レポート可能なセグメントの分析
General Dynamics Corp. は5つのセグメントで事業を展開しています。戦闘システム;情報技術;ミッションシステム;そして海洋システム。
報告対象セグメントの利益率
General Dynamics Corp.、報告セグメント別利益率
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 航宇 | 15.63% | 17.62% | 19.40% | 17.84% | 19.27% |
| 戦闘システム | 14.21% | 15.41% | 15.75% | 15.03% | 15.64% |
| 情報技術 | 7.46% | 7.35% | 8.46% | 7.68% | — |
| ミッションシステム | 13.83% | 13.94% | 14.24% | 12.74% | — |
| マリンシステム | 8.55% | 8.95% | 8.56% | 7.37% | 9.09% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 全体的な利益率の傾向
- 報告対象セグメントごとの利益率は、2015年から2019年にかけて変動が見られるものの、おおむね安定傾向にある。特に、航宇報告対象セグメントの利益率は一時期15%台から19%台まで回復したものの、2018年以降はやや低下し、最終年には15.63%となった。
- セグメントごとの詳細な動向
- 航宇セグメントの利益率は2015年に19.27%を記録し、その後一時的に低下したものの、2017年には19.4%に回復した後、2018年と2019年には14%台に減少した。この動きは、同セグメントの収益性に一時的な変動があったことを示唆している。戦闘システムセグメントは、全期間を通じておおむね15%前後の利益率を示し、比較的安定している。ただし、2019年には14.21%に低下した。情報技術セグメントは2016年以降、利益率が7%台後半から8%台を維持しており、安定した収益性を示している。ミッションシステムセグメントも同様に、2016年以降増減はあるものの、やや高い利益率を維持し、2017年と2018年には14%台に達したものの、2019年には13.83%に縮小している。マリンシステムセグメントに関しては、利益率は2015年に9.09%と比較的高い水準を示したが、その後は7%台から8.5%台の範囲で推移している。特に、2016年以降は低迷傾向にあり、最も低い年では7.37%を記録した。
- 総合的な洞察
- これらのデータから、特定のセグメントは収益性の安定性や改善を見せつつ、全体として利益率に顕著な改善や大きな成長は見られない。一方で、航宇セグメントの利益率変動は、外部要因や市場の変動に影響を受けやすい側面を反映している可能性がある。全体としては、一定の収益性を維持しつつも、一部セグメントの収益性低下に対処するための戦略的対応が求められる状況と推測される。
報告対象セグメントの利益率：航宇
General Dynamics Corp.;航宇;セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 1,532) | 1,490) | 1,577) | 1,394) | 1,706) |
| 収入 | 9,801) | 8,455) | 8,129) | 7,815) | 8,851) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 15.63% | 17.62% | 19.40% | 17.84% | 19.27% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 収入
= 100 × 1,532 ÷ 9,801 = 15.63%
- 収入の推移
- 2015年から2019年にかけて、収入は総じて増加傾向にある。2015年の8,851百万米ドルから2019年の9,801百万米ドルへと増加し、特に2019年には大きな伸びが見られる。これにより、売上規模の拡大が継続していることが示されている。
- 営業利益の推移
- 営業利益は2015年に1,706百万米ドル、その後一時的に減少し2016年に1,394百万米ドルに下落したが、その後は再び増加傾向を示し、2019年には1,532百万米ドルに達している。全体としては、営業利益はやや変動しつつも一定の水準を維持していると評価できる。
- 利益率の変動
- 報告対象セグメントの利益率は、2015年の19.27％をピークに、その後徐々に低下し、2019年には15.63％となっている。利益率の低下は、売上高の増加に伴う費用の増加や収益性の圧迫を反映している可能性がある。全体として、利益率は幾分低下傾向にあり、収益性の改善余地が存在している。
- 総合的な評価
- 収入の増加が続く一方で、利益率は低下傾向にあることから、売上高は拡大しているものの、コスト構造や収益性の改善が必要となる局面と考えられる。営業利益は一定の水準を保つ形で推移しており、収益の拡大とともにコスト管理の強化が今後の重点課題となる可能性がある。
報告対象セグメントの利益率: 戦闘システム
General Dynamics Corp.;戦闘システム;セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 996) | 962) | 937) | 831) | 882) |
| 収入 | 7,007) | 6,241) | 5,949) | 5,530) | 5,640) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 14.21% | 15.41% | 15.75% | 15.03% | 15.64% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 収入
= 100 × 996 ÷ 7,007 = 14.21%
- 収入の推移
- 2015年から2019年にかけて、収入は比較的安定した増加傾向を示しており、2015年の約5,640百万米ドルから2019年には7,007百万米ドルへと増加している。この期間において、年度ごとの収入の増加率は一貫しており、総じて売上高の伸びを維持していることが示されている。
- 営業利益の変動
- 営業利益は2015年の882百万米ドルから2019年の996百万米ドルに増加しており、期間中の増加幅は比較的小さいものの、全体として上昇傾向にある。2017年には最高の937百万米ドルに達しているが、その後はやや安定し、微増の範囲にとどまっている。これは売上増に伴う利益の拡大が見られる一方で、利益率には若干の変動が認められることを示している。
- 利益率の変動
- 報告対象セグメントの利益率は、2015年の15.64%から2019年の14.21%へと若干低下している。これは、収益の増加に対して利益率が緩やかに圧迫されていることを示しており、競争環境やコスト構造の変化などが影響している可能性がある。この期間中、利益率は若干の変動を伴いながらもおおむね安定した水準を維持しているが、2019年には若干低下した傾向が見られる。
- 総評
- 全体としては、売上高の継続的な増加に伴い、営業利益も増加していることから、収益性は一定程度維持されていると考えられる。ただし、利益率の若干の低下は、収益の増加に対してコストや競争圧力がやや高まっている可能性を示唆している。今後の展望としては、売上拡大を継続しつつ、利益率の維持・向上に向けたコスト管理や効率化の取り組みが求められる。
報告対象セグメントの利益率：情報技術
General Dynamics Corp.;情報技術;セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 628) | 608) | 373) | 340) | —) |
| 収入 | 8,422) | 8,269) | 4,410) | 4,428) | —) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 7.46% | 7.35% | 8.46% | 7.68% | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 収入
= 100 × 628 ÷ 8,422 = 7.46%
- 収入の推移
- 調査期間中、売上高は一貫して増加しており、特に2017年から2018年にかけて1231百万米ドルの増加を示している。2018年から2019年にかけても比較的小幅な増加が見られ、総じて収入の成長が継続していることがうかがえる。
- 営業利益の動向
