Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

総資産利益率（ROA）は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2023年以降は回復しています。2021年の10.27%から2023年には9.5%まで低下しましたが、2024年には9.96%、2025年には10.24%と上昇し、2021年の水準に近づいています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年から2022年にかけて上昇しましたが、その後は一貫して低下しています。2021年の4.49から2022年には5.38に増加しましたが、2023年には4.54、2024年には4.01、2025年には3.77と低下しており、財務リスクの軽減を示唆しています。

自己資本利益率（ROE）は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2021年の46.06%から2022年には57.54%と急増しましたが、2023年には43.14%、2024年には39.95%、2025年には38.65%と低下しており、自己資本に対する収益性の低下を示しています。ROEの低下は、ROAの回復と財務レバレッジ比率の低下と相まって、収益構造の変化を示唆している可能性があります。

純利益率は、2021年の29.92%から2023年までに26.45%まで低下しました。その後、2024年には27.82%に若干回復し、2025年には29.12%まで上昇しました。全体として、純利益率は変動していますが、2025年には2021年の水準に近づいています。

資産回転率は、2021年の0.34から2022年には0.38に増加しました。しかし、その後は2023年の0.36、2024年の0.36、2025年の0.35と、緩やかに低下傾向にあります。これは、資産を売上高に変換する効率が徐々に低下していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の4.49から2022年には5.38に増加し、その後2023年の4.54、2024年の4.01、2025年の3.77と一貫して低下しています。この傾向は、負債を利用した財務構造が縮小していることを示しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2021年の46.06%から2022年には57.54%に大幅に増加しました。しかし、その後は2023年の43.14%、2024年の39.95%、2025年の38.65%と、継続的に低下しています。ROEの低下は、自己資本に対する収益性の低下を示唆しています。ROEのピークは2022年に見られ、その後は緩やかな減少傾向にあります。

純利益率

2021年から2023年にかけて低下し、その後回復傾向にあります。

資産回転率

2022年に増加した後、緩やかに低下しています。

財務レバレッジ比率

2022年に増加した後、一貫して低下しています。

自己資本利益率 (ROE)

2022年にピークを迎え、その後継続的に低下しています。

税負担率は、2021年から2023年まで77%で安定しており、2025年には78%にわずかに上昇しています。この安定した税負担率は、税制環境の変化が限定的であったか、または税務戦略が安定していたことを示唆しています。

利息負担率は、2021年から2022年まで88%で横ばいでしたが、2023年には86%に低下しました。その後、2024年には87%に上昇し、2025年には再び88%に戻っています。この変動は、金利の変動や負債構成の変化に起因する可能性があります。

EBITマージン率は、2021年の44.19%から2023年には39.69%まで低下しましたが、2024年には41.5%に回復し、2025年には42.74%に上昇しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しており、コスト管理の効率化や販売価格の改善などが要因として考えられます。

資産回転率は、2021年の0.34から2022年には0.38に上昇しましたが、その後は2023年から2025年にかけて0.36、0.36、0.35と緩やかに低下しています。この低下は、資産の効率的な活用が難しくなっているか、または売上高の伸びが資産の増加に追いついていないことを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の4.49から2022年には5.38に上昇しましたが、その後は2023年の4.54、2024年の4.01、2025年の3.77と一貫して低下しています。この低下は、負債の削減や自己資本の増加を示唆しており、財務リスクの軽減に貢献している可能性があります。

自己資本利益率 (ROE) は、2021年の46.06%から2022年には57.54%に大幅に上昇しましたが、その後は2023年の43.14%、2024年の39.95%、2025年の38.65%と一貫して低下しています。ROEの低下は、収益性の低下や自己資本の増加に起因する可能性があります。ただし、ROEは依然として高い水準にあり、資本の効率的な活用を示唆しています。

純利益率は、2021年の29.92%から2023年には26.45%まで低下しました。しかし、2024年には27.82%に回復し、2025年には29.12%へと上昇し、2021年の水準に近づいています。この変動は、収益性における一定の不安定性を示唆しています。

