貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Union Pacific Corp.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債構造の変化
- 総負債および普通株主資本に占める負債の割合は、2020年から2022年にかけて着実に増加し、2022年に最大の81.42％を記録した。その後、2023年にはやや減少傾向を示し、2024年には再び減少幅が鈍化したが、全体として負債比率は高い水準に維持されている。
- 短期負債の推移
- 買掛金およびその他の流動負債や1年以内の債務は、2021年に大きな増加を見せ、その後2023年と2024年にはわずかに減少した。この傾向は流動負債の増減と連動し、流動負債比率が高止まりしていることを示している。
- 長期負債と資本の変動
- 長期負債の割合は、2020年から2022年にかけて増加し、最大72.98％に達した。その後2023年以降はやや減少し、2024年には70.37％となった。一方、普通株主資本の比率は、連続して増加し、2024年には24.94％となった。これにより、負債比率の高まりとともに株主資本の相対的拡大が観察される。
- 純資産の構成と自己株式の動向
- 剰余金と剰余金払いは、2020年以降増加傾向にあり、特に剰余金は2024年には96.92％と高い比率を示す。一方、自己株式の割合は継続してマイナス値を維持し、負債と資本の構成において自己株式の買い戻しや資本管理の戦略的調整が示唆される。
- その他の負債と固定負債
- 未払損害保険費用や非流動オペレーティング・リース負債は、2020年から2024年にかけて増加傾向を示し、負債構造の長期化とリース負債のいわゆる負債負担の拡大を反映している。特に未払損害保険費用は大きく増加し、リスク管理に対する意識と負債の長期化に伴う負担増を示唆している。
- 資本構成と株主資本の推移
- 普通株式や剰余金の比率は、2020年の27.18％から2024年の24.94％に若干の変動があるものの、総じて株主資本の構成比は安定している。剰余金の増加は、企業の収益性の向上や資本蓄積の兆しと解釈できる。一方、自己株式の比率は引き続き負の値を維持し、株主資本における自己株式の影響度が高いことが示されている。
- 総括
- 全体として、負債比率は高水準に維持されているものの、2023年以降はやや安定化しつつあることが観察される。負債の長期化と資本の充実が進展しており、リース負債や未払損害保険費用の増加は長期的な負債負担の拡大を示唆している。株主資本の積み増しや自己株式の継続的な買い戻しは、資本構成の戦略的調整を示すものである。