財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
AbbVie Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 133,960) | 135,161) | 134,711) | 138,805) | 146,529) | |
| レス： 現金および同等物 | 5,229) | 5,524) | 12,814) | 9,201) | 9,746) | |
| レス： 短期投資 | 28) | 31) | 2) | 28) | 84) | |
| 営業資産 | 128,703) | 129,606) | 121,895) | 129,576) | 136,699) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 137,188) | 131,797) | 124,314) | 121,518) | 131,093) | |
| レス： 短期借入金 | 2,499) | —) | —) | 1) | 14) | |
| レス： 長期債務およびファイナンスリース債務の現在の部分 | 6,056) | 6,804) | 7,191) | 4,135) | 12,481) | |
| レス： 長期債務およびファイナンスリース債務(当期部分を除く) | 58,941) | 60,340) | 52,194) | 59,135) | 64,189) | |
| 営業負債 | 69,692) | 64,653) | 64,929) | 58,247) | 54,409) | |
| 純営業資産1 | 59,011) | 64,953) | 56,966) | 71,329) | 82,290) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (5,942) | 7,987) | (14,363) | (10,961) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -9.59% | 13.10% | -22.39% | -14.27% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Amgen Inc. | 0.24% | -10.36% | 57.08% | 4.07% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.13% | -3.21% | -7.12% | -3.86% | — | |
| Danaher Corp. | 4.42% | -3.94% | 3.48% | -1.55% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 32.18% | 29.20% | 28.59% | 11.56% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.43% | -11.79% | 1.04% | -2.92% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.71% | 10.61% | -21.13% | 19.84% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 22.44% | 6.20% | 3.16% | 0.46% | — | |
| Pfizer Inc. | 4.15% | -11.48% | 30.66% | 24.95% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.55% | 25.51% | 1.17% | 11.07% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 9.41% | 2.28% | 4.96% | -1.78% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.57% | 42.13% | 61.24% | 14.07% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 10.18% | 1.65% | 7.35% | 4.85% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 128,703 – 69,692 = 59,011
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 59,011 – 64,953 = -5,942
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -5,942 ÷ [(59,011 + 64,953) ÷ 2] = -9.59%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の71,329百万米ドルから、2023年末には56,966百万米ドルへと減少しました。その後、2024年末には64,953百万米ドルまで回復しましたが、2025年末には再び59,011百万米ドルへと減少しています。全体として、期間を通じて変動が認められ、一貫した増加傾向は見られません。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の-10,961百万米ドルから、2023年末には-14,363百万米ドルへとマイナスの状態が拡大しました。2024年末には7,987百万米ドルとプラスに転換しましたが、2025年末には-5,942百万米ドルと再びマイナスに転じています。この指標は、期間を通じて大きく変動しており、正負が入れ替わっていることが特徴です。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の-14.27%から、2023年末には-22.39%へとマイナス幅が拡大しました。2024年末には13.1%とプラスに転換し、大幅な改善を示しましたが、2025年末には-9.59%と再びマイナスに転じています。発生率は、総計計上額の変動に連動しているように見られ、正負の転換が繰り返されています。
総じて、これらの財務指標は、事業活動における変動と、それに対応するための財務戦略の変化を示唆しています。特に、総計計上額と発生率の変動は、財務リスクの管理と、将来の成長に向けた投資のバランスを反映している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
AbbVie Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| アッヴィに帰属する当期純利益 | 4,226) | 4,278) | 4,863) | 11,836) | 11,542) | |
| レス： 営業活動によるキャッシュフロー | 19,030) | 18,806) | 22,839) | 24,943) | 22,777) | |
| レス： 投資活動によるキャッシュフロー | (6,643) | (20,820) | (2,009) | (623) | (2,344) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (8,161) | 6,292) | (15,967) | (12,484) | (8,891) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -13.17% | 10.32% | -24.89% | -16.25% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Amgen Inc. | -0.56% | -11.16% | 52.47% | 8.81% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.49% | -4.97% | -5.99% | -9.10% | — | |
| Danaher Corp. | -2.47% | -1.25% | 8.20% | 1.44% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 27.81% | 28.42% | 28.01% | 10.27% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.65% | -18.05% | -0.19% | -4.95% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.80% | 10.58% | 13.66% | 10.78% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.75% | 5.00% | 2.23% | 0.61% | — | |
| Pfizer Inc. | -1.91% | -5.24% | 19.96% | 18.46% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64% | 12.04% | 14.35% | 18.61% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71% | 4.71% | 3.80% | -0.06% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 11.22% | 43.34% | 62.03% | -14.45% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 6.42% | 2.07% | 9.68% | 2.52% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -8,161 ÷ [(59,011 + 64,953) ÷ 2] = -13.17%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の713億2900万米ドルから、2023年末には569億6600万米ドルへと減少しました。その後、2024年末には649億5300万米ドルに増加しましたが、2025年末には590億1100万米ドルに再び減少する傾向が見られます。全体として、この期間を通じて変動が大きく、特に2022年から2023年にかけての減少幅が顕著です。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年末の-124億8400万米ドルから、2023年末には-159億6700万米ドルへとマイナスの状態が拡大しました。2024年末には62億9200万米ドルに転換しプラスとなりましたが、2025年末には-81億6100万米ドルに再びマイナスに転落しています。この数値は、キャッシュフローの変動が大きく、予測の精度に課題がある可能性を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の-16.25%から、2023年には-24.89%へとマイナス幅が拡大しました。2024年には10.32%に大きく改善しプラスに転換しましたが、2025年には-13.17%に再びマイナスに転落しています。この発生率は、キャッシュフローの予測と実績との乖離を示す指標であり、予測の信頼性が年によって大きく変動していることが示唆されます。発生率の変動は、事業環境の変化や、予測モデルの精度に影響を受ける可能性があります。