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経済的利益
Kellanova、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
税引後営業利益 (NOPAT)
Kellanova, NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増減額.
3 出口費用準備金の増加(減少)の追加.
4 ケラノバに帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
5 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2023 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 ケラノバに帰属する当期純利益への税引後支払利息の追加額.
8 2023 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
10 非継続事業の廃止。
当期純利益の推移については、2019年の960百万米ドルから2021年の1488百万米ドルにかけて増加傾向を示しており、その後2022年には960百万米ドルに戻るなど変動が見られるものの、2023年には951百万米ドルと2019年とほぼ同水準に落ち着いている。これは短期的な収益の変動を反映していると考えられる。
税引後営業利益（NOPAT）に関しては、2019年の1016百万米ドルから2021年にかけて1799百万米ドルまで増加し、企業の営業効率性や採算性が向上したことを示唆している。その後2022年には1089百万米ドルに落ち着き、2023年には1013百万米ドルとほぼ2019年の水準に近づいている。
全体として、企業の収益性と営業利益は一定の成長と変動を経ており、2021年頃のピークに比べると2022年および2023年は安定したレベルにあると見られる。収益の変動は市場環境や経営戦略の変化による可能性が示唆される一方、全体としては堅実な収益基盤の維持が続いていることが読み取れる。
現金営業税
Kellanova、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/28 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
- 所得税の動向
- 2019年から2021年にかけて、所得税の金額は着実に増加しており、2021年には474百万米ドルに達している。これは、企業の所得増加や税率の変動、税務戦略の変化などを反映している可能性がある。2022年には一時的に減少し244百万米ドルとなったが、その後2023年には258百万米ドルに回復している。全体としては、所得税負担の変動は一定の範囲内に収まっていると考えられる。
- 現金営業税の動向
- 現金営業税については、2019年に536百万米ドルと最も高い水準を記録している。その後は2020年に317百万米ドルに大きく減少し、その後2021年には399百万米ドルに増加した。2022年と2023年には340百万米ドルと365百万米ドルの間で推移しており、一貫した上昇・下降のトレンドではなく、変動が見られる。これらの変動は、営業活動や税制環境の変化、または特定の税額調整によるものと推測される。
- 総括
- 両税金の金額動向から見ると、所得税は2021年まで増加傾向にあり、その後はやや安定しつつも若干の変動を見せている。現金営業税は法人の営業活動に比較的敏感に反応しており、一時的な減少と回復を繰り返している。両者ともに変動が見られるが、長期的な見通しとしては税負担は一定範囲内で推移していると考えられる。
投下資本
Kellanova、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 エグジットコスト準備金の追加.
5 Kellanovaの株式総額への株式相当物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
- 負債とリースの合計
- 2019年から2023年にかけて、負債とリースの合計は一貫して減少傾向を示している。具体的には、2019年の8469百万米ドルから2023年の6526百万米ドルへと、約2000百万米ドルの縮小が観察される。これは、企業が負債水準を抑制し、財務の健全性を改善していることを示唆している。
- 株式合計
- 株式合計は、2019年の2747百万米ドルから2021年の3720百万米ドルへ増加し、その後2022年に3941百万米ドルまで上昇した。2023年には3175百万米ドルに減少している。この変動は、株式の発行や買戻し、または企業価値の変動によるものと推測される。特に、2022年のピーク時から2023年にかけての減少は、資本構成の見直しや株式市場動向に影響を受けた可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は、2019年から2021年までは緩やかに増加し、2019年の13101百万米ドルから2021年の13587百万米ドルまで上昇した。その後、2022年には13188百万米ドルとやや減少し、2023年には11675百万米ドルと大幅に減少している。これは、企業の資本投入が見直されているか、または配当や買戻しにより資本が減少した可能性を示唆している。特に2023年の大幅な減少は、財務戦略の変更や資本の縮小を反映していると考えられる。
資本コスト
Kellanova、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 支払手形および長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 支払手形および長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 支払手形および長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 支払手形および長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 支払手形および長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28).
経済スプレッド比率
Kellanova、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
経済利益率率
Kellanova、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-28).
- 売り上げ高の推移
- 2019年から2022年にかけて、売り上げ高は安定的に増加しており、2022年には1兆5315百万米ドルに達している。一方、2023年には売上高が1兆3122百万米ドルに減少しており、その結果、前年に比べて減少傾向が見られる。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は、2019年から2021年にかけて着実に増加し、2021年には111,167百万米ドルに達している。しかし、2022年以降は大きく減少し、2023年には95,658百万米ドルまで縮小している。この傾向は、売上高の減少と一致している可能性があり、利益の圧縮が懸念されるポイントである。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率は、2019年の0.7%から2020年には4.78%、2021年には5.9%と上昇し、収益性の向上を示している。2022年には再び0.72%に低下し、2023年には1.27%に回復しているものの、依然として低い水準にとどまっている。特に2022年の大幅な低下が収益性の課題を示している。
- 総合的な評価
- 売上高は2022年まで順調に増加してきたが、2023年には減少に転じている。これは、市場環境や内部要因によるものと考えられる。経済的利益も同様に2021年まで増加した後、2022年に大きく落ち込み、その後やや回復しているが、利益率の低迷は引き続き改善の余地が残る。また、収益性指標の動きから、収益性向上にはさらなる効率化やコスト管理の強化が必要と考察される。