企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Kellanova, FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2019年度から2023年度までの営業活動によるネットキャッシュは、全体として高い水準を維持しつつも、一定の変動を示している。2019年度の1,176百万米ドルから2020年度にピークの1,986百万米ドルに増加し、その後2021年度には1,701百万米ドルまで減少した。2022年度と2023年度はそれぞれ1,651百万米ドルと1,645百万米ドルとほぼ横ばいで推移しており、収益性とキャッシュ生成能力の継続的な維持が見られる。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の推移
- フリーキャッシュフローは、2019年度の804百万米ドルから2020年度に大きく伸びて1680百万米ドルとなり、その後は2021年度に1310百万米ドルに減少したが、2022年度には1338百万米ドルとわずかに増加している。2023年度には1187百万米ドルに減少しているが、それでも2019年度より高い水準で推移している。これらの変動は、投資活動や資本支出の状況、または外部環境の変化を反映している可能性がある。
- 全体的な傾向とインプリケーション
- 2つの指標の推移から、営業キャッシュフローは高い水準を維持しつつも、2020年度のピーク以降はやや安定化していることが示唆される。一方、フリーキャッシュフローは2020年度の増加後、若干の減少傾向を示しているが、依然として高い水準を保っており、資金の流入と流出のバランスが比較的良好であることを示唆している。これらの状態は、企業の資金繰りが堅実であることを示しつつも、投資やその他の戦略的決定が結果に影響している可能性も考えられる。
支払利息(税引き後)
Kellanova、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
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2 2023 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= 291 × 24.80% = 72
- 実効所得税率 (EITR)
- 2019年度から2023年度にかけて、実効税率は一時的に上昇した期間を除き、比較的低い水準で推移している。2020年度には20.2％と最低値を記録した後、2021年度にやや上昇したものの、その後再び20％台に戻っている。2023年度には再び24.8％と比較的高めの水準に達しており、全体的には一定の変動範囲内にあるといえる。
- 支払利息(税引き後)
- 支払利息は、2019年度から2023年度までの間で一定の変動を示している。2019年度には214百万米ドルを記録し、その後2020年度にやや減少して199百万米ドルとなった。2021年度には162百万米ドルと最も低くなったが、その後2022年度には175百万米ドルに上昇し、2023年度には219百万米ドルと再び高水準に戻っている。これらの推移は、金利負担や借入条件の変動、資金調達状況の変化を反映している可能性がある。特に2023年度の支払利息の増加は、一定の借入負担の高まりや金利の上昇を示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Kellanova, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 27,032) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 1,187) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 22.78 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Coca-Cola Co. | 54.66 |
| Mondelēz International Inc. | 25.60 |
| PepsiCo Inc. | 27.15 |
| Philip Morris International Inc. | 26.36 |
| EV/FCFFセクター | |
| 食品、飲料、タバコ | 29.95 |
| EV/FCFF産業 | |
| 生活必需品 | 40.62 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Kellanova, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 24,915) | 30,255) | 29,912) | 27,946) | 30,155) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 1,187) | 1,338) | 1,310) | 1,680) | 804) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 20.99 | 22.61 | 22.84 | 16.64 | 37.50 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 26.54 | 27.95 | 25.28 | 26.04 | — | |
| Mondelēz International Inc. | 31.39 | 34.05 | 31.98 | 30.11 | — | |
| PepsiCo Inc. | 28.63 | 40.39 | 33.08 | 30.09 | — | |
| Philip Morris International Inc. | 20.71 | 19.53 | 16.35 | 16.31 | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 26.10 | 28.47 | 24.71 | 24.26 | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 生活必需品 | 30.26 | 30.41 | 20.99 | 23.37 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 24,915 ÷ 1,187 = 20.99
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- 企業価値（EV）の推移
- 2019年から2023年にかけて、企業価値（EV）は全体的に減少の傾向を示している。2019年の3,015.5百万米ドルから2023年には2,491.5百万米ドルへと減少しており、市場評価額の下降が見られる。2021年には一時的に増加し、約2,991.2百万米ドルに回復したものの、その後再び減少している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、2019年の804百万米ドルから2020年の1,680百万米ドルに著しく増加し、その後は2021年の1,310百万米ドル、2022年の1,338百万米ドルと横ばいに近い状態を維持した後、2023年には1,187百万米ドルにやや減少している。2020年の大幅な増加は、キャッシュ生成能力の一時的な改善を示唆しているが、その後は横這いまたはわずかに減少する傾向が続いている。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は、2019年の37.5から2020年に16.64へと大きく低下し、その後2021年には22.84、2022年には22.61と上昇し、2023年には20.99まで減少している。比率の低下は、市場または投資家がキャッシュフローに対してより高い評価を与えたことを示している可能性がある。一方で、2019年の比率の高さは、企業の価値に対してキャッシュフローの割合が相対的に低かったことを示唆している。
- 総合的な評価
- これらのデータから、企業価値は2019年から2023年にかけて全体的に低下しており、市場評価の調整や企業の資産価値の変動が反映されていると考えられる。フリーキャッシュフローは、2020年に著しい増加を見せたものの、その後は安定性を欠く動きとなっている。EV/FCFF比率の変動は、キャッシュフローに対する評価の変化や投資家の期待値の変動を示しており、企業の資金効率や市場評価の動向を把握するうえで重要な指標となっている。