- 営業利益は2016年の340百万米ドルから、2018年には最大の628百万米ドルに達し、その後も着実に増加している。2019年には628百万米ドルにやや伸び悩む傾向が見られるが、全体として利益規模は拡大していると評価できる。
- 利益率の変化
- 報告対象セグメントの利益率は2016年に7.68%、2017年に8.46%と増加した後、2018年には若干の低下（7.35%）を見せている。2019年には再び上昇し、7.46%となっている。利益率の変動からは、効率性の向上とコスト構造の調整が一定の影響を与えている可能性が示唆される。
- 総合的な傾向
- 総じて、売上高および営業利益は着実に成長を続けている一方、利益率は一定の変動を見せながらも比較的安定して推移している。この傾向からは、規模拡大とともに企業の収益性を維持しつつ、売上および利益の増加を目指す経営方針が示唆されると考えられる。
報告対象セグメントの利益率: ミッションシステム
General Dynamics Corp.;ミッションシステム;セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 683) | 659) | 638) | 601) | —) |
| 収入 | 4,937) | 4,726) | 4,481) | 4,716) | —) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 13.83% | 13.94% | 14.24% | 12.74% | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 収入
= 100 × 683 ÷ 4,937 = 13.83%
- 営業利益の推移
- 2016年以降、営業利益は拡大傾向にあり、2016年の601百万米ドルから2019年には683百万米ドルに増加している。これにより、同期間において営業活動が堅調に推移していることが示唆される。
- 売上高の変動
- 売上高は2016年の4,481百万米ドルから2019年には4,937百万米ドルへと増加しており、ほぼ一定の範囲内で漸増している。これは、事業規模の維持またはやや拡大を示すものである。
- 利益率の推移
- 報告対象セグメントの利益率は、2016年には14.24%に達し、その後やや低下傾向を示しつつも、2019年には13.83%と一定水準を保っている。この傾向は、利益率の変動はあるものの、一定の収益性を維持していることを示している。
- 総合的な評価
- 全体として見れば、売上高および営業利益は緩やかに増加しており、利益率も比較的安定していることから、企業の基本的な収益性は堅持されていると考えられる。今後も継続的な成長または安定を維持するためには、効率的なコスト管理や市場環境の変動に注視する必要がある。
報告対象セグメントの利益率: マリンシステムズ
General Dynamics Corp.;マリンシステム;セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 785) | 761) | 685) | 595) | 728) |
| 収入 | 9,183) | 8,502) | 8,004) | 8,072) | 8,013) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 8.55% | 8.95% | 8.56% | 7.37% | 9.09% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 収入
= 100 × 785 ÷ 9,183 = 8.55%
- 営業利益の推移
- 営業利益は、2015年から2017年にかけて増加傾向を示した後、2018年に一時的に増加したものの、2019年にはやや減少している。具体的には、2015年の728百万米ドルから2017年の685百万米ドルまで一時的に減少したものの、その後2018年には761百万米ドルに増加し、2019年には785百万米ドルとわずかに上昇している。これにより、総じて営業利益は横ばいまたは緩やかな増加傾向にあると観察される。
- 収入の変動
- 収入は一貫して増加しており、2015年の8,013百万米ドルから2019年の9,183百万米ドルまで持続的に成長している。特に、2018年から2019年にかけての増加率が顕著であり、総合的な売上高は堅調に推移していることが示されている。
- 利益率の動向
- 報告対象セグメントの利益率は、2015年の9.09%から2016年に7.37%に低下した後、徐々に回復し、2017年と2018年にはそれぞれ8.56%と8.95%に上昇している。しかし、2019年には再び8.55%に若干低下しており、利益率は比較的安定して推移しているものの、変動が見られる。これにより、利益率の安定性はやや揺らいでいることが示唆される。
- 全体的な傾向と分析
- 収入の持続的な増加と営業利益の安定的な上昇を背景に、収益性は概ね改善傾向にあると考えられる。ただし、利益率の変動が示すように、コスト構造や効率性に対する管理の変化が影響している可能性も考慮される。今後も売上高の伸びとともに、利益率の安定性向上に向けた取り組みが重要となると考えられる。
報告対象セグメントの総資産利益率
General Dynamics Corp.、報告セグメント別総資産利益率
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 航宇 | 12.43% | 13.28% | 15.57% | 14.24% | 20.41% |
| 戦闘システム | 8.88% | 9.76% | 9.52% | 9.35% | 10.02% |
| 情報技術 | 4.41% | 4.29% | 12.35% | 12.24% | — |
| ミッションシステム | 11.01% | 11.01% | 10.89% | 10.61% | — |
| マリンシステム | 20.04% | 24.31% | 23.57% | 19.43% | 24.51% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 総資産利益率の推移
- 2015年度から2019年度にかけて、総資産利益率は全体として低下傾向を示している。特に、全体の平均的な利益効率は、2015年度の20.41％から2019年度には12.43％へと減少しており、資産の収益性が相対的に低下していることが示唆される。
- セグメント別の動向
- 航宇セグメントは、総資産利益率が2015年度の20.41％から2016年度の14.24％に大きく低下した後、徐々に回復の兆しを見せつつも全体的には低下傾向にある。戦闘システムセグメントは、低い水準で推移し、2019年度には8.88％とさらに低くなっている。情報技術セグメントは、2016年度以降の数値は比較的安定しているものの、2018年度以降目立って低下しており、4％台にとどまっている。ミッションシステムセグメントは、2016年から2019年度にかけて徐々に増加しており、2019年度の数値は10.89％から11.01％にほぼ横ばいで推移している。マリンシステムセグメントは、2015年度の24.51％をピークに、その後の年度では変動が見られるものの、2019年度には20.04％まで低下している。
- パターンと implications
- 全体として、主要セグメントの総資産利益率が低下する傾向は、収益性の圧迫や競争環境の変化、資産効率の悪化を反映している可能性がある。ただし、ミッションシステムセグメントの比較的安定した利益率の維持は、特定事業の強みや成熟度を示唆している。一方、情報技術セグメントの利益率低下は、収益性の課題や投資活動の偏りを示している可能性も考えられる。全体として、2019年度においては、資産効率の向上やコスト管理強化が重要な課題となる可能性がある。
報告対象セグメントの総資産利益率：航宇
General Dynamics Corp.;航宇;セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 1,532) | 1,490) | 1,577) | 1,394) | 1,706) |
| 識別可能な資産 | 12,324) | 11,220) | 10,126) | 9,792) | 8,358) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 12.43% | 13.28% | 15.57% | 14.24% | 20.41% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 識別可能な資産
= 100 × 1,532 ÷ 12,324 = 12.43%
- 営業利益の動向
