経済的付加価値 (EVA)
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はFedEx Corp.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
経済的利益
FedEx Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 資本コスト2 | |||||||
| 投下資本3 | |||||||
| 経済的利益4 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 税引後営業利益(NOPAT)の推移について
- 2020年から2023年にかけて、税引後営業利益は増加傾向を示し、2021年には7163百万米ドルまで増加したものの、その後は若干の調整を経て2024年には4954百万米ドルとなり、2023年よりわずかに減少している。2025年においても、利益水準はほぼ横ばいに留まっていることから、一時的な増加の後、安定した水準を維持しているといえる。
- 資本コストの動向
- 資本コストは年々変動しているが、総じて10%台後半から12%台前半の範囲内で推移している。特に2021年には12.04%まで高まっており、資本コストの上昇が投資や資金調達コストの増加に寄与している可能性がある。2025年には11.31%となり、比較的低水準に落ち着いている。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2020年の57553百万米ドルから2025年の70379百万米ドルまで継続的に増加している。特に2021年から2022年にかけて大きな増加が見られ、その後も緩やかに増加を続けている。これは、会社が資本投資を積極的に行っていることを示唆している。
- 経済的利益の動向
- 経済的利益は長期にわたりマイナスの状態が続いており、2021年に改善されたものの、2022年以降再び拡大している。2020年には-3358百万米ドルと大きな赤字を計上し、その後も-2439百万米ドルや-3682百万米ドルといった範囲で推移している。これは、投下資本に対して十分なリターンが得られていないことを示し、資本の効率性に課題が残っている可能性がある。
税引後営業利益 (NOPAT)
FedEx Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 当期純利益への税引後支払利息の追加.
7 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 全体的な収益動向
- 手取りの金額は2020年から2025年にかけて増減を繰り返している。2020年には比較的低い水準から始まり、その後2021年に大きく増加し、5231百万米ドルに達した。2022年にやや減少したものの、その後2023年に再び増加し、最終的には2025年には4092百万米ドルにやや縮小している。これにより、収益は概ね高い変動性を示しており、一定の成長トレンドの中で波動が見られる。
- 営業利益の概要
- 税引後営業利益（NOPAT）は2020年の2531百万米ドルから2021年の7163百万米ドルへと顕著に増加し、その後2022年に5000百万米ドル台まで減少したが、2023年には再び約5421百万米ドルに回復している。2024年と2025年にはやや減少したものの、いずれも5000百万米ドル超を維持しており、営業活動からの収益性は高く安定していることが示唆される。特に2021年には、財務状況または市場環境の改善に伴う大幅な増加が見られる。
現金営業税
FedEx Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | |||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | |||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | |||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | |||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 法人税引当金
- 2020年から2025年までの期間において、法人税引当金は全体的に増加傾向を示している。特に、2020年から2021年にかけて大きく増加し、その後も一定の変動を見せながら推移している。2021年のピークは1,443百万米ドルであり、その後はやや減少傾向をたどり2025年には1,349百万米ドルとなっている。この動きを反映し、税務リスクや将来的な税負担を見越した引当金の増減が示唆される。
- 現金営業税
- 2020年から2025年までの期間において、現金営業税は総じて増加している。特に、2020年の259百万米ドルから2021年の893百万米ドルへ大きく増加し、その後も2022年の983百万米ドル、2023年の1,177百万米ドルへと増加基調を継続している。2024年には1,885百万米ドルまで増加し、ピークを迎えているが、2025年には1,626百万米ドルに減少している。この変動は、営業活動に伴う税負担の増減や税務政策の変更の影響を反映している可能性がある。
投下資本
FedEx Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期借入金の当座預金残高 | |||||||
| 長期借入金(流動部分を除く) | |||||||
| オペレーティングリースの負債1 | |||||||
| 報告された負債とリースの合計 | |||||||
