収益率の分析
四半期データ
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
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収益率(サマリー)
Caterpillar Inc.、収益率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性および効率性の分析結果
- 利益率の推移
- 売上総利益率は2022年第1四半期の25.71%から一貫して上昇し、2024年第3四半期に34.49%のピークに達した後、2026年第1四半期に向けて29.79%まで緩やかに低下している。営業利益率および純利益率も同様の傾向を示しており、2024年第1四半期にそれぞれ21.58%と17.65%の最高値を記録した後、減少傾向に転じている。2022年から2024年前半にかけては収益性が大幅に改善したが、その後は調整局面にあることが読み取れる。
- 資本および資産効率
- 自己資本利益率（ROE）は、2022年第1四半期の38.07%から上昇し、2024年第2四半期には64.26%という極めて高い水準を記録した。その後は低下傾向にあるものの、2026年第1四半期時点でも50.53%を維持しており、期間を通じて高い資本効率を保持している。総資産利益率（ROA）についても、2024年第1四半期に13.43%のピークに達した後、2026年第1四半期には9.87%まで低下しており、利益率の推移と連動した動きを見せている。
- 総合的な分析
- 2022年から2024年中盤にかけては、売上総利益率の向上とともに営業利益率および純利益率が拡大し、それに伴いROEおよびROAも上昇するという、強い収益改善サイクルにあったことがわかる。2024年半ば以降は全ての指標においてピークアウトし、緩やかな低下傾向にあるが、多くの指標は2022年初頭の水準を上回る水準で推移している。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Caterpillar Inc.、売上総利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率 | |||||||||||||||||||||||
| 機械、電力、エネルギーの販売 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
売上総利益率 = 100
× (売上総利益率Q1 2026
+ 売上総利益率Q4 2025
+ 売上総利益率Q3 2025
+ 売上総利益率Q2 2025)
÷ (機械、電力、エネルギーの販売Q1 2026
+ 機械、電力、エネルギーの販売Q4 2025
+ 機械、電力、エネルギーの販売Q3 2025
+ 機械、電力、エネルギーの販売Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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収益性と売上高の推移に関する分析結果を以下にまとめる。
- 売上高の動向
- 機械、電力、エネルギーの販売額は、2022年第1四半期の12,886百万米ドルから、2025年12月には18,202百万米ドルまで拡大し、長期的な増加傾向にある。ただし、四半期ごとの変動が激しく、特に2025年第1四半期には13,378百万米ドルまで急落するなど、不安定な推移が見られる。
- 売上総利益および利益率の推移
- 売上総利益額は2022年から2024年にかけて一貫して増加し、2024年6月に5,690百万米ドルのピークを迎えた。これに連動して売上総利益率も向上し、2022年の25.71%から2024年12月には34.49%にまで達した。しかし、2025年以降は利益率が低下に転じており、2026年3月には29.79%まで後退している。
- 収益構造の分析
- 2023年から2024年にかけては、売上高の増減にかかわらず利益率が上昇しており、運用効率の改善または高付加価値製品へのシフトが奏功していたことが示唆される。一方で、2025年後半から2026年初頭にかけては、売上高が過去最高水準にあるにもかかわらず利益率が低下し続けており、原材料費の上昇や価格競争などのコスト圧迫要因が強まっている傾向にある。
営業利益率
Caterpillar Inc.、営業利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益 | |||||||||||||||||||||||
| 機械、電力、エネルギーの販売 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
営業利益率 = 100
× (営業利益Q1 2026
+ 営業利益Q4 2025
+ 営業利益Q3 2025
+ 営業利益Q2 2025)
÷ (機械、電力、エネルギーの販売Q1 2026
+ 機械、電力、エネルギーの販売Q4 2025
+ 機械、電力、エネルギーの販売Q3 2025
+ 機械、電力、エネルギーの販売Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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2022年3月期から2026年3月期にかけての財務データに基づき、収益性と販売傾向を分析する。
- 売上高の推移
- 機械、電力、エネルギーの販売額は、2022年3月期の12,886百万米ドルから緩やかな増加傾向を示し、2025年12月期には18,202百万米ドルでピークに達している。期間を通じて四半期ごとの変動はあるものの、全体的な販売規模は拡大している。
- 営業利益の変動
- 営業利益は2023年に入り大幅な増加に転じた。2022年度は1,680百万米ドルから2,425百万米ドルの範囲で推移していたが、2023年6月期には3,652百万米ドルまで急増した。その後は3,000百万米ドル前後を高水準で維持する傾向にある。
- 営業利益率の推移
- 営業利益率は2022年の13%から14%台の水準から上昇し、2024年3月期に21.58%のピークを迎えた。しかし、2024年後半から2026年3月期にかけては、緩やかな低下傾向にあり、最終的に17.38%まで後退している。
販売額の拡大に伴い、中期的には利益率の大幅な改善が見られたが、直近の期間においては売上高が高水準を維持している一方で利益率が低下しており、収益構造に変化が生じていることが読み取れる。
純利益率
Caterpillar Inc.、純利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 | |||||||||||||||||||||||
| 機械、電力、エネルギーの販売 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| 純利益率1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 純利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