- 2015年から2019年までの期間において、営業利益は一時的な増減を見せながらも、全体としては比較的安定した傾向を示している。2015年の1706百万米ドルから2016年に1394百万米ドルへ減少したものの、その後2017年には1577百万米ドルに回復し、2018年には一時的に1490百万米ドルに減少したものの、2019年には1532百万米ドルに増加している。このように、営業利益は一定の範囲内で変動しており、比較的安定的な収益性を保持していると考えられる。
- 識別可能な資産の推移
- 識別可能な資産は2015年の8358百万米ドルから2019年の12324百万米ドルまで増加しており、期間を通じて継続的に拡大している。特に2016年以降は約2000百万米ドルから3000百万米ドルの規模で増加しており、資産規模は拡大傾向にある。この資産の増加は、事業の拡大や投資活動の積極化を反映している可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 総資産利益率は2015年の20.41%から2019年には12.43%へと徐々に低下している。2016年には14.24%、2017年には15.57%、2018年には13.28%と、やや変動はあるものの、2015年からの利益率は全体的に低下傾向にある。これは、資産規模の拡大に伴い、収益効率が相対的に低下している可能性を示唆している。今後もこの動きが継続する場合、資産の有効活用や収益性向上に向けた施策が必要となる可能性がある。
報告対象セグメントの総資産利益率: 戦闘システム
General Dynamics Corp.;戦闘システム;セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 996) | 962) | 937) | 831) | 882) |
| 識別可能な資産 | 11,220) | 9,853) | 9,846) | 8,885) | 8,800) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 8.88% | 9.76% | 9.52% | 9.35% | 10.02% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 識別可能な資産
= 100 × 996 ÷ 11,220 = 8.88%
- 営業利益の推移
- 2015年から2019年にかけて営業利益は一貫して増加傾向にある。各年度において882百万米ドルから996百万米ドルまで上昇し、総じて利益率の向上を示唆している。特に、2018年には962百万米ドルとなり、前年比でやや増加している点が注目される。
- 識別可能な資産の変動
- 識別可能な資産は、2015年の8,800百万米ドルから2019年末には11,220百万米ドルへと増加している。これは資産規模が持続的に拡大していることを示し、資産運用の効率化や拡張が進んでいる可能性がある。
- 報告対象セグメントの総資産利益率（ROA）の動向
- ROAは、2015年の10.02%から2019年には8.88%に低下している。これは、総資産に対する利益の割合が若干縮小していることを意味しており、資産増加に対する収益効率の相対的な低下を示唆している。
- 総合的な分析
- 全般的に、売上高に相関した営業利益の増収がみられる一方で、総資産の拡大に対する利益効率はやや低下している。資産基盤の拡大は事業拡張や投資活動の結果と考えられるが、収益性の面では若干の悪化傾向も見受けられる。今後は、資産効率の改善と同時に、利益率の維持・向上に向けた施策が求められる可能性がある。
報告対象セグメントの総資産利益率：情報技術
General Dynamics Corp.;情報技術;セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 628) | 608) | 373) | 340) | —) |
| 識別可能な資産 | 14,248) | 14,159) | 3,021) | 2,778) | —) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 4.41% | 4.29% | 12.35% | 12.24% | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 識別可能な資産
= 100 × 628 ÷ 14,248 = 4.41%
- 営業利益の推移
- 2015年以降、営業利益は数値が欠損しているため詳細な比較は困難である。一方、2016年から2019年にかけては増加傾向を示しており、2018年には628百万米ドルに達している。この期間において、営業利益の拡大は収益性の改善を示唆している可能性がある。
- 識別可能な資産の変動
- 識別可能な資産は2016年の2,021百万米ドルから2017年に大きく拡大し、2018年に14,159百万米ドルとピークに達している。その後2019年にはわずかに増加し14,248百万米ドルとなる。これは、資産の大規模な増加により事業規模が拡大したことを反映していると考えられる。
- 報告対象セグメントの総資産利益率（ROA）
- この指標は2016年から2017年にかけてわずかに上昇し、12.24%から12.35%へと改善している。しかし、2018年と2019年には低下し、それぞれ4.29%と4.41%となっている。この減少は、資産が増加する一方、利益の伸びが相対的に鈍化していることを示唆している。
- 総合的な分析
- 総じて、識別可能な資産が大幅に増加する中、営業利益も一定の増加を示しているものの、資産規模の拡大に伴う利益率の低下が見られる。これは、資産の増加が必ずしも効率的な収益性向上に直結していない可能性を示し、今後は資産運用と収益性のバランス調整が重要となることを示唆している。
報告対象セグメントの総資産利益率: ミッションシステム
General Dynamics Corp.;ミッションシステム;セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 683) | 659) | 638) | 601) | —) |
| 識別可能な資産 | 6,205) | 5,984) | 5,856) | 5,667) | —) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 11.01% | 11.01% | 10.89% | 10.61% | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 識別可能な資産
= 100 × 683 ÷ 6,205 = 11.01%
営業利益の推移については、2016年から2019年にかけて着実な増加傾向が見られる。2016年の601百万米ドルから2019年には683百万米ドルまで増加しており、市場または事業の収益性が安定して向上していることを示唆している。
識別可能な資産の総額は、これまでの期間で一貫した増加を示している。2016年には5,856百万米ドルであったものが、2019年には6,205百万米ドルに達しており、資産の拡大が継続していることが観察される。これにより、資産規模の拡大が財務基盤の強化に寄与していると考えられる。
報告対象セグメントの総資産利益率（ROA）は、2016年から2019年にかけて安定的に推移している。具体的には、10.89%から11.01%へと微増しており、資産に対する収益性の改善または維持が図られていることを示す。これにより、資産効率の向上が示唆される一方、極端な変動はなく、堅実な経営が継続されていると考えられる。
報告対象セグメントの総資産利益率: マリンシステムズ
General Dynamics Corp.;マリンシステム;セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 785) | 761) | 685) | 595) | 728) |
| 識別可能な資産 | 3,918) | 3,130) | 2,906) | 3,063) | 2,970) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 20.04% | 24.31% | 23.57% | 19.43% | 24.51% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 識別可能な資産
= 100 × 785 ÷ 3,918 = 20.04%
- 営業利益の推移
- 営業利益は2015年から2019年にかけて、一定の変動を見せながらも、2018年に最高の761百万米ドルに達し、その後2019年には785百万米ドルまで増加している。これにより、同期間中は安定した収益性の向上が示唆される。
- 識別可能な資産の推移
