Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

税引後営業利益（NOPAT）は、2017年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年には大幅に減少しました。2017年の113万2702千米ドルから、2021年には189万5230千米ドルへと増加し、その後2022年には116万6223千米ドルに低下しました。

資本コストは、2017年の19.32%から2018年の20.34%に上昇し、その後2019年には18.56%に低下しました。2020年には18.88%にわずかに上昇し、2021年には20.91%へと再び上昇、2022年には19.37%に低下しました。全体的に、資本コストは比較的変動しています。

投下資本は、2017年の1350万7821千米ドルから2022年の2199万4132千米ドルへと一貫して増加しました。特に2020年から2022年にかけての増加が顕著です。

経済的利益は、全期間を通じて負の値を示しており、NOPATと投下資本の関係から、資本コストを考慮すると価値を生み出せていない状況が継続していることを示唆しています。経済的利益の絶対値は、2017年の-147万7253千米ドルから2022年には-309万4013千米ドルへと悪化しています。経済的利益の減少は、投下資本の増加とNOPATの減少が組み合わさった結果と考えられます。

NOPATの傾向

2017年から2021年まで増加、2022年に大幅減少。

資本コストの変動

比較的変動的で、明確なトレンドは見られない。

投下資本の増加

一貫して増加しており、特に2020年から2022年にかけて顕著。

経済的利益の状況

全期間を通じて負の値であり、悪化傾向にある。

純利益の推移

2017年から2021年にかけて純利益は増加傾向にあり、特に2019年には大きく増加していることが見られる。2022年には純利益が減少しているものの、それ以前の水準を維持していることから、通年での収益性の改善が一定していたと考えられる。

税引後営業利益（NOPAT）の傾向

税引後営業利益もまた、2017年から2021年にかけて増加している。特に2019年には顕著な伸びを見せており、営業活動の効率化や収益性の向上が示唆される。2022年には大きく減少しているが、依然として高い水準を保っており、営業力の絶対的な規模は維持されていることが推測される。

全体的な傾向

両指標ともに、2017年から2019年にかけて持続的な成長を示している。特に2019年の増加は、経営戦略や市場環境の改善に起因している可能性がある。2020年以降の一時的な落ち込みは、外的要因や一時的な事象に関連していると考えられるが、2021年には再び高水準に回復していることから、全体としては収益性の向上が持続していることが評価できる。今後もこれらの指標の動きを注視することで、収益性や事業効率の変化を把握することが重要である。

所得税

過去6年間の推移を見ると、2017年度から2018年度にかけて大幅に増加し、その後2019年度に減少に転じている。2020年度以降は再び増加傾向を示し、2022年度にはピークを記録したが、2021年度から2022年度への増加率は緩やかである。これらの変動は、企業の利益水準や税制の変化に影響を受けている可能性がある。

現金営業税

この項目は、2017年度以降、顕著な増加傾向を示している。特に2020年度以降においては、2021年度と2022年度で大きく伸びており、2022年度末には703,301千米ドルに達している。これは同期間におけるキャッシュフローや営業活動のパフォーマンス向上、または税負担の増加を反映している可能性が高い。全体として、同社のキャッシュベースの営業活動が力強く推移していると解釈できる。

全体的な財務傾向

報告された負債とリースの合計は2017年から2022年にかけて増加しており、特に2022年には大幅な増加が認められる。これは、長期的な借入やリース負債の積み増しによるものであり、企業のレバレッジ比率の上昇を示唆している。一方、株主資本は同期間で増加傾向にあり、財務の健全性は維持されているものの、負債の増加スピードに比べてやや遅れている。投下資本も2022年に著しい増加を示し、資本投資や事業拡大に積極的に取り組んでいることが推察される。

負債と株主資本の推移の比較

負債の増加ペースはやや急である一方、株主資本も緩やかに増加しており、企業の自己資本比率は2022年に向けて安定または改善している可能性がある。ただし、負債が大きくなる一方で株主資本も増加しているため、資本構成の調整が行われていると考えられる。特に、2022年には負債の増加が著しいが、それに伴う株主資本の増加がこれを相殺している形跡が見られる。

投下資本の変動

投下資本は2017年から2022年にかけて継続的に増加しており、2022年には約62%の伸びを示している。これは、企業が設備投資や事業拡大を積極的に推進していることを反映していると考えられる。投下資本の増加は、将来の収益拡大や成長を見据えた投資戦略の一端と推測されるが、同時に資金調達の圧力も増している可能性がある。ただし、負債の増加と相関して、資本調達の多角化や効率化が進められているとの見方もできる。

まとめ

これらの財務データから、企業は近年、負債と投下資本の大きな増加を経験していることが明らかになる。株主資本の着実な増加により財務の安定性は確保されているが、負債の増加に伴う財務リスクも高まっている。今後は、負債依存度の適度な調整や投資リスクとリターンのバランスを見極める必要があると考えられる。

過去6年間の財務データから、経済的利益、投下資本、経済スプレッド比率において、一定の変動が見られます。

経済的利益

経済的利益は、2017年から2019年にかけて減少傾向にありましたが、2019年から2021年にかけては改善を見せています。しかし、2022年には大幅な減少に転じており、過去6年間で最も低い水準となっています。全体として、経済的利益は不安定な推移を示しています。

投下資本

投下資本は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあり、その後2020年にさらに増加しました。2021年には若干の減少が見られましたが、2022年には大幅に増加し、過去最高水準を記録しています。投下資本は、全体的に増加傾向にあります。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2017年から2019年にかけて改善傾向にありましたが、2020年以降は再び悪化しています。特に2022年には大幅に低下しており、過去6年間で最も低い水準となっています。経済スプレッド比率の低下は、経済的利益の減少と投下資本の増加が組み合わさった結果と考えられます。

経済的利益の減少と経済スプレッド比率の低下は、収益性の悪化を示唆しています。一方で、投下資本の増加は、将来の成長に向けた投資が行われている可能性を示唆しています。しかし、投資効率が低下している可能性も考慮する必要があります。2022年の大幅な経済的利益の減少と経済スプレッド比率の低下は、特に注意が必要です。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

経済的利益は、2017年から2019年にかけて減少傾向にありましたが、2019年から2021年にかけては改善が見られました。しかし、2022年には大幅な減少を示し、過去6年間で最低水準に達しました。この変動は、収益の変動と経済的利益率率の変化に影響されていると考えられます。

売り上げ高

売り上げ高は、2017年から2018年にかけて大幅に増加しましたが、2019年にはほぼ横ばいでした。2020年には減少に転じましたが、2021年と2022年には再び増加しました。2022年の売り上げ高は、過去6年間で最高水準を記録しました。しかし、経済的利益の減少を考慮すると、売り上げ高の増加が利益に十分には貢献していない可能性があります。

経済利益率率

経済利益率率は、2017年から2019年にかけて改善傾向にありましたが、2020年には大幅に悪化しました。2021年には若干の改善が見られましたが、2022年には過去6年間で最低水準に低下しました。この低下は、経済的利益の減少に比例しており、収益性の悪化を示唆しています。経済利益率率の低下は、コスト増加、価格競争、またはその他の要因が考えられます。

全体として、売り上げ高は増加傾向にあるものの、経済的利益と経済利益率率は悪化傾向にあります。このことは、収益性の維持が課題となっていることを示唆しています。特に2022年の経済的利益と経済利益率率の大幅な低下は、詳細な分析を必要とする重要な懸念事項です。