企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Gilead Sciences Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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営業活動によるネットキャッシュは、2021年から2023年にかけて減少傾向にあります。2021年の11384百万米ドルから、2022年には9072百万米ドル、2023年には8006百万米ドルへと低下しています。しかし、2024年には10828百万米ドルと増加に転じ、2025年には10019百万米ドルとなっています。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年から2023年にかけての減少は、営業活動からのキャッシュ創出能力の低下を示唆しています。2024年以降の増加は、営業活動の改善を示している可能性があります。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)も、営業活動によるネットキャッシュと同様の傾向を示しています。2021年の11538百万米ドルから、2022年には9056百万米ドル、2023年には8150百万米ドルへと減少しています。2024年には10966百万米ドルと増加し、2025年には10356百万米ドルとなっています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- FCFFの推移は、企業が事業活動から生み出すキャッシュフローの全体的な状況を示しています。2021年から2023年にかけての減少は、投資や配当などの資金調達の選択肢を制限する可能性があります。2024年以降の増加は、財務的な柔軟性の向上を示唆しています。
営業活動によるネットキャッシュとFCFFは、ほぼ同様のパターンを示しており、両指標は互いに整合性があると考えられます。2024年以降の回復傾向は、事業運営の効率化、収益性の向上、またはコスト管理の改善によるものと推測されます。
支払利息(税引き後)
Gilead Sciences Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
支払利息(資本化額控除後、税金) = 支払利息(資本化額控除後) × EITR
= 1,036 × 13.10% = 136
実効所得税率は、2021年から2023年にかけて一貫して低下しました。2021年の25.1%から、2022年には21.5%に、2023年には18.2%へと減少しています。しかし、2024年には30.5%に上昇し、その後2025年には13.1%に大幅に低下しています。この変動は、税制改正、税額控除の利用、または課税所得の構成の変化など、複数の要因によって引き起こされた可能性があります。
- 支払利息
- 支払利息は、2021年の733百万米ドルから2022年には712百万米ドルにわずかに減少しました。2023年には729百万米ドルに増加しましたが、2024年には661百万米ドルに減少し、2025年には900百万米ドルへと大幅に増加しています。この傾向は、負債の構成、金利の変動、または借り換え活動の変化を示唆している可能性があります。2025年の大幅な増加は、新規借入または既存の借入条件の変化によるものと考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Gilead Sciences Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 188,672) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 10,356) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 18.22 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | 21.53 |
| Amgen Inc. | 22.03 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.49 |
| Danaher Corp. | 26.59 |
| Eli Lilly & Co. | 93.58 |
| Johnson & Johnson | 27.89 |
| Merck & Co. Inc. | 23.91 |
| Pfizer Inc. | 18.01 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.08 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 27.01 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 33.54 |
| EV/FCFFセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 26.90 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 25.54 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Gilead Sciences Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 200,502) | 158,992) | 109,266) | 122,947) | 97,096) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 10,356) | 10,966) | 8,150) | 9,056) | 11,538) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.36 | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 23.29 | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | |
| Amgen Inc. | 23.08 | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.84 | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | |
| Danaher Corp. | 29.01 | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | |
| Eli Lilly & Co. | 107.04 | 200.96 | 655.43 | 59.17 | 38.39 | |
| Johnson & Johnson | 28.52 | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | |
| Merck & Co. Inc. | 25.30 | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | |
| Pfizer Inc. | 18.08 | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 20.01 | 19.97 | 25.33 | 23.31 | 9.81 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 28.42 | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 36.94 | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 28.89 | 23.59 | 27.29 | 18.08 | 16.12 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 200,502 ÷ 10,356 = 19.36
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分析期間において、企業価値（EV）は変動を示しています。2021年末の97,096百万米ドルから2022年末には122,947百万米ドルへと増加しましたが、2023年末には109,266百万米ドルに減少し、その後、2024年末には158,992百万米ドル、2025年末には200,502百万米ドルと増加傾向にあります。
- 企業価値 (EV) の傾向
- 全体として、企業価値は増加傾向にありますが、2022年から2023年にかけて一時的な減少が見られます。2024年以降は、より顕著な増加を示しています。
会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）は、2021年末の11,538百万米ドルから2022年末には9,056百万米ドルへと減少しました。2023年末には8,150百万米ドルとさらに減少し、2024年末には10,966百万米ドルに回復、2025年末には10,356百万米ドルとなっています。
- フリーキャッシュフロー (FCFF) の傾向
- フリーキャッシュフローは、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年に回復しました。しかし、2025年には若干減少しています。
EV/FCFF比率は、2021年末の8.42から2022年末には13.58へと上昇しました。2023年末には13.41に若干低下しましたが、2024年末には14.5、2025年末には19.36と上昇を続けています。
- EV/FCFF 比率の傾向
- EV/FCFF比率は、全体的に上昇傾向にあります。これは、企業価値がフリーキャッシュフローの増加よりも速いペースで増加していることを示唆しています。この比率の上昇は、投資家が将来のキャッシュフロー成長に対してより高いプレミアムを支払う意思があるか、またはリスク認識の変化を反映している可能性があります。