| 普通株主投資 | |||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | |||||||
| 信用損失引当金3 | |||||||
| 株式同等物4 | |||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)5 | |||||||
| 調整済普通株主投資額 | |||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 普通株主の投資に対する株式相当物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
- 報告された負債とリースの合計
- この指標は、2020年から2025年にかけて、総額が比較的一貫して増加傾向を示し、その後一部の期間で微減しています。2020年の36,121百万米ドルから2023年に38,332百万米ドルにかけて増加し、その後2024年および2025年には約37,719百万米ドルから37,416百万米ドルに減少しています。この動きは、企業の負債やリース負債の管理に一定の安定性を持ちながらも、一部の期間で負債の圧縮に取り組んでいる可能性を示唆しています。
- 普通株主投資
- 普通株主への投資額は、2020年の18,295百万米ドルから2021年に21,168百万米ドルに増加し、その後も順調に増加しています。2022年には24,939百万米ドル、2023年には26,088百万米ドル、2024年には27,582百万米ドル、さらに2025年には28,074百万米ドルへと増加しています。この傾向は、株主価値の向上や資本拡充に積極的に取り組んでいることを示しており、企業の成長戦略や資本政策の一環としての自己資本の拡充が観察されます。
- 投下資本
- 投下資本は、2020年の57,553百万米ドルから継続的に増加し、2025年には70,379百万米ドルに達しています。増加幅はおおむね一定であり、これは資産の拡大や運転資本の増加、投資活動の拡大を反映していると考えられます。投下資本の増加は、企業の規模拡大や資産運用の拡大を示し、総体的な事業規模の拡大に伴う投資意欲の高さを示しています。
資本コスト
FedEx Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-05-31).
経済スプレッド比率
FedEx Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済スプレッド比率3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 過去5年間にわたり、経済的利益は一貫してマイナスの値を示しており、特に2020年と2022年には大きな損失を記録している。2020年以降、損失は拡大傾向にあり、2024年のピークでは-3682百万米ドルに達している。その後、2025年には損失の軽減が見られるものの、依然として負の状態で推移している。
- 投下資本
- 投下資本は、2020年の57553百万米ドルから2024年まで漸増し続けており、2025年には最も高い70,379百万米ドルとなっている。この動きから、企業は資本投資を拡大し続けていると推察される。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、すべての期間でマイナスの値を示している。この比率の変動を見ると、2021年には-0.89%と比較的良好な値を示していたが、その後再び悪化し、2024年には-5.24%に達している。これにより、経済的利益の低迷と投下資本の増加により、企業の収益性は引き続き厳しい状態にあることが示唆される。
- 総合的な見解
- これらのデータから、過去数年間にわたり企業は大規模な投資を継続している一方で、経済的利益は継続的にマイナスであるため、収益性の改善には至っていないと考えられる。経済スプレッド比率もマイナスを維持しており、投資効率の改善や収益性向上のための戦略見直しが必要となる可能性が高い。
経済利益率率
FedEx Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 収入 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済利益率率2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は一貫して負の値を示しており、2020年から2025年までの期間でいずれも赤字状態が続いていることが観察される。特に2024年にはピークに近い赤字を記録しており、その後やや改善傾向を示すも依然としてマイナスで推移している。この継続的な経済的損失は、事業運営やコスト構造に課題が存在する可能性を示唆している。
- 収入の推移
- 収入は2020年に69,217百万米ドルで開始し、その後2021年に83,959百万米ドルへと増加している。その後、2022年に93,512百万米ドルまで増加した後、2023年に90,155百万米ドルに減少し、その後も80,000百万円台の範囲で推移している。総じて、収入は短期的には増減を繰り返しつつも、2022年以降の高水準から若干の減少を示していることから、市場や事業環境の変動に対応した収益構造の変化が考えられる。
- 経済利益率の動向
- 経済利益率はマイナスの状態が続いており、2020年の-4.85%から2024年には最大の-4.2%を記録し、その後改善の兆しを見せている。しかしながら、いずれの期間でもマイナスであるため、収益性に課題があることを示唆している。特に、経済的利益と収入の動きから見ると、収入の増加にもかかわらず経済的利益が改善しない、または悪化していることから、コスト構造の最適化や効率性向上の必要性が示されている。