Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

売上総利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、13.26%から13.52%へと緩やかな上昇傾向を示しました。2022年には、13.36%から12.56%へと低下し、この傾向は2023年にも続き、12.74%から12.1%へと減少しました。2024年には、さらに低下し、11.91%から9.75%まで落ち込みました。2025年の第1四半期と第2四半期には、それぞれ8.16%と8.16%で推移しています。

営業利益率は、売上総利益率と同様に、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、13.19%から13.61%へと上昇しました。2022年には、13.5%から12.65%へと低下し、2023年には12.8%から12.2%へと減少しました。2024年には、11.98%から9.87%へと大幅に低下し、2025年の第1四半期と第2四半期には、それぞれ8.29%と8.31%で推移しています。

純利益率は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて、10.53%から10.69%へとわずかに上昇しましたが、その後は低下し、2021年の第4四半期には9.42%となりました。2022年には、7.33%まで低下し、その後は9.07%から8.69%へと小幅な変動を示しました。2023年には、10.48%から9.73%へと減少しました。2024年には、9.48%から7.51%へと大幅に低下し、2025年の第1四半期と第2四半期には、それぞれ5.85%と5.73%で推移しています。

自己資本利益率（ROE）は、2021年の第1四半期に110.16%という高い水準にありましたが、その後は大幅に低下し、2022年の第2四半期には41.16%まで落ち込みました。その後、一時的に回復し、2023年の第3四半期には101.24%に達しましたが、2024年には92.71%から82.34%へと再び低下し、2025年の第1四半期と第2四半期には、それぞれ78.82%と67.95%で推移しています。

総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期に13.52%でしたが、その後は変動し、2022年の第2四半期には9.09%まで低下しました。2023年には、12.39%から13.19%へと小幅な上昇を見せましたが、2024年には12.23%から9.59%へと再び低下し、2025年の第1四半期と第2四半期には、それぞれ7.14%と6.97%で推移しています。

全体として、これらの指標は、2021年から2025年にかけて、収益性と効率性の低下傾向を示唆しています。特に、2024年以降、利益率は大幅に低下しており、これは、売上総利益率、営業利益率、純利益率の低下と一致しています。ROEとROAも同様に低下しており、資本と資産の効率的な活用が難しくなっている可能性を示唆しています。

粗利は、2021年3月期から2021年12月期にかけて一貫して増加傾向にあり、2186百万米ドルから2422百万米ドルへと推移しました。しかし、2022年3月期には1909百万米ドルに減少し、その後、2022年12月期までに2302百万米ドルまで回復しました。2023年を通じて、粗利は比較的安定しており、2023年12月期には2295百万米ドルとなりました。2024年3月期には1993百万米ドルに減少し、その後、2024年12月期には690百万米ドルと大幅に減少しました。2025年3月期には2323百万米ドルに増加し、2025年6月期には734百万米ドルに減少、9月期には2240百万米ドルとなりました。

セールスは、2021年3月期から2021年6月期にかけて増加し、16258百万米ドルから17029百万米ドルとなりました。その後、2021年9月期には16028百万米ドルに減少し、2021年12月期には17729百万米ドルまで回復しました。2022年を通じて、セールスは増加傾向にあり、2022年12月期には18991百万米ドルに達しました。2023年を通じて、セールスは比較的安定しており、2023年12月期には18874百万米ドルとなりました。2024年を通じて、セールスは増加傾向にあり、2024年12月期には18622百万米ドルとなりました。2025年3月期には17963百万米ドルに減少し、6月期には18155百万米ドル、9月期には18609百万米ドルとなりました。

売上総利益率は、2021年を通じて13.26%から13.52%へと緩やかに上昇しました。2022年に入ると、売上総利益率は低下し、2022年9月期には12.56%に達しました。2023年を通じて、売上総利益率は12.1%から12.74%の間で変動しました。2024年に入ると、売上総利益率は大幅に低下し、2024年9月期には9.75%に達しました。2025年に入り、売上総利益率は8.16%に低下し、9月期には8.16%で推移しました。

粗利の傾向

2021年は増加傾向でしたが、2022年以降は変動が大きくなっています。特に2024年12月期には大幅な減少が見られます。2025年に入り、一時的に回復するものの、その後の期間では再び減少しています。

