自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Kellanova, ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2019年から2021年にかけて、税引後営業利益は一定の増加傾向を示しており、ピークは2021年に1799百万米ドルに達している。その後、2022年には1089百万米ドルに減少し、2023年には再び1013百万米ドルにやや減少している。これにより、一時的な増加後には利益の減少傾向が見られる。
- 投下資本
- 投下資本は、2019年から2021年まで安定した増加傾向を示し、2021年には13587百万米ドルに達した。その後、2022年に13188百万米ドルに若干減少し、2023年には11675百万米ドルと大きく減少している。この減少は、資本投入の縮小や資産の売却などの要因が考えられる。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2019年に7.75%で低めの水準だったが、2020年と2021年にはそれぞれ11.87%、13.24%と上昇し、効率的な資本運用が行われていたことを示している。ただし、2022年に8.26%に下落し、その後2023年には8.68%に回復したものの、2021年のピークに比べると低水準にとどまっている。総じて見ると、2021年の資本効率のピーク以降は、利益の減少とともにROICも低下または横ばいの傾向を示している。
ROICの分解
Kellanova、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/12/30 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/28 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
- 営業利益率（OPM）の推移
- 2019年から2021年にかけて、営業利益率は安定的に上昇し、2021年には15.5%に達した。その後、2022年に9.33%と大きく低下し、2023年には10.51%に回復したが、ピーク時と比較すると控えめな水準に留まっている。この変動は、収益性の一時的な低下またはコスト構造の変化を示唆している可能性がある。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は、2019年から2021年までほぼ一定で1.04を維持していたが、2022年には1.16に上昇し、その後2023年には1.12にやや低下した。この傾向は、総資本を用いた売上高の効率性が2022年に一時的に向上したことを示しており、その後わずかに減少していることを示している。
- 実効現金税率（CTR）の変化
- 実効税率は、2019年から2021年にかけて約81.85%から83.14%と、ほぼ横ばいだったが、2022年には76.22%に低下し、2023年には73.51%まで下落した。この継続的な減少は、税負担の軽減や税戦略の変更を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは、2019年から2021年にかけて13.24%に達し、比較的堅調に推移したが、2022年には8.26%に大幅に低下し、その後2023年には8.68%にやや回復した。この動きは、投資効率の一時的な悪化を反映していると考えられるが、2023年には若干の改善がみられる。
営業利益率 (OPM)
Kellanova, OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 売上高は2019年から2021年にかけて緩やかに増加しており、2021年には過去最高の14,181百万米ドルを記録している。その後、2022年には急増し15,315百万米ドルを達成したが、2023年には減少に転じ、13,122百万米ドルとなっている。これにより、売上高は一定期間の成長とその後の縮小を示している。
- 税引前営業利益の動向
- 税引前営業利益は2019年から2021年まで増加傾向にあり、2021年の2,198百万米ドルがピークである。2022年には減少し、1,429百万米ドルとなったが、2023年もほぼ横ばいの1,379百万米ドルで推移している。これにより、利益水準は2021年以降、安定性を欠きつつも一定の範囲内で推移していると考えられる。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は2019年から2021年にかけて改善し、最高の15.5%を記録している。しかし、2022年には9.33%に低下し、その後2023年には10.51%に回復している。これは、売上高の増加に対して利益段階での効率性が一時的に低下したことを示し、その後若干改善していることを示唆している。
- 総合的な評価
- 全体として売上高は2019年から2021年にかけて成長を続け、その後の年度でピークを迎えたものの2023年には減少に転じている。税引前営業利益は同期間に増加した後、2022年以降横ばい傾向を示しており、営業利益率も2021年のピークから2022年に低下したものの、2023年には改善している。これらの動向は、売上の伸びに伴い利益率が一時的に圧迫されたものの、経営効率の回復に向かう兆しも見られる。今後は売上と利益の安定的な推移と、利益率の持続的な改善が期待される。
資本回転率(TO)
Kellanova, TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
- 売上高の推移
- 売上高は2019年から2021年にかけて安定的に増加しており、特に2022年には大きな伸びを示している。2023年には売上高が減少しており、一時的なピークを超えた可能性が示唆されるが、依然として2021年以前と比較して高水準にある。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2019年から2021年にかけて横ばいまたはわずかな増加を示しているが、2023年には大幅に減少している。これは資本効率や資本投資の見直しを反映している可能性がある。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は2019年から2021年まで一定であったが、2022年に大きく上昇し、その後2023年にはやや低下している。これは、2022年において投資資本に対して売上がより効率的に回転したことを示し、その後のわずかな低下は環境の変化や経営状況の調整を示唆している。
- 総合的な分析
- 売上高は2022年にピークを迎え、その後2023年に減少傾向にある一方、投下資本は2023年に大幅に縮小している。資本回転率の上昇は、売上効率の改善傾向を示しているとともに、投資資本の効率的な運用が進んだことを反映している。この結果、売上高の減少にもかかわらず、資本の効率性が向上している可能性がある。ただし、2023年の資本削減と売上の減少を考慮すると、今後の収益性や成長の持続性について慎重な分析が必要である。
実効現金税率 (CTR)
Kellanova, CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の動向
- 現金営業税は2019年から2023年にかけて変動が見られるものの、全体としては比較的安定した範囲内で推移している。2019年の536百万米ドルから2020年に317百万米ドルへ減少した後、2021年の399百万米ドル、2022年の340百万米ドル、2023年の365百万米ドルと、若干の増減を繰り返しており、最終年度には2019年の水準に近い水準に回復している。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 税引前営業利益は2019年から2021年にかけて上昇し、2019年の1552百万米ドルから2021年の2198百万米ドルへと増加したが、その後2022年に1429百万米ドルに大きく減少し、2023年も1379百万米ドルと低い水準を維持している。これは2022年以降の収益性の低下を示唆しており、2021年のピーク時と比較して約37%の減少となった。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効現金税率は2019年の34.55%から2020年に16.86%へ大きく低下し、その後2021年に18.15%、2022年に23.78%、2023年に26.49%と、年を追うごとに上昇傾向を示している。特に2022年以降の税率の上昇は、税負担の増加や税制の変化、あるいは収益構造の変化と関連している可能性がある。