Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

無形固定資産の構成において、キャラクター/フランチャイズの無形資産、著作権、商標は、2020年から2023年まで10,572百万米ドルで横ばいを維持し、2024年と2025年には9,507百万米ドルに減少しています。

MVPD契約は、2020年の8,098百万米ドルから2023年の8,056百万米ドルまで緩やかに減少した後、2024年と2025年には7,213百万米ドルに大きく減少しています。

その他の償却可能な無形固定資産は、2020年の4,309百万米ドルから2025年の3,493百万米ドルまで一貫して減少しています。

償却の対象となる無形固定資産の総額は、2020年の22,979百万米ドルから2025年の20,213百万米ドルまで減少傾向にあります。

償却累計額は、2020年の-5,598百万米ドルから2025年の-12,733百万米ドルまで一貫して増加しており、無形固定資産の価値が時間とともに減少していることを示唆しています。

償却の対象となる無形固定資産の純額は、2020年の17,381百万米ドルから2025年の7,480百万米ドルまで大幅に減少しています。この減少は、償却累計額の増加と相まって、無形固定資産の帳簿価額の低下を示しています。

無期限の無形固定資産は、2020年から2025年まで1,792百万米ドルで一定を保っています。

無形固定資産の合計は、2020年の19,173百万米ドルから2025年の9,272百万米ドルまで一貫して減少しています。この減少は、償却可能な無形固定資産の減少と償却累計額の増加に起因すると考えられます。

好意は、2020年の77,689百万米ドルから2025年の73,294百万米ドルまで緩やかに減少しています。

のれんおよびその他の無形資産の合計は、2020年の96,862百万米ドルから2025年の82,566百万米ドルまで一貫して減少しています。この減少は、好意の減少と無形固定資産の減少に起因すると考えられます。

総資産は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。2023年をピークに、2024年には約9360百万米ドルの減少が見られました。2025年にはわずかな増加が見られますが、2023年の水準には達していません。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年から2023年まで増加し、2024年に減少、そして2025年にわずかに増加しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率よりもわずかに高い傾向にあります。

ディズニー株主資本の合計は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。この増加傾向は、他の財務指標と比較して、より安定しています。2025年には、2020年と比較して約26286百万米ドルの増加が見られます。

調整後のディズニー株主資本合計は、2020年から2025年まで顕著な増加を示しています。この増加率は、ディズニー株主資本の合計の増加率よりも大幅に高く、資本構成の変化を示唆している可能性があります。2025年には、2020年と比較して約30681百万米ドルの増加が見られます。

総資産の傾向

2020年から2023年まで増加、2024年に減少、2025年にわずかな増加。

調整後総資産の傾向

総資産と同様の傾向。増加率が総資産よりもわずかに高い。

ディズニー株主資本の合計の傾向

2020年から2025年まで一貫して増加。

調整後のディズニー株主資本合計の傾向

2020年から2025年まで顕著な増加。増加率がディズニー株主資本の合計よりも高い。

全体として、株主資本は安定的に増加している一方で、総資産は短期的な変動を示しています。調整後の株主資本の増加は、資本構成の変化を示唆しており、詳細な分析が必要となる可能性があります。

分析期間において、資産の効率的な活用を示す総資産回転率は一貫して上昇傾向にある。2020年の0.32から2025年には0.48へと、着実に増加している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、0.53から0.76へと上昇しており、資産の効率的な運用が改善されていることを示唆する。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の2.41から2025年には1.8へと低下している。これは、財務リスクの軽減を示唆する。調整後の財務レバレッジ比率も同様に大幅な低下傾向にあり、21.01から3.4へと減少しており、負債依存度の低下が顕著である。

自己資本利益率（ROE）は、2020年にマイナス3.43%であったが、2025年には11.29%へと大きく改善されている。調整後のROEも同様に、2020年のマイナス48.59%から2025年には33.91%へと大幅に上昇しており、自己資本の運用効率が向上していることを示している。

総資産利益率

総資産利益率（ROA）も、2020年のマイナス1.42%から2025年には6.28%へと改善されている。調整後のROAも同様に、マイナス2.31%から9.99%へと上昇しており、総資産の収益性が向上していることを示唆する。

全体として、分析期間を通じて、資産効率の向上、財務レバレッジの低下、そして収益性の改善が確認できる。特に、調整後の指標における改善幅が大きいことから、財務構造の健全化と経営効率の向上が進んでいると考えられる。

分析期間において、総資産は2020年から2023年まで増加傾向にある。2020年の201549百万米ドルから2023年には205579百万米ドルへと増加したが、2024年には196219百万米ドルに減少し、2025年には197514百万米ドルと小幅な増加が見られる。