セールスの傾向

全体的に増加傾向にありますが、期間によっては減少も見られます。2022年と2023年は比較的安定した水準を維持しています。2024年に入り、再び増加傾向にあります。

売上総利益率の傾向

2021年は比較的安定していましたが、2022年以降は低下傾向にあります。2024年に入り、大幅な低下が見られ、2025年も低い水準で推移しています。粗利とセールスの関係から、売上総利益率の低下は、コスト増加または価格競争の激化を示唆している可能性があります。

営業利益は、2021年3月から2021年12月にかけて一貫して増加傾向にあり、2182百万米ドルから2455百万米ドルへと推移しました。しかし、2022年3月には1933百万米ドルに減少し、その後は変動しながらも2022年12月には2293百万米ドルまで回復しました。2023年に入ると、再び減少傾向が見られ、2023年12月には2293百万米ドルから2029百万米ドルへと低下しました。2024年3月には2148百万米ドル、2024年6月には2140百万米ドルと推移し、2024年9月には696百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2024年12月には2372百万米ドルに回復し、2025年3月には748百万米ドル、2025年6月には2280百万米ドルと推移しています。

売上高は、2021年3月から2021年12月にかけて16258百万米ドルから17729百万米ドルへと増加しました。2022年には、売上高はさらに増加し、18991百万米ドルに達しました。2023年に入ると、売上高は15126百万米ドルから18874百万米ドルへと変動し、2024年には17104百万米ドルから18622百万米ドルへと推移しました。2025年に入り、売上高は17963百万米ドルから18609百万米ドルへと増加傾向を示しています。

営業利益率は、2021年には13.19%から13.61%へとわずかに上昇しました。2022年には、13.5%から12.65%へと低下し、2023年には12.8%から12.2%へと減少しました。2024年には、11.98%から9.87%へと大幅に低下し、2025年には8.29%から8.31%へと推移しています。営業利益率の低下は、売上高の増加に比べて営業利益の増加が鈍化していることを示唆しています。

傾向

売上高は全体的に増加傾向にある一方、営業利益は変動が大きく、特に2024年9月には大幅な減少が見られます。営業利益率は、全体的に低下傾向にあり、収益性の悪化を示唆しています。

変化

2022年と2023年の売上高は変動しながらも高い水準を維持しましたが、営業利益率は低下しました。2024年9月には営業利益が大幅に減少し、営業利益率も最低水準に達しました。2024年12月以降は、営業利益が回復傾向にありますが、営業利益率は依然として低い水準にあります。

洞察

売上高の増加にもかかわらず、営業利益率の低下は、コスト増加や価格競争の激化など、収益性に影響を与える要因が存在することを示唆しています。2024年9月の営業利益の大幅な減少は、一時的な要因によるものか、構造的な問題によるものかを分析する必要があります。今後の収益性を改善するためには、コスト管理の徹底や高付加価値製品の開発などが考えられます。

当期純利益は、2021年3月期から2021年12月期にかけて変動し、その後2022年3月期に減少しました。2022年6月期には大幅な減少が見られましたが、2022年9月期以降は回復傾向にあります。2023年を通して比較的安定した水準を維持し、2023年12月期には増加しました。しかし、2024年3月期以降は再び減少傾向に転じ、2024年9月期には特に顕著な減少が見られます。2025年6月期には小幅な増加が見られるものの、依然として低い水準にあります。

セールス

セールスは、2021年を通して概ね安定しており、2021年6月期にわずかな増加が見られます。2022年3月期には大幅な減少が見られましたが、その後、2022年9月期と2022年12月期にかけて力強い回復を見せました。2023年を通して、セールスは安定した成長を続け、2023年12月期にはピークに達しました。2024年に入り、セールスは変動し、2024年9月期には増加しましたが、2025年6月期には再び増加傾向を示しています。

純利益率

純利益率は、2021年を通して10%台前半で推移しました。2022年6月期には7.33%と大幅に低下し、その後、2022年9月期と2022年12月期にかけて9%台に回復しました。2023年を通して、純利益率は10%前後で安定していましたが、2024年に入り、徐々に低下し、2024年9月期には7.51%まで低下しました。2025年6月期には5.73%とさらに低下しています。純利益率の低下は、セールスの伸びに比べて当期純利益の伸びが鈍化していることを示唆しています。