- 識別可能な資産は、2015年の2970百万米ドルから2019年の3918百万米ドルへと増加しており、総資産の拡大傾向が継続していることを示す。特に2016年と2019年に大きな増加が見られ、資産規模の拡大を反映していると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の変動
- 総資産利益率は、2015年の24.51%から2016年に大きく低下し19.43%に落ち込んだ後、2017年と2018年には再び23.57%、24.31%と高水準を維持したものの、2019年には20.04%に低下している。この傾向から、資産の増加にもかかわらず利益率は一部で低下傾向を示していることが読み取れる。特に、2016年の利益率低下は資産の増加に対して収益性が一時的に相対的に低迷した可能性を示唆している。
- 総合的な観察
- 全体として、収益側の営業利益は安定的に推移しており、総資産の増加とともに資産規模も拡大している。利益率は大きな変動はあるものの、2018年までに高水準を維持していたが、2019年にやや低下していることから、資産増加による収益性の維持に多少の調整が必要とされる可能性が示唆される。これらの要素は、同社の資産運用と収益性の間に一定の関係性が存在することを反映していると考えられる。
報告対象セグメント資産回転率
General Dynamics Corp.、報告セグメント別資産回転率
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 航宇 | 0.80 | 0.75 | 0.80 | 0.80 | 1.06 |
| 戦闘システム | 0.62 | 0.63 | 0.60 | 0.62 | 0.64 |
| 情報技術 | 0.59 | 0.58 | 1.46 | 1.59 | — |
| ミッションシステム | 0.80 | 0.79 | 0.77 | 0.83 | — |
| マリンシステム | 2.34 | 2.72 | 2.75 | 2.64 | 2.70 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 概況
- 報告対象セグメントの資産回転率は全体的に安定した傾向を示していることが示唆される。特に、航宇セグメントは2015年から2018年まで微減した後、2019年にやや回復している。一方で、戦闘システムセグメントはほぼ横ばいで推移しており、大きな変化は見られない。マリンシステムセグメントも類似のパターンを示し、2015年から2017年の間は変動は少なかったが、2019年にはやや減少が見られる。情報技術セグメントは2016年をピークに、2017年から2019年にかけてやや低下していることが判明しており、投資効率や資産の回転速度に変動があった可能性が示唆される。
- 詳細な傾向
- 航宇セグメントの資産回転率は、2015年に1.06と高い水準を示していたが、その後2016年と2017年に0.8台へと低下した。しかし、2018年にやや回復し、2019年に再び0.8へと戻っている。これにより、資産の効率的な利用に若干の変動はあったものの、全体としては一定の水準を維持していることがわかる。戦闘システムセグメントは、2015年の0.64から2019年の0.62にかけてほぼ横ばいであり、資産回転の効率は比較的安定している。情報技術セグメントでは、2016年の1.59が最も高く、その後2017年から2019年にかけて0.58–0.59の範囲で推移し、著しい変動が見られる。また、ミッションシステムセグメントは、2016年までの0.83–0.77の範囲からほぼ横ばいを保ち続けている。マリンシステムは、最も高い2015年の2.7から2019年には2.34まで低下したが、依然として高い資産回転率を示している。
- 総合評価
- いずれのセグメントも、ほぼ安定した資産回転率を示しており、資産の効率的な運用に比較的良好なパフォーマンスを維持していると考えられる。ただし、情報技術セグメントにおいては、初期のピークと現在の低水準との差異が大きいため、特定期間における投資や運用戦略の変動が影響している可能性もある。全体としては、各セグメントのパフォーマンスは比較的均衡しており、資産効率の面での大きな急激な変動は見られない。
報告対象セグメント資産回転率：航宇
General Dynamics Corp.;航宇;セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 収入 | 9,801) | 8,455) | 8,129) | 7,815) | 8,851) |
| 識別可能な資産 | 12,324) | 11,220) | 10,126) | 9,792) | 8,358) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 0.80 | 0.75 | 0.80 | 0.80 | 1.06 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 収入 ÷ 識別可能な資産
= 9,801 ÷ 12,324 = 0.80
- 売上高の推移
- 2015年から2019年にかけて、売上高は一定の増加傾向を示している。特に、2019年には9,801百万米ドルに達しており、前年から大きな伸びを見せていることから、市場や事業の拡大が進んだことが推察される。
- 資産の変動
- 識別可能な資産は2015年の8,358百万米ドルから2019年の12,324百万米ドルまで着実に増加している。この増加は、資産の拡大が事業成長に伴って進んだことを示唆しており、投資や資本の拡充が行われた可能性がある。
- 資産回転率の動向
- 報告対象セグメント資産回転率は2015年から2019年にかけてほぼ横ばいの範囲内で変動しており、1.06から0.8の間で推移している。特に、2016年から2018年にかけては0.8前後とやや低下したものの、その後横ばいとなっている。これは、資産増加に対する売上の効率性が一定範囲内で維持されていることを示している。
- 総合的な評価
- 総じて、収益と資産の双方が安定的に増加しており、会社の財務規模は拡大している。一方で、資産回転率の低下傾向は、資産増加に対して売上が追いついていない可能性を示すため、今後の効率改善が望まれる。全体として、財務状況は堅調に推移しているが、効率性の向上を目指す必要性も考えられる。
報告対象セグメント資産回転率: 戦闘システム
General Dynamics Corp.;戦闘システム;セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 収入 | 7,007) | 6,241) | 5,949) | 5,530) | 5,640) |
| 識別可能な資産 | 11,220) | 9,853) | 9,846) | 8,885) | 8,800) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 0.62 | 0.63 | 0.60 | 0.62 | 0.64 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 収入 ÷ 識別可能な資産
= 7,007 ÷ 11,220 = 0.62
- 収入の推移
- 2015年から2019年までの間に、収入は一貫して増加している。特に2019年には70億ドルに達し、前年比での成長傾向が見られる。これは、企業の売上規模が拡大していることを示しており、市場シェア拡大や新規事業の成功によるもの可能性がある。
- 識別可能な資産の変動
- 識別可能な資産は、2015年の8800百万米ドルから2019年の11220百万米ドルへと増加している。資産の拡大は、事業の成長や資産投資の積極的な推進を反映していると考えられる。特に2017年以降の増加ペースは顕著であり、資産の増加に伴う企業規模の拡大が伺える。
- 資産回転率の傾向
- 報告対象セグメント資産回転率は、2015年から2019年までおおむね0.62から0.64の範囲内で推移している。わずかな変動ではあるが、平均的な資産効率はほぼ一定であり、資産増加と収入増の相関関係は維持されていると考えられる。また、回転率の安定は、資産の効率的な活用が継続されていることを示唆している。
報告対象セグメント資産回転率：情報技術
General Dynamics Corp.;情報技術;セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 収入 | 8,422) | 8,269) | 4,410) | 4,428) | —) |
