財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
AbbVie Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 135,161) | 134,711) | 138,805) | 146,529) | 150,565) | |
| レス： 現金および同等物 | 5,524) | 12,814) | 9,201) | 9,746) | 8,449) | |
| レス： 短期投資 | 31) | 2) | 28) | 84) | 30) | |
| 営業資産 | 129,606) | 121,895) | 129,576) | 136,699) | 142,086) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 131,797) | 124,314) | 121,518) | 131,093) | 137,468) | |
| レス： 短期借入金 | —) | —) | 1) | 14) | 34) | |
| レス： 長期債務およびファイナンスリース債務の現在の部分 | 6,804) | 7,191) | 4,135) | 12,481) | 8,468) | |
| レス： 長期債務およびファイナンスリース債務(当期部分を除く) | 60,340) | 52,194) | 59,135) | 64,189) | 77,554) | |
| 営業負債 | 64,653) | 64,929) | 58,247) | 54,409) | 51,412) | |
| 純営業資産1 | 64,953) | 56,966) | 71,329) | 82,290) | 90,674) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 7,987) | (14,363) | (10,961) | (8,384) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 129,606 – 64,653 = 64,953
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 64,953 – 56,966 = 7,987
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 7,987 ÷ [(64,953 + 56,966) ÷ 2] = 13.10%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の822億9000万米ドルから、2023年末には569億6600万米ドルまで減少傾向にあります。しかし、2024年末には649億5300万米ドルと増加に転じています。この変動は、事業運営における資産の効率的な活用状況の変化を示唆する可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2021年末のマイナス83億8400万米ドルから、2023年末にはマイナス143億6300万米ドルまで一貫して減少しています。2024年末には79億8700万米ドルと大幅に増加し、正の値に転換しています。この変化は、負債の状況や財務リスクの管理において重要な転換点を示していると考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年のマイナス9.69%から、2023年にはマイナス22.39%まで低下しています。これは、総計上額の減少幅が純営業資産の減少幅を上回っていることを意味します。しかし、2024年には13.1%と大幅に上昇しており、総計上額の増加が純営業資産の増加を上回っていることを示しています。この発生率の変化は、財務レバレッジの利用状況や、リスク許容度の変化を反映している可能性があります。
全体として、これらの指標は、近年の財務状況に変動が見られることを示しています。特に2024年のデータは、過去の傾向からの逸脱を示しており、今後の事業戦略や財務計画に影響を与える可能性があります。詳細な分析には、これらの指標に加えて、収益性、キャッシュフロー、資本構成などの他の財務指標を考慮する必要があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
AbbVie Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| アッヴィに帰属する当期純利益 | 4,278) | 4,863) | 11,836) | 11,542) | 4,616) | |
| レス： 営業活動によるキャッシュフロー | 18,806) | 22,839) | 24,943) | 22,777) | 17,588) | |
| レス： 投資活動によるキャッシュフロー | (20,820) | (2,009) | (623) | (2,344) | (37,557) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 6,292) | (15,967) | (12,484) | (8,891) | 24,585) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 6,292 ÷ [(64,953 + 56,966) ÷ 2] = 10.32%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2023年まで一貫して減少傾向にあります。2021年末の82290百万米ドルから、2023年末には56966百万米ドルまで減少しています。しかし、2024年末には64953百万米ドルと、増加に転じています。この変動は、資産の売却、減損、またはその他の資産関連の活動を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年から2023年まで負の値を維持し、その絶対値は増加しています。2021年の-8891百万米ドルから、2023年には-15967百万米ドルへと悪化しています。しかし、2024年には6292百万米ドルと正の値に転換しており、キャッシュフロー状況の改善を示唆しています。この変化は、運転資本の管理改善、収益性の向上、またはその他のキャッシュフロー創出活動によるものと考えられます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の-10.28%から、2023年には-24.89%へと低下しています。これは、純営業資産に対するキャッシュフローの割合が減少していることを意味します。しかし、2024年には10.32%と大幅に改善しており、キャッシュフロー効率の向上を示しています。発生率の変動は、集計見越計上の変化と連動しており、キャッシュフロー状況の改善が、発生率の改善に寄与していると考えられます。
全体として、2021年から2023年までは、純営業資産の減少とキャッシュフローの悪化が観察されますが、2024年には状況が改善し、純営業資産が増加し、キャッシュフローがプラスに転換しています。これらの変化は、事業戦略の調整、市場環境の変化、または内部管理の改善によるものと考えられます。今後の動向を注視し、これらの変化が持続可能かどうかを評価することが重要です。