純利益率 = 100
× (普通株主に帰属する当期純利益Q1 2026
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q4 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q3 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q2 2025)
÷ (機械、電力、エネルギーの販売Q1 2026
+ 機械、電力、エネルギーの販売Q4 2025
+ 機械、電力、エネルギーの販売Q3 2025
+ 機械、電力、エネルギーの販売Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益性と売上高の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 純利益の推移
- 2022年第1四半期の1,537百万米ドルから、2023年第2四半期には2,922百万米ドルのピークに達した。その後は変動しつつも、2,000百万米ドルから2,800百万米ドルの範囲で推移しており、分析期間の初期と比較して高い水準で安定している。
- 売上高の動向
- 機械、電力、エネルギーの販売額は、2022年から2024年にかけて14,000百万米ドルから16,000百万米ドル台で推移し、緩やかな増加傾向を示した。2025年第1四半期に13,378百万米ドルまで一時的に下落したが、同年第4四半期には18,202百万米ドルという最大値を記録しており、直近では売上の変動幅が拡大している。
- 純利益率の変動
- 純利益率は2022年の11%から13%台から上昇し、2024年第1四半期に17.65%の最高値を記録した。しかし、2024年第2四半期以降は漸次的に低下し、2025年第4四半期には13.89%まで後退している。
全体的な傾向として、2023年から2024年にかけては、売上高の緩やかな伸びに対して純利益率が大幅に向上しており、収益性の改善が顕著であった。一方で、2025年末に売上高が過去最高水準に達した局面では、純利益率が低下傾向にあり、売上規模の拡大が必ずしも利益率の向上に寄与していない状況が確認される。
自己資本利益率 (ROE)
Caterpillar Inc.、 ROE、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 | |||||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する株主資本 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| ROE競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (普通株主に帰属する当期純利益Q1 2026
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q4 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q3 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q2 2025)
÷ 普通株主に帰属する株主資本
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
当期純利益は、2022年第1四半期の1,537百万米ドルから上昇傾向を示し、2023年第2四半期に2,922百万米ドルのピークに達した。その後は増減を繰り返しながらも、概ね2,000百万米ドルから2,800百万米ドルの範囲で推移しており、2022年比で高い収益水準を維持している。
- 株主資本の変動
- 株主資本は、15,000百万米ドルから21,000百万米ドルの間で推移している。2023年後半から2025年末にかけて緩やかな増加傾向にあり、2025年第4四半期には21,318百万米ドルの最高値を記録したが、2026年第1四半期には18,661百万米ドルへ減少している。
- 資本効率の推移
- ROEは、2022年第1四半期の38.07%から上昇し、2024年第2四半期に64.26%の最大値を記録した。これは、純利益の増加が株主資本の変動を上回るペースで進んだことを示している。2024年後半からは緩やかな低下傾向にあるが、直近では40%から50%台で推移しており、高い資本効率を維持している。
総資産利益率 (ROA)
Caterpillar Inc.、 ROA、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 | |||||||||||||||||||||||
| 総資産 | |||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| ROA競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (普通株主に帰属する当期純利益Q1 2026
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q4 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q3 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q2 2025)
÷ 総資産
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
当期純利益の推移と傾向
- 収益性の変動
- 2022年度から2023年度にかけて純利益は大幅な増加傾向を示し、2023年6月30日には2,922百万米ドルのピークに達した。2024年度は2,464百万米ドルから2,856百万米ドルの範囲で概ね高水準を維持して推移している。2025年度初頭には2,003百万米ドルまで一時的に低下したが、その後は回復基調にあり、2026年3月31日時点では2,549百万米ドルを記録している。
総資産の規模と変動
- 資産基盤の拡大
- 総資産は2022年度の約81,000百万米ドルから緩やかに増加し、2025年12月31日には98,585百万米ドルまで拡大した。特に2025年度において資産規模の急速な伸長が確認され、事業規模の拡大が進んだことが示されている。
資産効率の分析
- ROAの推移と考察
- ROAは2022年度の7.9%から上昇し、2024年3月31日には13.43%と期間中の最高値を記録した。しかし、その後は低下傾向に転じ、2025年12月31日には9.01%まで下落している。この傾向は、2025年度における総資産の急激な増加に対し、当期純利益の増加ペースがそれに追随しなかったことで、資産あたりの収益性が低下したことを示唆している。