| 識別可能な資産 | 14,248) | 14,159) | 3,021) | 2,778) | —) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 0.59 | 0.58 | 1.46 | 1.59 | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 収入 ÷ 識別可能な資産
= 8,422 ÷ 14,248 = 0.59
収入の推移については、2016年から2017年にかけてほぼ横ばいで推移した後、2018年に大幅に増加し、その後も堅調に推移していることが観察される。特に2017年から2018年にかけての増加は大きく、事業の成長または新規事業の寄与が反映されている可能性がある。
識別可能な資産は、2015年から2017年にかけて緩やかに増加しているが、2018年に大きく増加し、その後の2019年もほぼ横ばいである。2018年の資産の急増は、重要な資産取得や事業拡大があったことを示唆している。
報告対象セグメント資産回転率は、2015年から2017年までの間、比較的高い水準で推移した後、2018年に急激に低下し、その後も緩やかに横ばい状況が続いている。これは資産の増加に対して収入の増加速度が追いつかず、資産効率が一時的に低下したことを示していると考えられる。
総じて、収入の増加と識別資産の増加は企業の規模拡大を反映しているが、資産回転率の低下は資産効率の一時的な悪化を示し、資産管理の見直しや事業構造の変化が必要となる可能性を示唆している。
報告対象セグメント資産回転率: ミッションシステム
General Dynamics Corp.;ミッションシステム;セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 収入 | 4,937) | 4,726) | 4,481) | 4,716) | —) |
| 識別可能な資産 | 6,205) | 5,984) | 5,856) | 5,667) | —) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 0.80 | 0.79 | 0.77 | 0.83 | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 収入 ÷ 識別可能な資産
= 4,937 ÷ 6,205 = 0.80
- 収入の推移
- 2015年の収入データは示されていないが、2016年から2019年にかけて徐々に増加傾向を示している。2016年の4,716百万米ドルから2019年の4,937百万米ドルまで横ばいに近いが、全体的には堅調な成長を維持していることが窺える。
- 識別可能な資産の動向
- 識別可能な資産は、2016年の5,656百万米ドルから2019年の6,205百万米ドルにかけて着実に増加している。これは、資産規模の拡大を示すものであり、総資産の増加傾向にあると解釈できる。
- 報告対象セグメント資産回転率
- この指標は、2016年から2019年にかけて0.77から0.80の範囲で変動しており、比較的安定して推移している。資産回転率のわずかな増加は、資産の効率的な利用または売上に対する資産の割合の変化を示唆している可能性がある。
- 総合的な所見
- 全体として、売上高および識別資産の増加に伴い、資産の効率性を示す回転率も比較的安定して推移していることから、経営の持続的な成長と資産運用の効率性が維持されていることが示唆される。ただし、収入の増加ペースは緩やかであり、さらなる効率化や成長策の検討が必要となる可能性も考慮される。
報告対象セグメント資産回転率: マリンシステムズ
General Dynamics Corp.;マリンシステム;セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 収入 | 9,183) | 8,502) | 8,004) | 8,072) | 8,013) |
| 識別可能な資産 | 3,918) | 3,130) | 2,906) | 3,063) | 2,970) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 2.34 | 2.72 | 2.75 | 2.64 | 2.70 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 収入 ÷ 識別可能な資産
= 9,183 ÷ 3,918 = 2.34
- 収入の推移
- 2015年から2019年にかけて、収入は一貫して増加を示しており、特に2018年から2019年にかけて大幅な伸びを見せている。この期間の平均的な成長傾向は堅調であり、事業規模の拡大傾向が伺える。
- 識別可能な資産の動向
- 識別可能な資産は、2015年の2970百万米ドルから2019年には3918百万米ドルへと増加しており、資産規模は拡大している。ただし、2017年に一時的に減少している点に注意が必要である。全体として資産の成長は事業の拡大と連動していると考えられる。
- 報告対象セグメント資産回転率
- この比率は2015年の2.7から2019年の2.34へと徐々に低下している。これは、資産の効率的な利用程度がやや減少していることを示唆しており、資産の増加ペースに対して収益の伸びが相対的に鈍化している可能性がある。資産運用効率の改善が今後の課題と考えられる。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
General Dynamics Corp.、資本的支出対減価償却費比率(報告対象セグメント別)
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 航宇 | 0.78 | 1.26 | 0.90 | 0.82 | 1.43 |
| 戦闘システム | 1.28 | 1.05 | 0.98 | 0.83 | 0.87 |
| 情報技術 | 0.39 | 0.19 | 0.50 | 0.24 | — |
| ミッションシステム | 1.25 | 0.75 | 0.78 | 1.43 | — |
| マリンシステム | 3.68 | 2.09 | 1.13 | 0.88 | 1.57 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 減価償却率に対する設備投資の推移
-
各セグメントにおいて、減価償却率に対する設備投資の比率は、一定の変動を示している。特に、アイテムの中で最も顕著な変動を見せているのはマリンシステムのセグメントであり、2015年から2019年にかけて比率が増加傾向にある。2015年の1.57から2019年には3.68に上昇し、設備投資が減価償却費に対して相対的に増加していることを示唆している。
一方、航宇報告対象セグメントは2015年の1.43から2019年の0.78まで変動があるものの、全体として比率は低めであり、比較的安定していると考えられる。戦闘システムのセグメントは全体的に上昇傾向を示し、特に2019年には1.28と高い水準に達している。情報技術とミッションシステムのセグメントについては、データが欠損している期間もあるが、それぞれの推移を見ると、比率は一定の範囲内で上下している。
このような傾向から、特定のセグメントでは設備投資の規模や投資戦略に変化があった可能性が高い。特に、マリンシステムの比率増加は、同セグメントにおける資本投入や設備更新の頻度増加を反映していると考えられる。総じて、これらのデータは同社が複数セグメントにおいて資本支出の調整を行っていることを示している。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率：航宇
General Dynamics Corp.;航宇;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 138) | 194) | 132) | 125) | 210) |
| 減価償却と償却 | 178) | 154) | 147) | 153) | 147) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 0.78 | 1.26 | 0.90 | 0.82 | 1.43 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 138 ÷ 178 = 0.78
- 設備投資に関する分析
- 2015年から2019年にかけて、設備投資額は総じて変動しており、最も高いのは2018年の194百万米ドルである。一方、2016年と2017年にはそれぞれ125百万米ドルと132百万米ドルと低下傾向を示し、その後2018年に増加している。これにより、投資活動はやや不安定な動きを示しつつも、2018年には前年より大幅に増加しており、積極的な投資方針への転換の可能性が示唆される。
