの、全体としては堅調な成長を維持している。2018年度に一時的に増加した後、2019年度に再び増加し、収益力の向上を示唆している。
- 実効現金税率（CTR）の変化
- 実効現金税率は、2015年の23.72%から2019年の15.11%まで、継続的に低下している。この減少は、税金負担の軽減や税制の変化、適用される税務戦略の改善を反映している可能性がある。低下の傾向は、企業の税効率化の進展を示すとともに、利益率の向上に寄与していると考えられる。