企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Vertex Pharmaceuticals Inc., FCFF計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益(損失) | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 営業資産及び負債の変動 | ||||||
| 営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ | ||||||
| 利息として支払われた現金(税引き後)1 | ||||||
| 有形固定資産の購入 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュフローとフリーキャッシュフロー（FCFF）の推移を分析します。
- 営業活動によるネットキャッシュフロー
- 2021年から2022年にかけて、営業活動によるネットキャッシュフローは大幅に増加し、26億4350万ドルから41億2990万ドルへと約56%増加しました。しかし、2023年には35億3730万ドルに減少し、増加傾向は鈍化しました。2024年にはマイナス4億9260万ドルとマイナスに転落し、キャッシュフローが大幅に減少しました。2025年には36億3140万ドルに回復し、再びプラスに転じましたが、2022年の水準には達していません。全体として、変動幅が大きく、安定性に欠ける傾向が見られます。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）
- FCFFは2021年から2022年にかけて、24億5680万ドルから39億6625万ドルへと増加し、約62%の成長を記録しました。2023年には33億7250万ドルに減少しましたが、依然として高い水準を維持しました。2024年にはマイナス7億6620万ドルとマイナスに転落し、FCFFが大幅に減少しました。2025年には32億435万ドルに回復し、再びプラスに転じましたが、2022年の水準を下回っています。FCFFの推移は、営業活動によるネットキャッシュフローの変動に大きく影響を受けていることが示唆されます。
営業活動によるネットキャッシュフローとFCFFは、2024年に同時にマイナスに転落しており、これは事業活動における一時的な資金繰りの悪化、または大規模な投資活動によるキャッシュアウトフローの増加を示唆している可能性があります。2025年には両者とも回復傾向にありますが、2022年のピークには至っていないことから、持続的な成長軌道に乗っているとは言い切れません。今後の動向を注視する必要があります。
支払利息(税引き後)
Vertex Pharmaceuticals Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 利息として支払われた現金(税引前) | ||||||
| レス： 利息、税金として支払われる現金2 | ||||||
| 利息として支払われた現金(税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= × =
実効所得税率は、2021年から2025年にかけて変動しています。2021年の14.2%から2022年には21.5%に上昇し、2023年には17.4%に低下しました。その後、2024年には再び21.0%に上昇し、2025年には14.9%に低下しています。この変動は、税制改正、税額控除の利用状況、または課税所得の構成の変化など、複数の要因によって引き起こされている可能性があります。
- 利息として支払われた現金
- 利息として支払われた現金は、2021年の48,305千米ドルから2025年の10,552千米ドルまで、一貫して減少しています。この減少は、債務残高の減少、金利の低下、またはリファイナンスによる結果である可能性があります。2024年から2025年の減少幅は特に大きく、財務戦略の変化を示唆している可能性があります。
全体として、実効所得税率は変動しているものの、利息として支払われた現金の継続的な減少傾向が見られます。この傾向は、財務リスクの軽減、または資本構造の最適化に向けた取り組みを示唆している可能性があります。ただし、これらの傾向の根本的な原因を特定するには、追加の財務データと事業環境に関する情報が必要です。
企業価値 FCFF 比率現在の
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
企業価値は、2021年末の5520万9611千米ドルから2025年末の1億1835万4283千米ドルへと、概ね倍増しました。この増加は、2022年末までに顕著であり、その後は増加ペースが鈍化しています。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年末の245万6805千米ドルから2022年末の396万6256千米ドルへと増加しましたが、2023年末には337万2501千米ドルに減少しました。2024年末にはマイナス76万6205千米ドルとなり、フリーキャッシュフローがマイナスに転落しました。しかし、2025年末には320万4352千米ドルへと回復しています。
EV/FCFF比率は、2021年末の22.47から2022年末の16.68へと低下し、企業価値に対するフリーキャッシュフローの割合が増加したことを示唆しています。その後、2023年末には29.45へと上昇し、企業価値に対するフリーキャッシュフローの割合が減少しました。2024年末のデータは欠損していますが、2025年末には36.94へと上昇しており、企業価値に対するフリーキャッシュフローの割合がさらに減少していることを示しています。この比率の上昇は、企業価値がフリーキャッシュフローの増加よりも速く成長しているか、フリーキャッシュフローが減少していることを示唆しています。
- 企業価値の傾向
- 一貫して増加傾向にありますが、増加率は時間とともに鈍化しています。
- フリーキャッシュフローの傾向
- 変動が大きく、2024年にはマイナスに転落しましたが、2025年には回復しています。
- EV/FCFF比率の傾向
- 全体的に上昇傾向にあり、企業価値がフリーキャッシュフローよりも速く成長している可能性を示唆しています。