営業利益率 (P/OP)
2005年以降
計算
Kellanova、 P/OP、長期トレンド計算
| P/OP | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり営業利益1 | 1株当たり営業利益1 | = | 営業利益1 (数百万単位) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/20 | 12.71 | = | 56.13 | ÷ | 4.42 | 4.42 | = | 1,505 | ÷ | 340,678,265 | |
| 2023/02/21 | 14.41 | = | 68.91 | ÷ | 4.78 | 4.78 | = | 1,635 | ÷ | 341,830,292 | |
| 2022/02/22 | 12.89 | = | 66.12 | ÷ | 5.13 | 5.13 | = | 1,752 | ÷ | 341,674,873 | |
| 2021/02/22 | 11.57 | = | 59.26 | ÷ | 5.12 | 5.12 | = | 1,761 | ÷ | 343,950,311 | |
| 2020/02/24 | 15.75 | = | 64.50 | ÷ | 4.10 | 4.10 | = | 1,401 | ÷ | 342,054,365 | |
| 2019/02/25 | 11.22 | = | 55.66 | ÷ | 4.96 | 4.96 | = | 1,706 | ÷ | 343,894,654 | |
| 2018/02/20 | 12.38 | = | 69.68 | ÷ | 5.63 | 5.63 | = | 1,946 | ÷ | 345,748,749 | |
| 2017/02/21 | 18.81 | = | 74.74 | ÷ | 3.97 | 3.97 | = | 1,395 | ÷ | 351,139,083 | |
| 2016/02/24 | 23.73 | = | 73.91 | ÷ | 3.11 | 3.11 | = | 1,091 | ÷ | 350,257,015 | |
| 2015/02/25 | 22.56 | = | 64.78 | ÷ | 2.87 | 2.87 | = | 1,024 | ÷ | 356,571,864 | |
| 2014/02/24 | 7.74 | = | 60.71 | ÷ | 7.84 | 7.84 | = | 2,837 | ÷ | 361,686,112 | |
| 2013/02/26 | 13.89 | = | 59.95 | ÷ | 4.32 | 4.32 | = | 1,562 | ÷ | 361,890,602 | |
| 2012/02/29 | 9.46 | = | 52.35 | ÷ | 5.53 | 5.53 | = | 1,976 | ÷ | 357,161,392 | |
| 2011/02/25 | 9.75 | = | 53.15 | ÷ | 5.45 | 5.45 | = | 1,990 | ÷ | 365,098,153 | |
| 2010/02/26 | 9.92 | = | 52.15 | ÷ | 5.26 | 5.26 | = | 2,001 | ÷ | 380,565,213 | |
| 2009/02/24 | 7.76 | = | 39.67 | ÷ | 5.11 | 5.11 | = | 1,953 | ÷ | 381,939,149 | |
| 2008/02/25 | 10.67 | = | 51.24 | ÷ | 4.80 | 4.80 | = | 1,868 | ÷ | 388,954,500 | |
| 2007/02/23 | 11.23 | = | 49.84 | ÷ | 4.44 | 4.44 | = | 1,766 | ÷ | 397,969,170 | |
| 2006/02/28 | 10.26 | = | 44.31 | ÷ | 4.32 | 4.32 | = | 1,750 | ÷ | 405,472,156 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-01-02), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-28), 10-K (報告日: 2012-12-29), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-29), 10-K (報告日: 2006-12-30), 10-K (報告日: 2005-12-31).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Kellanova年年次報告書提出日時点の終値
- 総括的な所見
- 期間全体を通じて、株価・1株当たり営業利益（EPS）・P/OPの3指標は、相互に関連する一方で各期におけるボラティリティも顕著である。株価は長期的には上昇傾向を示す一方、2019年以降は変動幅が拡がり、2024年には再び下振れとなっている。EPSは2006年から2012年にかけて安定的に成長した後、2013年に急速に低下し、2014年には大幅に回復した後も変動が続く。P/OPは初期レンジ10前後で推移していたが、2013年には高水準へ、2014年には低下、2015〜2016年には再び大幅な倍率上昇を見せ、その後は11〜12程度のレンジへ収束する動きが見られる。全体として、EPSの局所的な急変が株価や市場評価の変動に影響を与える局面が散見される。
