Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

近年の財務データにおいて、収益性は一貫して改善傾向にあることが示唆されます。売上総利益率は、2020年の32.89%から2025年には37.76%へと上昇しており、原価管理の改善や製品ミックスの変化が寄与している可能性があります。

営業利益率

営業利益率は、2020年には-2.97%の損失でしたが、2021年には4.46%に転換し、その後も上昇を続け、2025年には13.78%に達しています。これは、売上高の増加に加えて、営業費用の効率的な管理が奏功した結果と考えられます。

純利益率は、営業利益率と同様に、2020年の-4.38%から2025年には13.14%へと大幅に改善しています。これは、営業利益の増加に加え、金利費用や税金などの非営業項目の改善も影響していると考えられます。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2020年の-3.43%から2025年には11.29%へと大きく上昇しています。これは、純利益の増加と自己資本の効率的な活用が組み合わさった結果であり、株主へのリターンの改善を示唆しています。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率も、2020年の-1.42%から2025年には6.28%へと改善しています。これは、総資産に対する収益性の向上を示しており、資産の効率的な活用が図られていることを示唆しています。

全体として、これらの指標は、収益性、効率性、および株主価値の向上を示す一貫した改善傾向を示しています。特に、2023年から2025年にかけての改善幅が大きく、事業戦略の有効性が高まっている可能性が考えられます。

過去5年間の財務データから、収益性と売上高の明確な成長傾向が認められます。

粗利

粗利は、2020年の21,508百万米ドルから2025年の35,659百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、2022年から2023年にかけての伸びが比較的穏やかであったにもかかわらず、全体として顕著な成長を示しています。特に2024年から2025年にかけての増加幅は大きく、事業活動の効率化や収益性の向上が示唆されます。

収益

収益も同様に、2020年の65,388百万米ドルから2025年の94,425百万米ドルへと着実に増加しています。収益の伸びは、粗利の増加と連動しており、市場シェアの拡大や新規事業の成功などが要因として考えられます。2021年から2022年にかけての収益増加率は特に高く、事業の成長が加速した時期と一致します。

売上総利益率

売上総利益率は、2020年の32.89%から2025年には37.76%まで上昇しています。この上昇傾向は、コスト管理の改善や、より高付加価値な製品・サービスの提供による収益性の向上を示唆しています。2023年には一時的に低下が見られましたが、2024年以降は再び上昇に転じており、長期的な収益性改善の傾向が確認できます。

全体として、これらの指標は、事業が安定的に成長し、収益性を向上させていることを示しています。粗利、収益、売上総利益率のいずれも、過去5年間で一貫した改善が見られており、将来の成長に対するポジティブな兆候と解釈できます。

過去5年間の財務データに基づき、事業の収益性と収益の動向を分析します。

収益

収益は、2020年の653億8800万米ドルから、2025年の944億2500万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中、特に2022年から2023年にかけて、収益の伸びが顕著です。2024年から2025年の収益増加率は、前年と比較してやや鈍化していますが、依然としてプラスの成長を示しています。

営業利益(損失)

2020年には19億4100万米ドルの営業損失を計上しましたが、2021年には30億500万米ドルの営業利益へと大きく転換しました。その後、2022年には65億3300万米ドル、2023年には51億米ドルと、利益は増加傾向にありましたが、2023年には若干減少しています。2024年には83億1900万米ドルと再び増加し、2025年には130億1300万米ドルと大幅な増加を見せています。この傾向は、収益の増加と相まって、事業の収益性の改善を示唆しています。

営業利益率

営業利益率は、2020年の-2.97%から、2025年には13.78%へと大幅に改善しています。2021年の4.46%から2022年の7.9%への上昇は、収益性の改善を示しています。2023年には5.74%に低下しましたが、2024年には9.11%に回復し、2025年には13.78%と最高水準を記録しています。営業利益率の改善は、収益の増加に加えて、コスト管理の効率化や価格戦略の有効性を示唆している可能性があります。

