Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年2月7日以降更新されていません。

企業へのフリーキャッシュフローの現在価値(FCFF)

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローのいくつかの指標の現在価値に基づいて推定されます。企業へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、一般に、直接費を差し引いて資本供給者への支払いを控えた前のキャッシュフローとして説明されます。

本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)

Parker-Hannifin Corp.、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)予測

千米ドル(1株あたりのデータを除く)

Microsoft Excel
年 価値 FCFFt または終了値 (TVt) 計算 現在価値 20.03%
01 FCFF0 2,446,894
1 FCFF1 2,598,746 = 2,446,894 × (1 + 6.21%) 2,165,065
2 FCFF2 2,817,137 = 2,598,746 × (1 + 8.40%) 1,955,340
3 FCFF3 3,115,794 = 2,817,137 × (1 + 10.60%) 1,801,732
4 FCFF4 3,514,592 = 3,115,794 × (1 + 12.80%) 1,693,182
5 FCFF5 4,041,675 = 3,514,592 × (1 + 15.00%) 1,622,173
5 ターミナル値 (TV5) 92,331,326 = 4,041,675 × (1 + 15.00%) ÷ (20.03% – 15.00%) 37,058,253
資本の本質的価値Parker 46,295,746
レス： 支払手形および長期債務(公正価値) 11,131,437
普通株式の本質的価値Parker 35,164,309
 
普通株式の本質的価値 Parker (1株当たり) $274.15
現在の株価 $349.02

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-06-30).

1 詳しく見る »

免責事項！
バリュエーションは標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略します。このような場合、実際の在庫価値は推定値と大きく異なる可能性があります。推定固有株式価値を投資の意思決定プロセスに使用したい場合は、自己責任で行ってください。

加重平均資本コスト (WACC)

Parker-Hannifin Corp.、資本コスト

Microsoft Excel
価値1 重量 必要な収益率2 計算
エクイティ(公正価値) 44,767,410 0.80 24.21%
支払手形および長期債務(公正価値) 11,131,437 0.20 3.24% = 4.14% × (1 – 21.74%)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-06-30).

1 千米ドル

   エクイティ(公正価値) = 発行済普通株式数 × 現在の株価
= 128,266,030 × $349.02
= $44,767,409,790.60

   支払手形および長期債務(公正価値)。 詳しく見る »

2 必要な自己資本利益率は、CAPMを使用して推定されます。 詳しく見る »

   必要な債務返済率。 詳しく見る »

   必要な債務収益率は税引き後です。

   推定(平均)実効所得税率
= (18.50% + 22.30% + 20.20% + 21.70% + 37.70% + 26.00%) ÷ 6
= 21.74%

WACC = 20.03%

FCFF成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFF成長率(g)

Parker-Hannifin Corp.、PRATモデル

Microsoft Excel
平均 2022/06/30 2021/06/30 2020/06/30 2019/06/30 2018/06/30 2017/06/30
選択した財務データ (千米ドル)
利息 255,252 250,036 308,161 190,138 213,873 162,436
普通株主に帰属する当期純利益 1,315,605 1,746,100 1,206,341 1,512,364 1,060,801 983,412
 
実効所得税率 (EITR)1 18.50% 22.30% 20.20% 21.70% 37.70% 26.00%
 
支払利息(税引後)2 208,030 194,278 245,912 148,878 133,243 120,203
もっとその： 支払われた配当金 569,294 474,510 453,213 412,404 365,174 345,042
支払利息(税引後)と配当金 777,324 668,788 699,125 561,282 498,417 465,245
 
EBIT(1 – EITR)3 1,523,635 1,940,378 1,452,253 1,661,242 1,194,044 1,103,615
 
1年以内に支払う手形と長期借入金 1,724,310 2,824 809,529 587,014 638,466 1,008,465
長期借入金(1年以内の未払いを除く) 9,755,825 6,582,053 7,652,256 6,520,831 4,318,559 4,861,895
株主資本 8,848,011 8,398,307 6,113,983 5,961,969 5,859,866 5,261,649
総資本金 20,328,146 14,983,184 14,575,768 13,069,814 10,816,891 11,132,009
財務比率
リテンション率 (RR)4 0.49 0.66 0.52 0.66 0.58 0.58
投下資本利益率 (ROIC)5 7.50% 12.95% 9.96% 12.71% 11.04% 9.91%
平均
RR 0.58
ROIC 10.68%
 
FCFF成長率 (g)6 6.21%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30).

1 詳しく見る »

2022 計算

2 支払利息(税引後) = 利息 × (1 – EITR)
= 255,252 × (1 – 18.50%)
= 208,030

3 EBIT(1 – EITR) = 普通株主に帰属する当期純利益 + 支払利息(税引後)
= 1,315,605 + 208,030
= 1,523,635

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 支払利息(税引後)と配当金] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [1,523,635 – 777,324] ÷ 1,523,635
= 0.49

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 総資本金
= 100 × 1,523,635 ÷ 20,328,146
= 7.50%

6 g = RR × ROIC
= 0.58 × 10.68%
= 6.21%

FCFF成長率(g)はシングルステージモデルが示唆する

g = 100 × (総資本、公正価値0 × WACC – FCFF0) ÷ (総資本、公正価値0 + FCFF0)
= 100 × (55,898,847 × 20.03% – 2,446,894) ÷ (55,898,847 + 2,446,894)
= 15.00%

どこ：
総資本、公正価値0 = Parker負債と資本の現在の公正価値 (千米ドル)
FCFF0 = 昨年のパーカーの会社へのフリーキャッシュフロー (千米ドル)
WACC = 加重平均資本コストParker

FCFF成長率(g)予測

Parker-Hannifin Corp.、Hモデル

Microsoft Excel
年 価値 gt
1 g1 6.21%
2 g2 8.40%
3 g3 10.60%
4 g4 12.80%
5以降 g5 15.00%

どこ：
g1 PRATモデルによって暗黙的に示されます
g5 シングルステージモデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.21% + (15.00% – 6.21%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.40%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.21% + (15.00% – 6.21%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.60%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.21% + (15.00% – 6.21%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.80%