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経済的利益
FedEx Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 資本コスト2 | |||||||
| 投下資本3 | |||||||
| 経済的利益4 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2020年から2025年にかけて、税引後営業利益は全体的に増加傾向を示している。2020年の2531百万ドルから2021年には7163百万ドルへと大幅に増加した後、2022年に5014百万ドルに減少したものの、その後は火曜日で5421百万ドル、2024年と2025年にはそれぞれ約4954百万ドルと4913百万ドルとほぼ横ばいの水準を維持している。これらの動きは、短期的な業績の変動はあるものの、概ね安定した収益基盤の維持に努めていることを示唆している。
- 資本コスト
- 資本コストは、2020年の10.22%から2021年に12.03%に上昇し、その後11.2%に低下した後、2023年の11.69%、2024年の12.27%と変動し、2025年には11.3%まで下がった。資本コストの変動は、市場の金利環境や資金調達コストの変動と関連している可能性があるが、2000年代を通じて一定範囲内にとどまっていることから、安定した資本コスト管理のもとに運営されていることが考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は2020年の57553百万ドルから2025年には70379百万ドルに増加している。各期にわたり、徐々に投下資本額が積み上げられていることから、資産の規模拡大や設備投資の継続が進められていると読み取れる。一方で、投下資本の増加と比較して税引後営業利益も増加しているため、効率的な資本の活用が一定程度維持されていると考えられる。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2020年から2025年まで全期間でマイナスの値を示しており、特に2024年と2025年には-3671百万ドルと-3039百万ドルに深まっている。これは、投下資本に対して十分なリターンが得られていないことを示すものであり、利益獲得の効率性に課題が存在している可能性がある。ただし、経済的利益の絶対額が一貫してマイナスであることは、経済付加価値の観点から見ると改善の余地があることを示唆している。
税引後営業利益 (NOPAT)
FedEx Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 当期純利益への税引後支払利息の追加.
7 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 全体的な収益動向
- 手取りの金額は2020年から2025年にかけて増減を繰り返している。2020年には比較的低い水準から始まり、その後2021年に大きく増加し、5231百万米ドルに達した。2022年にやや減少したものの、その後2023年に再び増加し、最終的には2025年には4092百万米ドルにやや縮小している。これにより、収益は概ね高い変動性を示しており、一定の成長トレンドの中で波動が見られる。
- 営業利益の概要
- 税引後営業利益（NOPAT）は2020年の2531百万米ドルから2021年の7163百万米ドルへと顕著に増加し、その後2022年に5000百万米ドル台まで減少したが、2023年には再び約5421百万米ドルに回復している。2024年と2025年にはやや減少したものの、いずれも5000百万米ドル超を維持しており、営業活動からの収益性は高く安定していることが示唆される。特に2021年には、財務状況または市場環境の改善に伴う大幅な増加が見られる。
現金営業税
FedEx Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | |||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | |||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | |||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | |||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 法人税引当金
- 2020年から2025年までの期間において、法人税引当金は全体的に増加傾向を示している。特に、2020年から2021年にかけて大きく増加し、その後も一定の変動を見せながら推移している。2021年のピークは1,443百万米ドルであり、その後はやや減少傾向をたどり2025年には1,349百万米ドルとなっている。この動きを反映し、税務リスクや将来的な税負担を見越した引当金の増減が示唆される。
- 現金営業税
- 2020年から2025年までの期間において、現金営業税は総じて増加している。特に、2020年の259百万米ドルから2021年の893百万米ドルへ大きく増加し、その後も2022年の983百万米ドル、2023年の1,177百万米ドルへと増加基調を継続している。2024年には1,885百万米ドルまで増加し、ピークを迎えているが、2025年には1,626百万米ドルに減少している。この変動は、営業活動に伴う税負担の増減や税務政策の変更の影響を反映している可能性がある。
投下資本
FedEx Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期借入金の当座預金残高 | |||||||
| 長期借入金(流動部分を除く) | |||||||
| オペレーティングリースの負債1 | |||||||