全体として、過去5年間で、収益と営業利益は一貫して増加しており、営業利益率は大幅に改善しています。これらの傾向は、事業の健全な成長と収益性の向上を示しています。

当期純利益(損失)は、2020年度に大幅な損失を計上した後、2021年度から2025年度にかけて一貫して増加傾向にある。2020年度の-2864百万米ドルから、2025年度には12404百万米ドルへと、5年で劇的な改善が見られる。

収益は、2020年度の65388百万米ドルから2025年度の94425百万米ドルへと、着実に増加している。増加率は緩やかでありながら、毎年成長を続けていることが示唆される。

純利益率

純利益率は、2020年度の-4.38%から、2021年度の2.96%へと大きく改善し、その後2022年度の3.8%、2023年度の2.65%と推移。2024年度には5.44%に上昇し、2025年度には13.14%と大幅に増加している。純利益率の改善は、収益の増加と、より効率的なコスト管理を示唆している可能性がある。

収益の増加と純利益率の改善を合わせると、収益性の向上が顕著であることがわかる。特に2024年度から2025年度にかけての純利益率の急増は、事業戦略の成功や市場環境の変化による影響が考えられる。全体として、財務パフォーマンスは改善傾向にあり、特に収益性と収益の成長が目覚ましい。

当期純利益は、2020年度に大幅な損失を計上した後、2021年度から2025年度にかけて一貫して増加傾向にある。2020年度の損失額は2864百万米ドルであったのに対し、2025年度には12404百万米ドルと、劇的な改善が見られる。特に2024年度から2025年度にかけての増加幅は大きい。

当期純利益(損失)

2020年度は損失であったが、その後は継続的に利益を計上している。2021年度から2023年度にかけては緩やかな増加傾向が見られたが、2024年度以降は増加ペースが加速している。

株主資本の合計は、2020年度から2025年度にかけて一貫して増加している。2020年度の83583百万米ドルから、2025年度には109869百万米ドルへと、着実に増加している。この増加は、利益の蓄積やその他の資本取引によるものと考えられる。

株主資本の合計

2020年度から2025年度にかけて、継続的に増加している。増加率は安定しており、財務基盤の強化を示唆している。

ROE（自己資本利益率）は、2020年度の-3.43%から、2025年度には11.29%へと大きく改善している。当期純利益の増加と株主資本の増加が相まって、ROEは上昇傾向にある。特に2024年度から2025年度にかけてのROEの増加は顕著であり、資本効率の改善を示している。

ROE

2020年度にはマイナスであったが、その後は一貫して上昇している。2025年度には二桁台のROEを達成しており、投資家にとって魅力的な水準となっている。

全体として、これらの財務指標は、収益性の改善と財務基盤の強化を示している。特に、当期純利益の劇的な改善と、それに伴うROEの向上は、事業戦略の成功と効率的な資本運用を示唆している。

当期純利益は、2020年度に大幅な損失を計上した後、2021年度から2025年度にかけて一貫して増加傾向にある。2020年度の損失額は2864百万米ドルであったのに対し、2025年度には12404百万米ドルと、顕著な改善が見られる。特に2024年度から2025年度にかけての増加幅は大きい。

総資産

総資産は、2020年度から2022年度にかけてほぼ横ばいを維持していたが、2023年度と2024年度には減少傾向に転じている。2020年度の201549百万米ドルから、2024年度には196219百万米ドルまで減少している。2025年度には若干の増加が見られるものの、2020年度の水準を下回っている。

ROA（総資産利益率）は、当期純利益の変動と連動して推移している。2020年度には-1.42%とマイナスであったが、2021年度には0.98%に改善し、その後、2022年度の1.54%、2023年度の1.15%と上昇を続けている。2024年度には2.53%まで上昇し、2025年度には6.28%と大幅に増加している。ROAの上昇は、資産効率の改善を示唆している。

総資産の減少傾向とROAの増加傾向を比較すると、資産規模は縮小しているものの、利益を生み出す効率が向上していることが示唆される。当期純利益の増加とROAの顕著な上昇は、収益性の改善を示しており、今後の成長の可能性を示唆している。