調整後総資産も同様に、2020年から2023年まで増加傾向を示している。2020年の123860百万米ドルから2023年には128512百万米ドルへと増加し、2024年には122893百万米ドルに減少、2025年には124220百万米ドルと若干の回復が見られる。調整後総資産は総資産よりも低い水準で推移している。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.32から2025年の0.48へと一貫して上昇している。この上昇は、資産を売上高に変換する効率が向上していることを示唆する。特に2020年から2022年にかけての増加幅が大きい。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2020年の0.53から2025年の0.76へと一貫して上昇している。調整後総資産回転率は総資産回転率よりも高い水準で推移しており、調整後の資産を活用して売上高をより効率的に生み出していることを示唆する。こちらも2020年から2022年にかけての増加幅が大きい。

総資産回転率と調整後総資産回転率の両方の増加傾向は、資産効率の改善を示している。調整後総資産回転率の方が高い値を示していることから、調整後の資産構成が売上高の創出に貢献していると考えられる。2024年の総資産および調整後総資産の減少は、回転率の上昇をある程度相殺しているが、全体的な効率性は向上している。

総資産は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しました。2023年をピークとして、その後2年連続で減少している点が注目されます。

調整後総資産も、総資産と同様に、2020年から2023年まで増加傾向にあり、2024年と2025年には減少しています。調整後総資産の減少幅は、総資産の減少幅よりも小さい傾向が見られます。

ディズニー株主資本の合計は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。この増加傾向は、他の資産項目とは対照的です。

調整後のディズニー株主資本合計も、2020年から2025年まで一貫して増加しています。増加率は年々上昇しており、特に2024年から2025年にかけての増加が顕著です。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の2.41から2025年の1.8まで、一貫して低下しています。これは、負債に対する自己資本の比率が改善していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2020年の21.01から2025年の3.4まで、一貫して低下しています。この低下幅は、調整後の財務レバレッジ比率の方が大きい傾向にあります。これは、調整後の負債が大幅に減少していることを示唆しています。

全体として、総資産および調整後総資産は減少傾向にある一方、株主資本は増加傾向にあります。また、財務レバレッジ比率は低下しており、財務体質の改善が示唆されます。調整後の財務レバレッジ比率の低下幅が大きいことから、調整後の負債の削減が財務改善に大きく貢献していると考えられます。

過去6年間の財務データに基づき、株主資本と収益性の動向を分析します。

株主資本の合計

株主資本の合計は、2020年の83,583百万米ドルから2025年の109,869百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、企業の財務基盤の強化を示唆しています。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、積極的な資本運用や利益の蓄積が考えられます。

調整後の株主資本合計

調整後の株主資本合計も、2020年の5,894百万米ドルから2025年の36,575百万米ドルへと大幅な増加を示しています。調整後の株主資本は、特定の会計処理の影響を除いた株主資本を表すため、より本質的な資本の増加を示している可能性があります。この増加は、事業の成長や収益性の改善に起因すると考えられます。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年には-3.43%でしたが、2021年には2.25%に改善し、2022年には3.31%へと上昇しました。2023年には2.37%に一時的に低下しましたが、2024年には4.94%に、そして2025年には11.29%へと大幅に上昇しています。この傾向は、自己資本に対する収益性が着実に向上していることを示しています。特に2024年から2025年にかけての急上昇は、事業戦略の成功や市場環境の改善が影響していると考えられます。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、2020年には-48.59%と大幅なマイナスでしたが、2021年には19.03%に劇的に改善し、2022年には18.38%を維持しました。2023年には10.6%に低下しましたが、2024年には18.17%に回復し、2025年には33.91%へと大幅に上昇しています。調整後の自己資本利益率の変動幅は大きいものの、全体的には改善傾向にあり、調整後の収益性が着実に向上していることを示しています。調整後の数値が大幅に改善していることは、特定の会計処理が収益性に与える影響が軽減されたことを示唆している可能性があります。

全体として、株主資本は増加傾向にあり、自己資本利益率は大幅に改善しています。特に調整後の自己資本利益率の改善は、企業の収益性の向上を示唆しており、将来の成長に対する期待を高める要因となります。

財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。総資産は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しました。2020年の総資産は201,549百万米ドルでしたが、2023年には205,579百万米ドルに増加し、その後2025年には197,514百万米ドルとなりました。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年の123,860百万米ドルから2023年には128,512百万米ドルに増加し、2025年には124,220百万米ドルとなりました。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。

総資産利益率は、2020年には-1.42%とマイナスでしたが、その後改善し、2021年には0.98%、2022年には1.54%、2023年には1.15%とプラスに転換しました。2024年には2.53%に上昇し、2025年には6.28%と大幅に増加しました。これは、資産効率の改善を示唆しています。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様に、2020年には-2.31%とマイナスでしたが、その後改善しました。2021年には1.59%、2022年には2.5%、2023年には1.83%とプラスに転換し、2024年には4.05%に上昇しました。2025年には9.99%と大幅に増加し、調整後資産の効率的な活用が示唆されます。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準で推移しています。

総資産

2020年から2023年まで増加し、2024年と2025年に減少。

調整後総資産

総資産と同様の傾向を示し、総資産よりも低い水準で推移。

総資産利益率

2020年にマイナスから、2025年には大幅な増加。

調整後総資産利益率

総資産利益率と同様に改善し、2025年には大幅な増加。総資産利益率よりも高い水準。