財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Danaher Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 83,464) | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | |
| レス： 現金および同等物 | 4,615) | 2,078) | 5,864) | 5,995) | 2,586) | |
| 営業資産 | 78,849) | 75,464) | 78,624) | 78,355) | 80,598) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 30,923) | 27,992) | 30,998) | 34,260) | 38,007) | |
| レス： 長期債務の支払手形および当期部分 | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| 営業負債 | 12,505) | 11,987) | 12,596) | 14,583) | 15,831) | |
| 純営業資産1 | 66,344) | 63,477) | 66,028) | 63,772) | 64,767) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,867) | (2,551) | 2,256) | (995) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 4.42% | -3.94% | 3.48% | -1.55% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -9.59% | 13.10% | -22.39% | -14.27% | — | |
| Amgen Inc. | 0.24% | -10.36% | 57.08% | 4.07% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.13% | -3.21% | -7.12% | -3.86% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 32.18% | 29.20% | 28.59% | 11.56% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.43% | -11.79% | 1.04% | -2.92% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.71% | 10.61% | -21.13% | 19.84% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 22.44% | 6.20% | 3.16% | 0.46% | — | |
| Pfizer Inc. | 4.15% | -11.48% | 30.66% | 24.95% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.55% | 25.51% | 1.17% | 11.07% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 9.41% | 2.28% | 4.96% | -1.78% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.57% | 42.13% | 61.24% | 14.07% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 10.18% | 1.65% | 7.35% | 4.85% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 78,849 – 12,505 = 66,344
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 66,344 – 63,477 = 2,867
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,867 ÷ [(66,344 + 63,477) ÷ 2] = 4.42%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の637億7200万米ドルから2023年末には660億2800万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には634億7700万米ドルに減少し、2025年末には663億4400万米ドルへと再び増加する傾向が見られます。全体として、期間を通じて変動はありますが、概ね630億米ドルから660億米ドルの範囲内で推移しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2022年末には-9億9500万米ドルというマイナスの値を示し、その後、2023年末には22億5600万米ドルへと大幅に増加しました。2024年末には-25億5100万米ドルに減少し、再びマイナスに転じました。2025年末には28億6700万米ドルへと増加し、正の値に戻っています。この項目は、正負の変動が大きく、期間を通じて大きく変化していることが特徴です。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 2022年末には-1.55%を示し、2023年末には3.48%へと上昇しました。2024年末には-3.94%に低下し、再びマイナスに転じました。2025年末には4.42%へと上昇し、最も高い水準に達しています。発生率は、正負の変動を繰り返しており、2025年末には正の値で最高水準を示しています。この変動は、総計計上額の変動と関連している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Danaher Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | 3,614) | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 6,416) | 6,688) | 6,490) | 8,519) | 8,358) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (1,196) | (1,981) | (7,048) | (2,234) | (12,987) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (1,606) | (808) | 5,322) | 924) | 11,062) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -2.47% | -1.25% | 8.20% | 1.44% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -13.17% | 10.32% | -24.89% | -16.25% | — | |
| Amgen Inc. | -0.56% | -11.16% | 52.47% | 8.81% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.49% | -4.97% | -5.99% | -9.10% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 27.81% | 28.42% | 28.01% | 10.27% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.65% | -18.05% | -0.19% | -4.95% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.80% | 10.58% | 13.66% | 10.78% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.75% | 5.00% | 2.23% | 0.61% | — | |
| Pfizer Inc. | -1.91% | -5.24% | 19.96% | 18.46% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64% | 12.04% | 14.35% | 18.61% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71% | 4.71% | 3.80% | -0.06% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 11.22% | 43.34% | 62.03% | -14.45% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 6.42% | 2.07% | 9.68% | 2.52% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -1,606 ÷ [(66,344 + 63,477) ÷ 2] = -2.47%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の637億7200万米ドルから2023年末には660億2800万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には634億7700万米ドルに減少し、2025年末には663億4400万米ドルへと再び増加しています。全体として、期間中に変動が見られ、2023年から2024年にかけて減少した後、2025年に回復する傾向が見られます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末には9億2400万米ドルでしたが、2023年末には53億2200万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2024年末にはマイナス8億800万米ドルに転落し、2025年末にはマイナス16億600万米ドルへとさらに減少しています。この項目は、期間を通じて大きく変動しており、2023年をピークとして、その後は継続的に減少傾向にあります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年末には1.44%でしたが、2023年末には8.2%へと大幅に上昇しました。しかし、2024年末にはマイナス1.25%に転落し、2025年末にはマイナス2.47%へとさらに低下しています。この発生率は、集計見越計上の変動と相関しており、2023年にピークを迎え、その後はマイナスへと転換しています。マイナス値は、キャッシュフローの減少を示唆しています。