- 株価の長期動向
- 2006年の44.31USDを起点に、2009年前後までやや揺れつつ上昇傾向を維持し、2012年から2017年にかけて74.74USD付近でピークをつける。以降は2019年に55.66USDへ低下する局面もあるが、2020年代には再び64USD台へ回復する場面も見られ、2024年には56.13USDへ下落している。全体としては、2016〜2017年のピーク時期を境にボラティリティが高まり、2020年代には価格水準が横ばい〜やや低位へ振れる局面が続いている。
- 1株当たり営業利益の推移
- 2006年4.32USDから2012年5.53USDへ緩やかに成長した後、2013年には4.32USDへ急落。2014年には7.84USDへ大幅に回復する一方、2015年には2.87USDへ再度急落と、局所的な大きな変動が生じている。2016年以降は3.11〜5.63USDの間で推移し、2019年には4.96USD、2020年には4.10USDと再び低位に向かった後、2021年には5.12USD、以後はおおむね4.4〜5.1USDの範囲で推移している。EPSは長期的にはある程度の回復を示すものの、年次によって大きな波を描く構造が継続している。
- P/OPの変動と解釈
- 初期レンジは10.26〜11.23の水準で安定して推移していたが、2013年には13.89へ上昇、2014年には7.74へ急落して市場評価が一時的に低下する局面を見せる。2015年と2016年には22.56〜23.73へ急激に倍率が上昇し、株価水準の高さやEPSの変動を反映する形で市場評価が大きく動いた。2017年以降は11.57〜18.81のレンジに戻り、2018年以降は11〜12程度の安定域へ再収束する動きがみられる。2023年には14.41、2024年には12.71と、再び高低の交錯を伴いながらも、全体としてはミドルレンジへ戻る傾向が続いている。
競合他社との比較
Kellanova、 P/OP、長期トレンド、競合他社との比較
| Kellanova | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/20 | 12.71 | 23.14 | 18.81 | 19.23 | 11.96 |
| 2023/02/21 | 14.41 | 23.72 | 25.43 | 20.67 | 12.96 |
| 2022/02/22 | 12.89 | 26.19 | 20.00 | 20.87 | 12.90 |
| 2021/02/22 | 11.57 | 24.03 | 20.60 | 18.47 | 11.43 |
| 2020/02/24 | 15.75 | 24.95 | 21.87 | 19.78 | 12.92 |
| 2019/02/25 | 11.22 | 22.54 | 20.45 | 16.10 | 10.48 |
| 2018/02/20 | 12.38 | 25.05 | 17.88 | 15.15 | 13.91 |
| 2017/02/21 | 18.81 | 20.80 | 26.97 | 15.57 | 14.71 |
| 2016/02/24 | 23.73 | 21.91 | 7.02 | 16.77 | 13.31 |
| 2015/02/25 | 22.56 | 18.91 | 18.81 | 15.51 | 10.98 |
| 2014/02/24 | 7.74 | 16.40 | 14.48 | 12.25 | 9.26 |
| 2013/02/26 | 13.89 | 15.90 | 12.95 | 12.76 | 11.10 |
| 2012/02/29 | 9.46 | 15.42 | 10.07 | 10.32 | 10.71 |
| 2011/02/25 | 9.75 | 17.36 | 9.83 | 12.07 | 9.99 |
| 2010/02/26 | 9.92 | 14.76 | 7.72 | 12.18 | 9.18 |
| 2009/02/24 | 7.76 | 11.26 | 8.77 | 11.71 | 6.69 |
| 2008/02/25 | 10.67 | 19.05 | 11.16 | 16.02 | — |
| 2007/02/23 | 11.23 | 17.46 | 11.73 | 16.43 | — |
| 2006/02/28 | 10.26 | 16.34 | 10.73 | 16.65 | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-01-02), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-28), 10-K (報告日: 2012-12-29), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-29), 10-K (報告日: 2006-12-30), 10-K (報告日: 2005-12-31).