- 減価償却と償却に関する分析
- 減価償却と償却費は、2015年から段階的に増加しており、特に2019年は178百万米ドルと過去最高を記録している。これは、設備投資の増加や資産の償却期間の短縮、あるいは新たな資産取得に伴う償却費の増加を反映している可能性がある。全体的には、償却費の増加傾向は、資産の循環と費用計上の変化を示唆している。
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率に関する分析
- 資本支出と減価償却比率の指標は、2015年の1.43から2016年の0.82へと大きく低下し、その後2017年の0.9、2018年の1.26、2019年の0.78と変動している。特に2018年に比率が高くなったことは、資本支出が償却費に対して相対的に増加したことを示しており、資産投資の活発化やセグメント内の収益増加が影響している可能性がある。一方、2019年には再び比率が低下しており、資産投資と償却のバランスが一時的に調整されたことを示唆している。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: 戦闘システム
General Dynamics Corp.;戦闘システム;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 109) | 91) | 84) | 71) | 79) |
| 減価償却と償却 | 85) | 87) | 86) | 86) | 91) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 1.28 | 1.05 | 0.98 | 0.83 | 0.87 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 109 ÷ 85 = 1.28
- 設備投資
- 2015年から2019年にかけて、設備投資は連続して増加し、最終的には109百万米ドルに達している。特に2018年から2019年にかけて、約18百万米ドルの増加が見られることから、同期間において積極的な資産拡大または生産能力の強化が行われた可能性が示唆される。
- 減価償却と償却
- 減価償却と償却の金額は、おおむね一定の範囲内で推移している。2015年の91百万米ドルから2019年には85百万米ドルへとわずかに減少しており、減価償却コストは比較的安定していると考えられる。ただし、2018年に微増したものの、その後減少していることから、資産の償却ペースに若干の変動があったと推測される。
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
- この財務比率は、2015年の0.87から2019年には1.28まで上昇している。比率の上昇は、資本支出に対して償却が追いついていない、もしくは資本支出が増大して償却の増加を上回ったことを示している。特に2017年以降の顕著な増加は、セグメント内の資本投資活動が活発化した可能性を示唆している。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率：情報技術
General Dynamics Corp.;情報技術;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 147) | 62) | 16) | 10) | —) |
| 減価償却と償却 | 377) | 333) | 32) | 42) | —) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 0.39 | 0.19 | 0.50 | 0.24 | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 147 ÷ 377 = 0.39
- 設備投資に関する分析
- 設備投資額は2016年から2019年にかけて顕著な増加傾向を示している。2016年の設備投資は10百万米ドルであったが、2017年には16百万米ドルに増加し、その後2018年には62百万米ドルと大幅に伸びた。2019年には147百万米ドルへと、ほぼ倍増の規模に拡大しており、資本の増強や事業規模の拡大を目的とした投資活動が積極的に行われていることが推察される。
- 減価償却と償却費用に関する分析
- 減価償却と償却費用は、全体的に増加傾向を示している。2016年の42百万米ドルから2017年には32百万米ドルに一旦減少したが、その後2018年に333百万米ドル、2019年には377百万米ドルと高水準で推移している。これにより、大規模な設備投資の増加に伴い償却費も増加しており、資産の老朽化や新たな資産のアクティブな償却が行われていることが示唆される。特に2018年と2019年にかけての急増は、投資の拡大とそれに伴う償却活動の加速を反映していると考えられる。
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率に関する分析
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率は、2015年から2019年の期間にかけて変動している。2015年にはデータが欠損しているため分析は困難であるが、その後の各年では資本支出と減価償却率が比較的安定的に推移していると見られる。ただし、2016年の資本支出に対する比率は0.24、2017年は0.5とピークを迎え、2018年には0.19へと低下し、2019年には0.39に回復している。この変動は、投資活動の頻度や規模の変化、あるいは償却の計上タイミングの調整に関連している可能性がある。全体として、資本支出と償却率の動きからは、セグメントの資産投資戦略と償却管理の最適化が試みられていることが示唆される。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: ミッションシステム
General Dynamics Corp.;ミッションシステム;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 75) | 49) | 47) | 87) | —) |
| 減価償却と償却 | 60) | 65) | 60) | 61) | —) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 1.25 | 0.75 | 0.78 | 1.43 | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 75 ÷ 60 = 1.25
- 設備投資
- 2015年にはデータが欠損しているが、2016年以降は一定の増減を示している。2016年の87百万米ドルから2017年は47百万米ドルに減少し、その後2018年には49百万米ドルにやや回復し、2019年には75百万米ドルまで増加している。これらの変動は投資活動の積極性の変化や、市場環境の変動により投資規模が調整された可能性を示唆している。
- 減価償却と償却
- 2015年のデータは欠損のため不明であるが、2016年は61百万米ドル、その後2017年に60百万米ドル、2018年に65百万米ドル、2019年に60百万米ドルと、概ね安定した範囲内で推移している。特に大きな変動は見られず、設備投資の増減と合わせて考えると、資産の耐用年数や償却方法の一般的な安定性を示していると考えられる。
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
- 資本支出と減価償却率は、2015年のデータが欠損しているため2016年以降の数値を基に分析する。2016年の比率は1.43で、次第に低下し2017年・2018年には0.75から0.78の範囲に安定している。2019年には再び1.25に上昇している。これらの変動は、セグメント毎の資本支出と償却のバランスの変化を反映し、特定期において資本投資が積極的に行われた可能性や、減価償却のペースが調整されたことを示唆している。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: マリンシステムズ
General Dynamics Corp.;マリンシステム;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 449) | 243) | 123) | 92) | 166) |
| 減価償却と償却 | 122) | 116) | 109) | 105) | 106) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 3.68 | 2.09 | 1.13 | 0.88 | 1.57 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 449 ÷ 122 = 3.68
