企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Amgen Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- キャッシュフローの動向について
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2020年から2021年にかけて減少したものの、その後2022年にわずかに増加し、2023年には減少したが、2024年には再び大きく増加しています。この変動は、営業活動の収益性やキャッシュ効率の変動を反映している可能性がある。特に2024年の大幅な増加は、営業活動の改善、コスト削減、または収益性の向上を示唆していると考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）について
- フリーキャッシュフローは全期間を通じて比較的安定した水準で推移しているが、2020年から2022年にかけてやや減少傾向にある。2023年になると2021年とほぼ同等に回復し、2024年には大きく増加している。これは、営業キャッシュフローの増加に加え、投資活動や資金の効率的な管理により、キャッシュの純増加に寄与している可能性がある。特に2024年の増加は、事業の収益性または投資の収益性の向上を示唆していると判断できる。
- 総合的な評価
- 両指標ともに、2024年に顕著な増加を示しており、これは企業のキャッシュ生成能力が向上していることを示している。特に営業活動によるキャッシュの増加は、事業運営の健全性と収益性の改善を裏付けるものである。引き続きキャッシュフローの動向に注目し、収益構造や資金管理の効果を評価することが重要である。
支払利息(税引き後)
Amgen Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= 3,300 × 11.30% = 373
- 実効所得税率 (EITR)について：
- 2020年から2024年までの期間において、実効所得税率はおおむね10%台から14%台の範囲内で推移しており、比較的安定した水準を示している。ただし、2023年には14.5%まで上昇しており、その後2024年にやや低下していることから、税負担率に一定の変動を認めることができる。これらの変動は、税法改正や税計画の調整に関連している可能性がある。
- 支払利息(税引き後)について：
- 支払利息（税引き後）の金額は、2020年の約10.7億ドルから2024年の約29.3億ドルへと増加している。特に2021年から2024年にかけての伸びが顕著であり、平均的な支払利息が増加傾向にあることを示している。この増加は、借入金の増加や金利水準の変化、または資本構成の変動に要因があると考えられる。増加した金額は、資金調達の拡大や事業拡大のための借入によるものと推測されるが、負債負担の増加がリスクとしても考慮される必要がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Amgen Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 205,204) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 13,321) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 15.40 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | 22.91 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.17 |
| Danaher Corp. | 29.38 |
| Eli Lilly & Co. | 188.64 |
| Gilead Sciences Inc. | 14.93 |
| Johnson & Johnson | 21.45 |
| Merck & Co. Inc. | 12.48 |
| Pfizer Inc. | 14.55 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 16.69 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 27.04 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFFセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 23.71 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 23.37 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Amgen Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 204,539) | 209,123) | 157,794) | 149,300) | 159,020) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 13,321) | 9,411) | 9,855) | 9,436) | 10,961) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| Danaher Corp. | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 204,539 ÷ 13,321 = 15.35
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- 企業価値の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値（EV）は一時的に低下した後、増加傾向を示している。2020年の159,020百万米ドルから2021年には149,300百万米ドルに下落したが、その後2022年に157,794百万米ドルへと回復し、2023年には大幅に増加して209,123百万米ドルを記録している。その後、2024年には若干減少して204,539百万米ドルとなった。これらの傾向から、同社は特定の期間において価値の変動が見られるものの、全体としては高い企業価値を維持し続けていることが示される。
- フリーキャッシュフローの動向
- フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年の10,961百万米ドルから2021年には少し減少したものの、その後2022年もほぼ横ばいで推移し、2023年にやや減少した。2024年には再び増加し、13,321百万米ドルとなっている。これにより、同社のキャッシュフローは比較的安定して推移しており、特に2024年には顕著な増加を見せていることが分かる。これは、資金の流入が改善されている兆候と解釈できる。
- EV/FCFFの比率の変動
- EV/FCFFの比率は、2020年には14.51と比較的低く、その後2021年に15.82、2022年に16.01とわずかに上昇している。2023年には22.22と大幅に高まり、2024年には15.35に低下している。この変動は、企業の評価とキャッシュフロー効率の関係性に変化があったことを示唆している。特に2023年の比率の急上昇は、市場の評価が高まりつつある一方、キャッシュフローに対する過重な期待やコストの増加を反映している可能性がある。2024年に比率が低下したことは、評価に対する調整またはキャッシュフローの改善を示す可能性がある。