| 報告された負債とリースの合計 | |||||||
| 普通株主投資 | |||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | |||||||
| 信用損失引当金3 | |||||||
| 株式同等物4 | |||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)5 | |||||||
| 調整済普通株主投資額 | |||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 普通株主の投資に対する株式相当物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
- 報告された負債とリースの合計
- この指標は、2020年から2025年にかけて、総額が比較的一貫して増加傾向を示し、その後一部の期間で微減しています。2020年の36,121百万米ドルから2023年に38,332百万米ドルにかけて増加し、その後2024年および2025年には約37,719百万米ドルから37,416百万米ドルに減少しています。この動きは、企業の負債やリース負債の管理に一定の安定性を持ちながらも、一部の期間で負債の圧縮に取り組んでいる可能性を示唆しています。
- 普通株主投資
- 普通株主への投資額は、2020年の18,295百万米ドルから2021年に21,168百万米ドルに増加し、その後も順調に増加しています。2022年には24,939百万米ドル、2023年には26,088百万米ドル、2024年には27,582百万米ドル、さらに2025年には28,074百万米ドルへと増加しています。この傾向は、株主価値の向上や資本拡充に積極的に取り組んでいることを示しており、企業の成長戦略や資本政策の一環としての自己資本の拡充が観察されます。
- 投下資本
- 投下資本は、2020年の57,553百万米ドルから継続的に増加し、2025年には70,379百万米ドルに達しています。増加幅はおおむね一定であり、これは資産の拡大や運転資本の増加、投資活動の拡大を反映していると考えられます。投下資本の増加は、企業の規模拡大や資産運用の拡大を示し、総体的な事業規模の拡大に伴う投資意欲の高さを示しています。
資本コスト
FedEx Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-05-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-05-31).
経済スプレッド比率
FedEx Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済スプレッド比率3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 2020年から2025年にかけて、経済的利益は連続して負の値を示しており、これは同社の経済価値創出が継続的に難航していることを示唆している。特に2022年には一定の悪化が見られ、その後も負の範囲内で変動しているが、全体としては大きな改善や回復の兆しは見られない。
- 投下資本
- 投下資本は年々増加しており、2020年から2025年までの期間において総額が着実に拡大している。この傾向は、同社が資本を積極的に投入し続けていることを示しており、資本規模の拡大とともに経済的利益の減少傾向とのギャップが拡大している可能性を示唆している。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は全期間にわたりマイナスの値を示しており、これは投下資本に対して経済的利益がマイナスを示していることを意味する。割合はやや変動しているものの、一定の負の水準に留まっており、同社の投資効率が低い状態が継続していると考えられる。この比率の負の状態が長期にわたることは、資本の効率的運用が課題である可能性を示している。
経済利益率率
FedEx Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 収入 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済利益率率2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 収入の推移
- 対象期間において、収入は2021年に大幅に増加し、93512百万米ドルに達した後、2023年まで横ばいまたはやや低下したものの、その後は2024年と2025年にほぼ横ばいの水準を維持している。これにより、収入は比較的安定していると推測される。
- 経済的利益の動向
- 経済的利益は、2020年に-3351百万米ドルと赤字だったが、その後の数年間で赤字幅が縮小し、2021年には-561百万米ドルまで改善した。2022年には再び悪化し、-2430百万米ドルとなった後も、2023年まで赤字の状態が続いている。2024年と2025年には再び赤字が拡大しており、継続的な収益性の課題が示唆される。
- 経済利益率率
- 経済利益率は、2020年の-4.84%から最も良い2021年の-0.67%に改善したが、その後は2022年を含めて-2%台から-4%以上まで悪化傾向にある。この指標は、企業の収益性の低迷やコスト構造の問題を反映しており、利益率の改善には引き続き課題が存在することを示す。
- 総合分析
- 全体として、収入は比較的安定しているものの、経済的利益と利益率に関しては一貫した赤字傾向が続いている点が重要である。特に、経済利益の赤字拡大はコスト管理や収益性改善策の必要性を示唆している。また、利益率の低迷は事業の収益性向上に向けた戦略的見直しを促す可能性がある。今後の動向を見守る必要があり、収益改善とコスト効率化の取り組みが企業の継続的な健全性維持に不可欠と考えられる。