- 設備投資額の推移
- 年次で見ると、設備投資は2015年から2016年にかけて大きく減少し、その後2017年には増加傾向を示している。特に2018年には投資額が約2倍に増加し、2019年にはさらに大幅に上昇している。これにより、同期間において設備投資の拡大に積極的に取り組んでいる様子が伺える。
- 減価償却と償却費用の動向
- 減価償却費用は2015年から2019年にかけて概ね増加しており、特に2018年と2019年において増加率が高い。2015年の106百万米ドルから2019年の122百万米ドルへと、安定的に上昇していることから、資産の規模や取得済み資産の償却が継続的に進行していることを示す。
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
- 資本支出と減価償却率の比率は、2015年の1.57から2019年の3.68に大きく上昇している。特に2018年と2019年にかけて急激に増加しており、これにより、資本支出に対する減価償却費の割合が高まっていることが示される。これは、資本投資の拡大や資産の陳腐化、あるいは資産の取得と償却のタイミングに変化があった可能性を示唆している。
- 総括
- 全体として、設備投資は近年増加傾向を示しており、これに伴う資産の減価償却も増加している。一方で、資本支出と減価償却率の比率は急激に上昇しており、投資活動の拡大や資産の耐用年数の変化を反映している可能性がある。これらの傾向は、企業が戦略的に資産を拡大しつつ、効果的な償却を進めていることを示唆していると考えられる。
収入
General Dynamics Corp.、報告対象セグメント別の収益
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 航宇 | 9,801) | 8,455) | 8,129) | 7,815) | 8,851) |
| 戦闘システム | 7,007) | 6,241) | 5,949) | 5,530) | 5,640) |
| 情報技術 | 8,422) | 8,269) | 4,410) | 4,428) | —) |
| ミッションシステム | 4,937) | 4,726) | 4,481) | 4,716) | —) |
| 情報システム・技術(レガシー) | —) | —) | —) | —) | 8,965) |
| マリンシステム | 9,183) | 8,502) | 8,004) | 8,072) | 8,013) |
| トータル | 39,350) | 36,193) | 30,973) | 30,561) | 31,469) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 全体として、総収入は時間とともに増加傾向にあります。
- 2015年には約3,146億米ドルであった総収入は、その後、2019年には約3,935億米ドルに拡大しています。この期間において、特に2018年から2019年にかけて大きな伸びが見られ、前年比で約2,157億米ドルの増加となっています。
- 各事業分野では、
- 航宇および海洋システムの収入は比較的安定して推移し、2015年と比較して2019年にかけて微増しています。具体的には、航宇の収入は2015年から2019年にかけて約9,801百万米ドルまで拡大し、海洋システムについても同期間中に約1,183百万米ドルの増加を示しています。
- 戦闘システム分野では、
- 収入は比較的安定しており、2015年の約5,640百万米ドルから2019年には約7,007百万米ドルに増加しています。
- 情報技術分野では、
- 2016年以降大きく成長しており、2016年の4,428百万米ドルから2019年には8,422百万米ドルにほぼ倍増しています。特に2018年から2019年にかけて顕著な伸びが見られることから、新規事業や市場拡大が貢献した可能性が考えられます。
- ミッションシステムと情報システム・技術（レガシー）に関しては、
- ミッションシステムは2016年以降も安定的に収入を維持し、2019年には約4,937百万米ドルに増加しています。情報システム・技術（レガシー）については、2015年に約8,965百万米ドルの収入が記録されたものの、その後の年度のデータには欠損値が多く、トレンドを正確に把握することは困難です。
- 総じて、
- この期間を通じて、主要な事業分野の収入は多様な成長を示し、特に情報技術分野と海洋システムの拡大が収益増加に寄与しています。今後もこれらの分野の動向と市場の動きに留意しつつ、包括的な収益増の持続性を注視していく必要があります。
営業利益
General Dynamics Corp.、報告セグメント別営業利益
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 航宇 | 1,532) | 1,490) | 1,577) | 1,394) | 1,706) |
| 戦闘システム | 996) | 962) | 937) | 831) | 882) |
| 情報技術 | 628) | 608) | 373) | 340) | —) |
| ミッションシステム | 683) | 659) | 638) | 601) | —) |
| 情報システム・技術(レガシー) | —) | —) | —) | —) | 903) |
| マリンシステム | 785) | 761) | 685) | 595) | 728) |
| 企業 | 24) | (23) | 26) | (17) | (41) |
| トータル | 4,648) | 4,457) | 4,236) | 3,744) | 4,178) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 全体的な営業利益の推移
- 2015年から2019年にかけて、トータルの営業利益は一貫して増加傾向にあり、最低値の2016年から2019年までに約990百万米ドルの増加を示している。これは、全体としての事業規模の拡大や収益性の向上を反映していると考えられる。
- 各事業セグメントのパフォーマンス
- 航宇⸺営業利益は、2015年の1706百万米ドルから2018年に1490百万米ドルと一時的に減少したものの、その後2019年に1532百万米ドルに回復しており、安定した収益性を保っている。戦闘システム⸺営業利益は、全期間にわたり堅調に推移し、2015年の882百万米ドルから2019年の996百万米ドルに増加している。マリンシステム⸺営業利益は、2015年の728百万米ドルから2019年の785百万米ドルに漸増しており、一定の安定した成長を示している。一方、情報技術⸺営業利益は、2016年以降のデータが順次登場し、2019年には628百万米ドルに達しており、特に2018年から2019年にかけての成長が顕著である。ミッションシステム⸺営業利益も、2016年以降、漸増の傾向を示しており、2019年には683百万米ドルと安定的に収益を拡大している。
- 収益性の変動と特殊要因
- 企業全体の営業利益は、2015年の4178百万米ドルから徐々に増加しており、2017年以降は4,200百万米ドル台を維持している。ただし、2015年と比較すると、2016年には一時的に減少したが、その後回復し、規模と収益性が堅調に推移している。企業の営業利益がマイナスとなった2015年と2018年の年については、特定の一時的なコストや調整があった可能性も考慮すべきである。特に2018年は、全体の営業利益が4477百万米ドルまで増加していることから、特定の事業再編や投資による一時的なコスト増加があった可能性が示唆される。
- 欠損データの示唆
- 情報技術⸺営業利益について、2015年以前のデータが欠損しており、2016年以降においても順次開示されている。これにより、同事業セグメントの正確な初期規模や変動を把握することは難しいが、2018年と2019年には一定の成長が見られることから、事業の拡大や改善が行われていると推測できる。
識別可能な資産
General Dynamics Corp.、報告対象セグメント別の識別可能な資産
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 航宇 | 12,324) | 11,220) | 10,126) | 9,792) | 8,358) |
| 戦闘システム | 11,220) | 9,853) | 9,846) | 8,885) | 8,800) |
| 情報技術 | 14,248) | 14,159) | 3,021) | 2,778) | —) |
