財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Amgen Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 90,586) | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 9,129) | 11,973) | 10,944) | 7,629) | 7,989) | |
| レス： 有価証券 | —) | —) | —) | 1,676) | 48) | |
| 営業資産 | 81,457) | 79,866) | 86,210) | 55,816) | 53,128) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 81,928) | 85,962) | 90,922) | 61,460) | 54,465) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| 営業負債 | 27,324) | 25,863) | 26,309) | 22,515) | 21,156) | |
| 純営業資産1 | 54,133) | 54,003) | 59,901) | 33,301) | 31,972) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 130) | (5,898) | 26,600) | 1,329) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 0.24% | -10.36% | 57.08% | 4.07% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -9.59% | 13.10% | -22.39% | -14.27% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.13% | -3.21% | -7.12% | -3.86% | — | |
| Danaher Corp. | 4.42% | -3.94% | 3.48% | -1.55% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 32.18% | 29.20% | 28.59% | 11.56% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.43% | -11.79% | 1.04% | -2.92% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.71% | 10.61% | -21.13% | 19.84% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 22.44% | 6.20% | 3.16% | 0.46% | — | |
| Pfizer Inc. | 4.15% | -11.48% | 30.66% | 24.95% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.55% | 25.51% | 1.17% | 11.07% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 9.41% | 2.28% | 4.96% | -1.78% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.57% | 42.13% | 61.24% | 14.07% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 10.18% | 1.65% | 7.35% | 4.85% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 81,457 – 27,324 = 54,133
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 54,133 – 54,003 = 130
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 130 ÷ [(54,133 + 54,003) ÷ 2] = 0.24%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年から2023年にかけて大幅な増加を示し、33,301百万米ドルから59,901百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には54,003百万米ドルへと減少し、その後2025年には54,133百万米ドルとわずかに増加しました。全体として、2023年をピークとして、その後の期間で安定傾向を示しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2022年には1,329百万米ドルでしたが、2023年には26,600百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年には-5,898百万米ドルとマイナスに転じ、2025年には130百万米ドルと小幅に回復しました。この変動は、計上額の計算方法や会計処理の変化、あるいは事業活動の結果によるものと考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年には4.07%でした。2023年には57.08%と大幅に上昇しましたが、2024年には-10.36%とマイナスに転落しました。2025年には0.24%とほぼゼロに近づきました。この発生率の変動は、総計上額の変動と連動しており、特に2024年のマイナス値は、総計上額のマイナス値に起因すると考えられます。発生率の変動は、資産の効率的な活用状況や収益性の変化を示唆する可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Amgen Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 7,711) | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 9,958) | 11,490) | 8,471) | 9,721) | 9,261) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (1,943) | (1,046) | (26,204) | (6,044) | 733) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (304) | (6,354) | 24,450) | 2,875) | (4,101) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -0.56% | -11.16% | 52.47% | 8.81% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -13.17% | 10.32% | -24.89% | -16.25% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.49% | -4.97% | -5.99% | -9.10% | — | |
| Danaher Corp. | -2.47% | -1.25% | 8.20% | 1.44% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 27.81% | 28.42% | 28.01% | 10.27% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.65% | -18.05% | -0.19% | -4.95% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.80% | 10.58% | 13.66% | 10.78% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.75% | 5.00% | 2.23% | 0.61% | — | |
| Pfizer Inc. | -1.91% | -5.24% | 19.96% | 18.46% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64% | 12.04% | 14.35% | 18.61% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71% | 4.71% | 3.80% | -0.06% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 11.22% | 43.34% | 62.03% | -14.45% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 6.42% | 2.07% | 9.68% | 2.52% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -304 ÷ [(54,133 + 54,003) ÷ 2] = -0.56%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の33,301百万米ドルから2023年末には59,901百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年末には54,003百万米ドルに減少し、2025年末には54,133百万米ドルと、ほぼ横ばいとなりました。全体として、2023年にかけて顕著な増加が見られましたが、その後は安定傾向を示しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末には2,875百万米ドルでしたが、2023年末には24,450百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年末には-6,354百万米ドルとマイナスに転換し、2025年末には-304百万米ドルと、引き続きマイナスの状態が続いています。この項目は、2023年をピークとして、その後急速に減少傾向にあります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年末には8.81%でしたが、2023年末には52.47%へと大幅に上昇しました。2024年末には-11.16%とマイナスに転換し、2025年末には-0.56%と、マイナスの幅は縮小しています。発生率は、2023年にピークを迎え、その後マイナスへと転換し、減少傾向にあります。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の変動は、純営業資産の変動と関連している可能性があります。特に、2023年の純営業資産の大幅な増加と、集計見越計上および発生率の急増は、事業活動における重要な変化を示唆していると考えられます。2024年以降の集計見越計上のマイナス化と発生率の低下は、キャッシュフローの状況が悪化している可能性を示唆しています。しかし、発生率のマイナス幅が縮小していることから、状況の改善の兆しも見られます。