経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Uber Technologies Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2025 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 5,152 – 18.62% × 15,770 = 2,215
収益性と資本効率の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2021年から2022年にかけて大幅な赤字幅の拡大が認められたが、2023年に黒字へと転換した。その後、2024年および2025年も継続的に増加しており、収益力が急速に改善している傾向にある。
- 資本コストと投下資本の状況
- 資本コストは17.7%から18.96%の間で推移しており、期間を通じて概ね一定の水準を維持している。投下資本については、2022年の16,340百万米ドルをピークに2024年まで緩やかな減少傾向を示したが、2025年には15,770百万米ドルへと微増している。
- 経済的利益の変動と価値創造
- 経済的利益は2022年に-12,032百万米ドルと著しい低水準を記録したが、その後は急速な回復を遂げている。2023年に赤字幅が大幅に縮小し、2024年には925百万米ドルの正の値に転じた。2025年には2,215百万米ドルに達しており、投下資本に対するリターンが資本コストを上回り、価値創造の段階に移行したことが示されている。
総括すると、投下資本を抑制しつつ税引後営業利益を大幅に拡大させたことで、資本コストを上回る経済的利益を創出する体制へと転換したと分析される。
税引後営業利益 (NOPAT)
Uber Technologies Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 事業再編および関連費用発生の増減加算.
4 Uber Technologies, Inc.に帰属する当期純利益(損失)に対する持分相当額の増減額.
5 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 1,559 × 6.60% = 103
6 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 543 × 21.00% = 114
7 Uber Technologies, Inc.に帰属する当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の加算.
8 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 743 × 21.00% = 156
9 税引き後の投資収益の排除。
当期純利益(損失)は、2021年から2022年にかけて大幅な損失の拡大を示し、-496百万米ドルから-9141百万米ドルへと減少しました。しかし、2023年には1887百万米ドルの利益に転換し、その後の2024年には9856百万米ドル、2025年には10053百万米ドルへと増加傾向が続いています。この利益の増加は、収益性の改善を示唆しています。
- 当期純利益(損失)の傾向
- 2021年から2022年にかけて損失が拡大した後、2023年から2025年にかけて継続的に利益が増加しています。特に2023年から2024年の増加幅が大きく、収益性の改善が顕著です。
税引後営業利益(NOPAT)も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2021年の-819百万米ドルから2022年には-9117百万米ドルへと減少しましたが、2023年には2401百万米ドルの利益を計上し、2024年には3752百万米ドル、2025年には5152百万米ドルへと増加しています。NOPATの増加は、事業活動によるキャッシュフローの改善を示唆しています。
- 税引後営業利益(NOPAT)の傾向
- 当期純利益(損失)と同様に、2021年から2022年にかけて減少した後、2023年から2025年にかけて継続的に増加しています。NOPATの増加は、税金の影響を受けない事業活動の収益性改善を示しています。
全体として、これらの財務指標は、2022年を底に、収益性と事業活動の効率性が改善傾向にあることを示唆しています。利益の増加は、売上高の増加、コスト管理の改善、またはその両方の結果である可能性があります。今後の分析では、これらの要因をさらに詳しく調査する必要があります。
現金営業税
Uber Technologies Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析の結果、所得税引当金と現金営業税の推移に顕著な変動が見られます。
- 所得税引当金
- 2021年から2022年にかけて、所得税引当金は-492百万米ドルから-181百万米ドルへと減少しました。これは、所得税負担の軽減を示唆する可能性があります。しかし、2023年には213百万米ドルとプラスに転換し、その後、2024年には-5758百万米ドル、2025年には-4346百万米ドルと大幅なマイナスに転落しています。この急激な変動は、税制上の変更、税務上の繰延資産の評価、または事業上の損失の計上など、複数の要因が考えられます。特に2024年以降のマイナス幅の拡大は、将来の課税所得に対する潜在的な影響を考慮する必要があります。
- 現金営業税
- 現金営業税は、2021年の319百万米ドルから2022年には375百万米ドルへと増加しました。この増加は、事業活動からの現金流入の増加を示唆しています。2023年には242百万米ドルと減少しましたが、2024年には250百万米ドル、2025年には391百万米ドルと再び増加傾向にあります。この変動は、売上高の変動、運転資本の管理、または税務上の支払い時期の変更などによって影響を受けている可能性があります。2025年の増加は、事業活動の改善を示唆していると考えられます。
全体として、所得税引当金は大きな変動を示しており、詳細な分析が必要です。一方、現金営業税は比較的安定しており、緩やかな増加傾向が見られます。これらの指標の変動は、事業戦略、税務計画、および外部環境の変化に起因する可能性があります。
投下資本
Uber Technologies Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 事業再編および関連費用の発生の追加.