純利益率

2021年から2023年にかけての減少の後、2024年と2025年にかけて回復傾向が見られます。

資産回転率は、2021年の0.34から2022年には0.38に増加しましたが、その後は2023年、2024年、2025年と一貫して0.36、0.36、0.35へと低下しています。この傾向は、資産の効率的な活用が徐々に低下している可能性を示唆しています。

資産回転率

2022年に一時的に上昇したものの、その後は緩やかに低下しています。

総資産利益率（ROA）は、2021年の10.27%から2023年には9.5%まで低下しました。2024年には9.96%に若干回復し、2025年には10.24%へと上昇し、2021年の水準にほぼ匹敵しています。ROAの変動は、純利益率の変動と類似したパターンを示しており、全体的な収益性と資産の効率的な活用との関連性を示唆しています。

総資産利益率 (ROA)

純利益率と同様に、2023年に低下した後、2024年と2025年にかけて回復しています。

全体として、これらの指標は、収益性と資産効率において、短期的には変動が見られるものの、長期的に見ると安定化に向かっている可能性を示唆しています。資産回転率の継続的な低下は、今後の監視が必要な要素です。

分析期間において、税負担率は概ね安定しており、2021年から2023年まで77%で推移し、2025年には78%にわずかに上昇しています。

利息負担率は、2021年から2023年まで88%で横ばいでしたが、2024年には87%に低下し、2025年には再び88%に上昇しています。この変動は、金利環境の変化や負債構成の変化を反映している可能性があります。

EBITマージン率は、2021年の44.19%から2023年には39.69%まで低下傾向にありましたが、2024年には41.5%に回復し、2025年には42.74%にさらに上昇しています。この回復は、収益性の改善を示唆しています。

資産回転率は、2021年の0.34から2022年には0.38に上昇しましたが、その後は2023年から2025年にかけて0.36、0.36、0.35と緩やかに低下しています。この傾向は、資産の効率的な活用がやや低下していることを示唆しています。

総資産利益率（ROA）は、2021年の10.27%から2023年には9.5%まで低下しましたが、2024年には9.96%に回復し、2025年には10.24%に上昇しています。ROAの回復は、資産の収益性が改善していることを示しています。EBITマージン率の上昇と合わせて、全体的な収益性の改善を示唆する指標となります。

税負担率

安定した水準を維持し、わずかな上昇傾向が見られます。

利息負担率

小幅な変動が見られますが、大きな変化はありません。

EBITマージン率

一時的な低下の後、回復傾向にあります。

資産回転率

緩やかな低下傾向にあります。

総資産利益率 (ROA)

一時的な低下の後、回復傾向にあります。

分析期間において、税負担率は概ね安定しており、2021年から2023年まで77%で推移し、2025年には78%にわずかに上昇しています。この安定した税負担率は、税制環境の変化が限定的であったか、または税務戦略が安定していたことを示唆しています。

利息負担率

利息負担率は、2021年から2023年にかけて88%で横ばいでしたが、2024年には87%に低下しました。その後、2025年には再び88%に上昇しています。この変動は、負債構成の変化や金利の変動に起因する可能性があります。全体として、利息負担率は比較的高い水準で推移しており、財務レバレッジの影響が示唆されます。

EBITマージン率は、2021年の44.19%から2023年には39.69%まで一貫して低下しました。しかし、2024年には41.5%に回復し、2025年には42.74%にさらに上昇しています。この回復傾向は、収益性の改善またはコスト管理の効率化を示唆しています。ただし、2021年の水準にはまだ達していません。

純利益率

純利益率は、EBITマージン率と同様に、2021年の29.92%から2023年には26.45%まで低下しました。2024年には27.82%に改善し、2025年には29.12%に上昇しています。純利益率の改善は、EBITマージンの改善に加えて、非営業損益の改善や税負担率の変化によっても影響を受けている可能性があります。2025年の純利益率は、2021年の水準に近づきつつあります。

全体として、分析期間において、収益性は一時的に低下した後、回復傾向にあります。税負担率は安定しており、利息負担率は変動しています。これらの指標の変化は、事業環境の変化、財務戦略の調整、および経営効率の改善を示唆しています。