企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Bristol-Myers Squibb Co., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年度から2024年度にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全期間を通じて一貫してプラスの状態を維持しており、年間で約13,066百万米ドルから約15,190百万米ドルに増加しています。特に2021年度に大きく増加した後、2022年度にやや減少しましたが、翌年度には再び増加傾向を示しています。これにより、営業活動のキャッシュ生成能力は比較的堅調に推移していると考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローも同様に全期間にわたりプラスの状態を維持しており、2020年度の14,563百万米ドルから2024年度の15,364百万米ドルまで増加しています。2021年度に最も高い値を示し、その後2022年度にやや減少しましたが、2023年度と2024年度に回復し、上昇基調を維持しています。全体として、投資や資金運用においても安定的なキャッシュ生成が行われていることが示唆される。
支払利息(税引き後)
Bristol-Myers Squibb Co.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息の支払い、税金 = 利払い × EITR
= 1,800 × 21.00% = 378
- 実効所得税率 (EITR)の推移
- 2020年には21%であった実効所得税率は、その後、2021年に13.4%、2022年に17.7%、2023年に4.7%と大きく変動し、2024年には再び21%に戻る傾向を示している。これらの変動は、税制の変更や税負担の調整、または税戦略の変更に起因する可能性がある。
- 利息の支払い(税引き後)の動向
- 税引き後の利息支払い額は、2020年の1264百万米ドルから2021年には1299百万米ドルへ増加し、その後は2022年に1152百万米ドルと減少したものの、2023年には再び1144百万米ドルとなっている。2024年には1422百万米ドルに増加しており、一定期間での変動が見られる。特に2024年の増加は、借入の増加や借入条件の変化、または利息支払いの調整に関連していると考えられる。
- 総合的な観察
- 実効所得税率は、2020年から2024年までの間に顕著な変動を示している。一方、税引き後の利息支払いは比較的安定した範囲内に推移しつつも、2024年に顕著な増加を見せている。これらの傾向は、企業の税負担や資本構成に変化があったことを示唆しており、税戦略や資金調達の状況が影響を与えている可能性がある。今後の動向を注視する必要がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 132,778) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 15,364) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 8.64 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | 22.53 |
| Amgen Inc. | 14.71 |
| Danaher Corp. | 27.06 |
| Eli Lilly & Co. | 176.72 |
| Gilead Sciences Inc. | 14.22 |
| Johnson & Johnson | 20.39 |
| Merck & Co. Inc. | 11.77 |
| Pfizer Inc. | 14.44 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.93 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 23.34 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFFセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 22.49 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 22.27 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 152,789) | 126,048) | 181,761) | 173,993) | 169,334) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 15,364) | 13,795) | 13,100) | 16,533) | 14,563) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Amgen Inc. | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| Danaher Corp. | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 152,789 ÷ 15,364 = 9.94
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- 企業価値（EV）の動向
- 2020年から2022年にかけて企業価値は順調に増加し、2022年には181,761百万米ドルに達した。その後、2023年には大幅に減少し、126,048百万米ドルとなったが、2024年には152,789百万米ドルに回復している。これは、短期的な市場変動や評価の変動が影響している可能性が示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の傾向
- FCFFは、2020年から2024年までおおむね安定的に推移しており、2024年には15,364百万米ドルと過去最高値に近づいている。これは、キャッシュ生成能力が継続的に維持・向上していることを示している。
- EV/FCFF比率の変化
- この比率は2020年の11.63から2021年には10.52に低下し、2022年には13.87に上昇した。その後、2023年には9.14と大きく低下し、2024年には再び9.94とほぼ同水準に戻っている。これにより、企業の評価とキャッシュフローの関係に変動が見られるが、全体としては2024年には比較的低い水準で推移していることから、市場評価の変動に対してキャッシュフローの安定性が一定の支持を得ている可能性が考えられる。