| ミッションシステム | 6,205) | 5,984) | 5,856) | 5,667) | —) |
| 情報システム・技術(レガシー) | —) | —) | —) | —) | 8,577) |
| マリンシステム | 3,918) | 3,130) | 2,906) | 3,063) | 2,970) |
| 企業 | 926) | 1,062) | 3,291) | 2,987) | 3,292) |
| トータル | 48,841) | 45,408) | 35,046) | 33,172) | 31,997) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 全体的な資産の推移
- 2015年から2019年にかけて、識別可能な資産の総額は継続的に増加している。特に2018年から2019年にかけての伸びが顕著であり、総資産は約35,046百万米ドルから48,841百万米ドルへと増加した。この増加は、特定分野の資産の拡大によるものと考えられる。
- 識別可能な資産の内訳と変動
- 航宇識別可能な資産は全期間を通じて増加傾向を示しており、2015年の8,358百万米ドルから2019年には12,324百万米ドルに達している。戦闘システムも同様に増加し、特に2019年に向けて堅調に推移している。一方で、情報技術に関しては2016年以降に数値が急増しており、2018年及び2019年においても約1万4千千百万米ドル台と高水準を維持している。これは、情報技術分野への投資拡大や資産の積み増しが進んだ結果と考えられる。
また、ミッションシステムやマリンシステムも増加し、戦闘・情報技術系の資産拡大が全体の成長の一端を担っている。 - 特定分野の傾向と変動要因
- 情報技術の資産は2016年に比べて大きく増加しており、同分野への重点投資が見られる。2018年と2019年にはほぼ横ばいもしくは緩やかな増加にとどまっているが、金額の大きさから事業の重点分野であることが推察される。
一方、企業の識別可能な資産は、2015年から2017年にかけて変動が見られるが、2018年以降は大きく落ち込み、2019年には約926百万米ドルと最も低い水準にある。これは、企業部門の資産の縮小または整理が行われた可能性を示唆している。
また、レガシーシステムに関わる資産は2015年に存在したものの、その後のデータは欠損しているため、詳細な動向は不明である。 - まとめ
- 全体として、識別可能な資産は2015年から2019年にかけて持続的に拡大しており、特に2018年から2019年にかけての増加が顕著である。情報技術や戦闘システム分野は積極的な投資と資産積み増しが進み、全体の資産規模拡大に寄与している。一方で、企業部門の資産は縮小傾向にあり、投資戦略の変化や事業ポートフォリオの見直しが反映されていると考えられる。今後もこれらのトレンドを注視することにより、事業の焦点や資産戦略の動向を把握できるだろう。」
設備投資
General Dynamics Corp.、設備投資額:報告対象セグメント別
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 航宇 | 138) | 194) | 132) | 125) | 210) |
| 戦闘システム | 109) | 91) | 84) | 71) | 79) |
| 情報技術 | 147) | 62) | 16) | 10) | —) |
| ミッションシステム | 75) | 49) | 47) | 87) | —) |
| 情報システム・技術(レガシー) | —) | —) | —) | —) | 73) |
| マリンシステム | 449) | 243) | 123) | 92) | 166) |
| 企業 | 69) | 51) | 26) | 7) | 41) |
| トータル | 987) | 690) | 428) | 392) | 569) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 設備投資の総額における傾向
- 2015年から2019年までの設備投資額は、一定の変動を示しつつも、長期的には増加傾向にある。特に、2019年の総設備投資額は前年と比べて約43%増加し、年間の総投資額は9億8700万ドルとなった。これは、全分野において投資活動が活発化していることを示唆している。
- 分野ごとの投資動向
- 航宇分野では、2015年の投資額が最も高く、その後一時的に減少したものの、2018年以降増加傾向が見られ、2019年に138百万ドルへと回復している。戦闘システム分野は、2015年の額からやや減少した後、2018年から2019年にかけて再び増加し、2019年には109百万ドルに達した。情報技術分野は、2016年から大きく投資額を拡大し、2019年には147百万ドルとなった。特に、2018年と2019年の増加は、最新技術への重点的な投資を示している。
また、ミッションシステム分野も2017年以降増加傾向を示し、最も高い2019年には75百万ドルに達した。レガシー情報システム・技術については、2016年以降のデータは欠損しているが、他の分野と比較して少額の投資となっている。マリンシステムは、2015年から2019年まで継続的に増加し、2019年には449百万ドルに達している。企業投資も増加傾向にあり、2019年には69百万ドルに上昇している。これらの動きは、特定の分野において重点的な投資戦略を推進していることを示唆している。 - 投資の分散と重点分野
- 総合的に見ると、複数の分野で投資額が増加しており、特にマリンシステムと情報技術における成長が顕著である。これにより、戦略的に先端技術と従来の装備への投資を並行して行っていることが伺える。また、一部の分野で初期の投資金額が低調であった反面、近年の増加からは事業拡大や新技術導入の追求が強まっていることが推定される。総じて、資産集約的な投資活動は堅調に推移しており、今後の展望においても総投資額の増加傾向は継続する可能性が高いと考えられる。
減価償却と償却
General Dynamics Corp.、減価償却費および償却費(報告対象セグメント別)
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 航宇 | 178) | 154) | 147) | 153) | 147) |
| 戦闘システム | 85) | 87) | 86) | 86) | 91) |
| 情報技術 | 377) | 333) | 32) | 42) | —) |
| ミッションシステム | 60) | 65) | 60) | 61) | —) |
| 情報システム・技術(レガシー) | —) | —) | —) | —) | 131) |
| マリンシステム | 122) | 116) | 109) | 105) | 106) |
| 企業 | 7) | 8) | 7) | 6) | 7) |
| トータル | 829) | 763) | 441) | 453) | 482) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 全体の減価償却と償却額の推移
- 全期間を通じて減価償却と償却の合計額は増加傾向にあり、2015年の約4億8,200万ドルから2019年には約8億2,900万ドルに増加している。特に2018年から2019年にかけて大きく増加しており、これは資産の償却が大幅に増加した可能性を示唆している。
- 主要事業セグメント別動向
- 航宇分野の償却額は一定範囲内で推移し、全体的に安定しているが、2019年にやや増加しており、これは該当セグメントの資産の償却活動が継続的に行われていることを示す。戦闘システムについては、値は比較的安定で、わずかな減少または横ばいの状態が続いている。情報技術分野では、2016年までのデータは欠損しているが、2017年以降は著しい増加を示し、2018年と2019年にかけて大幅に増加している。これは、情報技術関連の資産の更新や新規投資に伴い、償却活動が増加したと推察される。ミッションシステムと企業のセグメントは安定したパターンを示しており、特に大きな変動は見られない。マリンシステムは、少しずつ増加しており、資産の償却活動が継続的に行われていることを示している。
- セグメントごとの特性とインサイト
- 情報技術分野の償却額増加は、過去数年の投資活動と資産更新が反映されている可能性が高く、戦略的な資産の最適化や技術刷新の一環と考えられる。航宇分野やマリンシステムでは、資産のライフサイクルに沿った継続的な償却活動が確認でき、セグメントの安定性がうかがえる。一方で、総計の増加は、全体的な資産の増加や投資活動の拡大に伴うものであり、財務戦略の一環として資産管理が積極的に行われていることを示唆している。