5 Uber Technologies, Inc. の株主資本総額に対する持分相当額の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 市場性のある有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。2021年末の11366百万米ドルから、2023年末には11702百万米ドルに増加しています。しかし、2024年末には11436百万米ドルに減少し、2025年末には12302百万米ドルへと再び増加しています。この変動は、負債管理戦略や事業拡大に伴う資金調達の状況を反映している可能性があります。
- 株主資本合計
- 株主資本合計は、2021年末の14458百万米ドルから、2022年末には7340百万米ドルへと大幅に減少しました。2023年末には11249百万米ドルに回復しましたが、依然として2021年の水準を下回っています。2024年末には21558百万米ドルへと大きく増加し、2025年末には27041百万米ドルに達しています。この変動は、収益性の改善、株式の発行、またはその他の資本取引による影響を受けていると考えられます。
投下資本は、2021年末の16078百万米ドルから2023年末には15670百万米ドルへと減少傾向にありました。2024年末には14934百万米ドルにさらに減少し、2025年末には15770百万米ドルへと小幅な増加を見せています。この変動は、資産の売却、減価償却、または投資活動の変化を反映している可能性があります。全体的に、投下資本は比較的安定しているものの、2024年末にかけて減少傾向が見られます。
株主資本合計と負債の推移を比較すると、2022年には株主資本が大幅に減少した一方で、負債は増加しており、財務レバレッジが高まったことが示唆されます。しかし、2024年以降は株主資本が急速に増加しており、財務健全性が改善されている可能性があります。投下資本の推移は、事業活動における投資の状況を示しており、全体的な資本構成の変化と合わせて分析することで、より詳細な財務状況の把握が可能になります。
資本コスト
Uber Technologies Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 144,048) | 144,048) | ÷ | 156,929) | = | 0.92 | 0.92 | × | 20.00% | = | 18.35% | ||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | 11,322) | 11,322) | ÷ | 156,929) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.21% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,559) | 1,559) | ÷ | 156,929) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| トータル: | 156,929) | 1.00 | 18.62% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 165,909) | 165,909) | ÷ | 177,348) | = | 0.94 | 0.94 | × | 20.00% | = | 18.71% | ||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | 9,810) | 9,810) | ÷ | 177,348) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.03% × (1 – 21.00%) | = | 0.18% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,629) | 1,629) | ÷ | 177,348) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| トータル: | 177,348) | 1.00 | 18.93% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 169,006) | 169,006) | ÷ | 181,024) | = | 0.93 | 0.93 | × | 20.00% | = | 18.67% | ||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | 10,278) | 10,278) | ÷ | 181,024) | = | 0.06 | 0.06 | × | 5.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.24% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,740) | 1,740) | ÷ | 181,024) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| トータル: | 181,024) | 1.00 | 18.96% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 68,739) | 68,739) | ÷ | 79,972) | = | 0.86 | 0.86 | × | 20.00% | = | 17.19% | ||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | 9,359) | 9,359) | ÷ | 79,972) | = | 0.12 | 0.12 | × | 5.73% × (1 – 21.00%) | = | 0.53% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,874) | 1,874) | ÷ | 79,972) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| トータル: | 79,972) | 1.00 | 17.84% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 68,152) | 68,152) | ÷ | 79,844) | = | 0.85 | 0.85 | × | 20.00% | = | 