企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Vertex Pharmaceuticals Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュの推移については、2020年から2023年まで一貫してプラスの値を示しており、事業活動によるキャッシュ生成能力が安定していることが示唆される。特に2022年には過去最高の4,129,900千米ドルに達しているが、2024年にはマイナスに転じており、-492,600千米ドルとなっている。これは、2024年度において営業活動からのキャッシュフローが大幅に減少し、実質的なマイナス転換を示している。
一方、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)についても、2020年から2023年にかけては堅調に増加し、2022年には3,962,256千米ドルのピークを記録している。これも営業活動によるキャッシュフローと連動していると考えられる。一方、2024年には-766,205千米ドルと大きなマイナスに沈んでおり、資金の流出が増加していると解釈できる。これは、営業活動のキャッシュ創出能力の著しい減少や、投資や財務活動における支出増加の影響が考えられる。
これらのデータから、過去数年間には営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの両方が安定して高い水準を維持していたが、2024年度にはその両方が顕著な減少を見せており、財務の健全性や事業の継続性に対してリスク要因が生じている可能性がある。特に、キャッシュフローのマイナス化は、事業運営や投資活動において課題があることを示唆しており、今後の経営戦略において資金繰りの改善が必要とされるだろう。
支払利息(税引き後)
Vertex Pharmaceuticals Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 30,500 × 21.00% = 6,405
- 税負担の変動
- 実効所得税率は、2020年度から2024年度までにかけて一貫して増加傾向を示しており、特に2022年度には顕著な上昇を見せている。これにより、同期間において税金負担が増加している可能性があることを示唆している。
- 税後キャッシュフローの推移
- 利息として支払われた現金（税引き後）は、2020年度の474万ドルから2024年度の約241万ドルに減少している。これは年度ごとに大きなばらつきはあるものの、全体として減少傾向が見られるもので、企業のキャッシュフローや利息支払規模が縮小している可能性を反映している。
- 財務負担の軽減または純粋なキャッシュフローの変化
- 絶対額の減少は、企業の収益力の低下や金利負担の縮小、または資金調達コストの削減を示唆している可能性がある。一方で、増減の背景には税率の上昇や、総収入の変動が影響している可能性も考えられるため、他の指標や補足情報と合わせて分析が必要となる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 95,307,173) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | (766,205) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | — |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | 21.63 |
| Amgen Inc. | 15.48 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.88 |
| Danaher Corp. | 29.47 |
| Eli Lilly & Co. | 165.92 |
| Gilead Sciences Inc. | 14.50 |
| Johnson & Johnson | 20.63 |
| Merck & Co. Inc. | 12.58 |
| Pfizer Inc. | 15.27 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.05 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 24.52 |
| EV/FCFFセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 22.56 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 22.22 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 112,787,958) | 99,322,439) | 66,152,095) | 55,209,611) | 48,644,172) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | (766,205) | 3,372,501) | 3,966,256) | 2,456,805) | 3,041,139) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Amgen Inc. | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| Danaher Corp. | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 112,787,958 ÷ -766,205 = —
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- 企業価値の推移
- 企業価値（EV）は、2020年の約4,864,417千米ドルから2024年には約11,278,796千米ドルに増加しており、総じて堅調な成長を示している。特に2021年から2022年にかけて大きな伸びが見られ、その後も継続的に増加していることから、企業の価値向上が継続していることが確認できる。
- フリーキャッシュフロー (FCFF) の動向
- 2020年のフリーキャッシュフローは約3,041,139千米ドルであったが、2021年には約2,456,805千米ドルに減少した。2022年には増加し約3,966,256千米ドルに回復したものの、2023年には再び減少し約3,372,501千米ドルとなった。最も注目される点は、2024年にはフリーキャッシュフローが約-766,205千米ドルと大きくマイナスに転じている点であり、資金の流出または投資活動の増加によりキャッシュフローが圧迫されている可能性が示唆される。
- EV/FCFFの変動
- 2020年のEV/FCFF比率は16であったが、2021年には22.47と上昇し、2022年には16.68に下がった。これらの値の変動は、企業のキャッシュフローに対する評価の変動や投資判断に影響を与えるものである。2023年の比率や2024年の値についての情報は提供されていないが、過去の動向からは市場からの評価がキャッシュフローの変動に敏感に反応していることが示唆される。