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経済的利益
Union Pacific Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2022年まで一貫して増加傾向にありましたが、2023年に減少しました。その後、2024年には若干の回復が見られます。2020年の6650百万米ドルから2022年には8288百万米ドルまで増加し、2023年には7558百万米ドルに減少、そして2024年には7772百万米ドルとなりました。
資本コストは、2020年から2024年まで緩やかに上昇しています。2020年の13.8%から2024年には14.26%に増加しており、資金調達コストの上昇を示唆しています。
投下資本は、2020年から2024年まで着実に増加しています。2020年の58340百万米ドルから2024年には62044百万米ドルまで増加しており、事業への投資が継続的に行われていることを示しています。
経済的利益は、2020年から2022年まで負の値を維持していましたが、2022年に初めて正の値（8百万米ドル）を記録しました。しかし、2023年と2024年には再び負の値に戻っており、資本コストを上回る利益を生み出すことができていない状況が続いています。2020年の-1403百万米ドルから2023年には-1139百万米ドル、2024年には-1075百万米ドルと、負の幅は縮小傾向にあります。
- NOPATの変動
- NOPATは全体的に安定していますが、2023年の減少は、収益性に対する外部要因の影響、またはコスト増加の可能性を示唆しています。2024年の回復は、これらの要因が一時的なものであったことを示している可能性があります。
- 資本コストの上昇
- 資本コストの上昇は、金利の上昇やリスクプレミアムの増加など、外部環境の変化を反映している可能性があります。これは、将来の投資判断に影響を与える可能性があります。
- 投下資本の増加
- 投下資本の増加は、成長戦略の一環として、新しいプロジェクトや設備への投資が行われていることを示唆しています。しかし、経済的利益が負の値であるため、これらの投資が直ちに収益に貢献しているとは限りません。
- 経済的利益の動向
- 経済的利益が負の値であることは、資本コストを上回る収益を生み出せていないことを意味します。2022年に一時的に正の値を示しましたが、その後再び負の値に戻ったことから、収益性の改善には更なる努力が必要であることが示唆されます。
税引後営業利益 (NOPAT)
Union Pacific Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2024 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2024 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 当期純利益への税引後支払利息の追加.
7 2024 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 収益性の推移
- 手取り金額は、2020年から2024年にかけて全体的に顕著な増加傾向を示している。2020年の5349百万米ドルから2024年の6747百万米ドルまで、継続した成長を見せており、財務的な安定と収益の拡大を示唆している。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 税引後営業利益も同様に、2020年の6650百万米ドルから2024年の7772百万米ドルへと増加している。これは、営業活動の効率化やコスト管理の改善、収益力の向上を反映している可能性がある。
- 一貫した成長と安定性
- 両指標ともに、2021年と2022年にかけて顕著な伸びを示し、その後も概ね高水準で推移していることから、総合的に見て収益の安定性と成長性が維持されていると考えられる。特に、2022年から2024年にかけては、手取りと税引後営業利益のいずれも横ばいまたは微増の傾向が見られ、持続可能な収益改善が達成されている可能性を示している。
- 総評
- この期間の財務データは、収益性の向上と企業の財務基盤の強化を示唆しており、今後も安定した成長が期待できると分析される。ただし、詳細なコスト構造や外部環境の変化に関する追加情報がないため、更なる分析が必要である。
現金営業税
Union Pacific Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 所得税費用の推移
- 2020年から2024年までの期間において、所得税費用は全体的に増加傾向にある。2020年の1,631百万米ドルから2024年には2,047百万米ドルに増加し、約25.6％の増加を示している。この間の変動には一定の年次ごとのばらつきも見られるが、全体としては税負担が増加していることが伺える。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税についても同様に、期間を通じて増加している。2020年の1,543百万米ドルから2024年には2,285百万米ドルに増加し、およそ48％の増加を示している。特に2021年から2022年にかけて、税額が大きく増加している点が特徴的である。これにより、過去数年の間に税負担の増加やキャッシュフローベースの税負担が拡大している可能性が示唆される。
- 総合的な傾向と洞察
- 両項目ともに増加傾向を示しており、税関連コストの負担が徐々に増加していることがうかがおれる。特に現金営業税の増加率が高いことは、税制や事業活動の変化に伴うキャッシュアウトフロー増加の可能性を示唆している。ただし、データの範囲が限られているため、これらの傾向の詳細な原因や今後の展開を予測するには補足情報が必要である。
投下資本
Union Pacific Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1年以内の債務 | ||||||
| 1年後に支払うべき借金 | ||||||
| オペレーティングリースの負債1 | ||||||
| 報告された負債とリースの合計 | ||||||
| 普通株主資本 | ||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | ||||||
| 貸倒引当金3 | ||||||
| 株式同等物4 | ||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)5 | ||||||
| 調整後普通株主資本 | ||||||
| 建設中6 | ||||||
| 短期投資7 | ||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 普通株主資本への株式同等物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
7 短期投資の減算.