全体として、セールスは比較的安定した成長を示していますが、当期純利益はより大きな変動を示しています。特に、純利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しており、今後の動向を注視する必要があります。セールスの増加にもかかわらず、純利益率が低下していることから、コスト管理や価格設定戦略の見直しが必要となる可能性があります。

当期純利益は、2021年3月から2021年12月にかけて、1837百万米ドルから2049百万米ドルへと増加傾向を示しました。その後、2022年3月に1733百万米ドルに減少し、6月に309百万米ドルと大幅に減少しました。2022年9月には1778百万米ドルに回復し、年末には1912百万米ドルとなりました。2023年に入り、当期純利益は比較的安定した水準を維持し、1689百万米ドルから1866百万米ドルで推移しました。しかし、2024年3月には1545百万米ドルに減少し、6月には1641百万米ドル、9月には1623百万米ドルと推移しました。2024年12月には527百万米ドルと大幅に減少しました。2025年に入り、3月には1712百万米ドルに回復し、6月には342百万米ドルと再び減少しました。9月には1619百万米ドルとなっています。

株主資本

株主資本は、2021年3月から2021年12月にかけて、6312百万米ドルから10959百万米ドルへと増加しました。2022年3月には10002百万米ドルに減少し、6月には11432百万米ドルと増加しました。その後、2022年9月には11966百万米ドル、年末には9266百万米ドルと減少しました。2023年には、9646百万米ドルから6835百万米ドルへと減少傾向が続きました。2024年に入り、7200百万米ドルに増加し、その後6333百万米ドル、6683百万米ドルと推移しました。2025年3月には5334百万米ドルに減少し、6月には6181百万米ドルとなっています。

ROE

ROE（自己資本利益率）は、2021年3月から2021年12月にかけて、110.16%から57.62%へと低下しました。2022年3月には62.1%に回復し、6月には41.16%に低下しました。その後、2022年9月には49.05%に上昇し、年末には61.86%となりました。2023年には、58.97%から101.89%へと上昇し、2024年3月には109.09%に達しました。しかし、2024年6月には92.71%に低下し、9月には84.26%と減少しました。2024年12月には82.34%に低下し、2025年3月には78.82%に、6月には67.95%に減少しています。

ROEは、当期純利益と株主資本の変動に影響を受けて変動しています。特に、当期純利益が大幅に減少した時期には、ROEも低下する傾向が見られます。株主資本は全体的に増加傾向にありましたが、2022年以降は減少傾向も見られます。ROEの変動は、企業の収益性と資本効率の変化を示唆しています。

当期純利益は、2021年の第2四半期から第3四半期にかけて減少した後、第4四半期に大幅に増加しました。2022年には、第2四半期に大幅な減少が見られましたが、その後は比較的安定した水準を維持し、年末にかけて増加傾向を示しました。2023年は、全体的に安定した収益を上げていますが、2024年の第1四半期から第3四半期にかけては、緩やかな減少傾向が見られます。2024年の第4四半期には大幅な減少が発生し、2025年の第1四半期も低い水準が続いています。2025年の第2四半期も低い水準であり、回復の兆しは見られません。

総資産

総資産は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて増加し、その後は比較的安定した水準を維持しました。2022年には緩やかな増加傾向を示し、2023年にはさらに増加しました。2024年に入り、総資産は増加を続け、2025年に入ってもその傾向は続いています。全体として、総資産は一貫して増加している傾向が見られます。

ROA

ROA（総資産利益率）は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけてわずかに上昇し、その後は変動しながら推移しました。2022年には、第2四半期に大幅な低下が見られましたが、その後は回復傾向を示しました。2023年は、比較的安定したROAを維持しましたが、2024年に入り、ROAは緩やかに低下し、2025年にはさらに低下しています。特に2025年の第1四半期と第2四半期には、ROAが顕著に低下しており、収益性の悪化が示唆されます。

総資産は増加傾向にある一方で、ROAは低下傾向にあることから、利益の増加が資産の増加に追いついていない状況が示唆されます。当期純利益の変動とROAの低下は、収益性の維持が課題となっている可能性を示唆しています。特に2024年末以降の当期純利益の減少とROAの低下は、今後の経営戦略の見直しを必要とするかもしれません。