17.07% | ||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | 9,863) | 9,863) | ÷ | 79,844) | = | 0.12 | 0.12 | × | 5.25% × (1 – 21.00%) | = | 0.51% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,829) | 1,829) | ÷ | 79,844) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| トータル: | 79,844) | 1.00 | 17.70% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Uber Technologies Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 2,215) | 925) | (569) | (12,032) | (3,665) | |
| 投下資本2 | 15,770) | 14,934) | 15,670) | 16,340) | 16,078) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | 14.05% | 6.19% | -3.63% | -73.63% | -22.79% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | -6.08% | -7.20% | -5.76% | -5.43% | -2.82% | |
| Union Pacific Corp. | -2.51% | -3.18% | -3.28% | -1.37% | -2.24% | |
| United Airlines Holdings Inc. | -2.61% | -1.79% | 0.88% | -3.33% | -10.26% | |
| United Parcel Service Inc. | -2.37% | -1.92% | 0.79% | 11.77% | 17.60% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 2,215 ÷ 15,770 = 14.05%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
経済的利益は2022年に大幅な赤字を記録したものの、その後急速に回復し、2024年には黒字化を達成、2025年にはさらに利益を拡大させる傾向にある。
- 経済的利益の推移
- 2021年の-3,665百万米ドルから2022年には-12,032百万米ドルまで赤字幅が拡大したが、2023年には-569百万米ドルまで急激に縮小した。2024年には925百万米ドルの黒字に転じ、2025年には2,215百万米ドルに達しており、収益構造が根本的に改善したことが読み取れる。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2021年の16,078百万米ドルから2024年の14,934百万米ドルまで緩やかに減少した後、2025年には15,770百万米ドルとなっている。資本規模に劇的な変動がない中で経済的利益が大幅に改善していることから、資産の効率的な運用が進んだことが示唆される。
- 経済スプレッド比率の変化
- 経済スプレッド比率は2022年に-73.63%という極めて低い水準を記録したが、その後急速に上昇し、2023年の-3.63%、2024年の6.19%を経て、2025年には14.05%まで向上した。これは投下資本に対する超過収益力が大幅に改善し、資本コストを十分に上回る利益を創出できる体制へ移行したことを示している。
経済利益率率
Uber Technologies Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 2,215) | 925) | (569) | (12,032) | (3,665) | |
| 収入 | 52,017) | 43,978) | 37,281) | 31,877) | 17,455) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | 4.26% | 2.10% | -1.53% | -37.74% | -21.00% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| FedEx Corp. | -4.87% | -5.77% | -4.44% | -3.86% | -2.16% | |
| Union Pacific Corp. | -6.53% | -8.14% | -8.37% | -3.30% | -5.97% | |
| United Airlines Holdings Inc. | -2.21% | -1.54% | 0.74% | -3.04% | -21.61% | |
| United Parcel Service Inc. | -1.35% | -1.01% | 0.40% | 5.25% | 8.03% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2025 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 収入
= 100 × 2,215 ÷ 52,017 = 4.26%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益および利益指標の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 収入の成長傾向
- 収入は2021年の17,455百万米ドルから2025年の52,017百万米ドルまで、5期連続で一貫して増加している。特に2021年から2022年にかけて急激な拡大を見せており、その後も年次で持続的な成長を維持している。
- 経済的利益の変動と転換
- 経済的利益は2022年に-12,032百万米ドルと大幅な赤字を記録したが、2023年には-569百万米ドルまで急激に改善し、2024年には925百万米ドルの黒字に転換した。2025年には2,215百万米ドルに達しており、赤字状態から黒字へと転じ、その後利益額を拡大させるV字回復の傾向にある。
- 経済利益率の推移
- 経済利益率は2022年の-37.74%を底として、2023年の-1.53%から2024年には2.1%、2025年には4.26%へと上昇している。収入の増大と並行して利益率が改善しており、収益構造の最適化が進んでいることが読み取れる。