- 負債とリースの合計
- 報告された負債とリースの合計は、2020年から2022年にかけて漸増し、2022年には3兆4957億米ドルに達している。その後はやや減少し、2024年には3兆2463億米ドルとなった。これは企業が負債やリース負担を一時的に増加させた後、返済やリース契約の見直しにより縮小傾向を示している可能性がある。
- 普通株主資本
- 普通株主資本は、2020年の1兆6958億米ドルから2022年の1兆2163億米ドルに減少し、その後2023年には1兆4788億米ドルに回復し、2024年には1兆6889億米ドルに達している。この変動は、企業の自己資本が一時的に縮小した後、利益還元や資本構成の改善により増加していることを示唆している。全体としては、資本のボラティリティが見られるものの、長期的には増加傾向にある。
- 投下資本
- 投下資本は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、2020年の5,834億米ドルから2024年には6,204億米ドルに達している。この継続的な増加は、企業が設備投資や資産取得を積極的に行い、規模拡大を図っていることを反映していると考えられる。投下資本の増加は、長期的な成長戦略の一環として、資産基盤の拡充を意図した投資活動の継続を示唆している。
資本コスト
Union Pacific Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
経済スプレッド比率
Union Pacific Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年には-1403百万米ドルという損失を計上し、2021年には-488百万米ドルへと損失幅が縮小しました。2022年には8百万米ドルとわずかながら利益を確保しましたが、2023年には再び-1139百万米ドル、2024年には-1075百万米ドルと損失に転落しています。
一方、投下資本は一貫して増加傾向にあります。2020年の58340百万米ドルから、2021年の58241百万米ドルと一時的に減少したものの、2022年には59751百万米ドル、2023年には61524百万米ドル、そして2024年には62044百万米ドルと着実に増加しています。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、分析期間を通じてマイナスの値を示しており、投下資本に対する経済的利益の効率性が低いことを示唆しています。2020年の-2.4%から、2021年には-0.84%に改善されましたが、2022年には0.01%と一時的にプラスに転じました。しかし、2023年には-1.85%に低下し、2024年には-1.73%と依然として低い水準にあります。この比率の変動は、経済的利益と投下資本の関係が不安定であることを示しています。
全体として、投下資本は増加しているにもかかわらず、経済的利益は不安定であり、経済スプレッド比率は低い水準にとどまっています。これは、資本の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。特に、2023年以降の経済的利益の悪化と、それに伴う経済スプレッド比率の低下は、今後の事業戦略において注視すべき点です。
経済利益率率
Union Pacific Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
近年の財務実績を分析すると、経済的利益は変動していることが示唆されます。2020年には-1403百万米ドルという損失を計上しましたが、2021年には-488百万米ドルと損失幅が縮小しました。2022年には8百万米ドルとわずかながらも利益を計上しましたが、2023年には再び-1139百万米ドル、2024年には-1075百万米ドルと損失に転落しています。
- 経済的利益
- 2020年から2024年にかけて、経済的利益は大きく変動しており、一貫した収益性を達成できていない可能性があります。2022年の利益は一時的なものであり、その後の2年間は再び損失を計上しています。
一方、営業収益は一貫して増加傾向にあります。2020年の19533百万米ドルから、2022年には24875百万米ドルへと増加しました。2023年には24119百万米ドルと若干減少しましたが、2024年には24250百万米ドルと再び増加しています。この傾向は、売上高の成長が続いていることを示唆しています。
- 営業収益
- 2020年から2024年にかけて、営業収益は全体的に増加傾向にあります。これは、市場シェアの拡大、販売価格の上昇、または販売量の増加による可能性があります。しかし、収益の伸びは鈍化している兆候も見られます。
経済利益率率は、経済的利益と営業収益の関係を示しています。2020年には-7.18%でしたが、2021年には-2.24%に改善しました。2022年には0.03%とわずかな利益率を達成しましたが、2023年には-4.72%、2024年には-4.43%と再びマイナスの利益率に陥っています。このことは、収益の増加にもかかわらず、利益率が改善されていないことを示唆しています。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、営業収益に対する経済的利益の割合を示しています。この指標は、収益性を評価する上で重要です。近年の経済利益率率は低く、収益の増加が利益の増加に結びついていないことを示唆しています。コスト管理や価格設定戦略の見直しが必要となる可能性があります。