財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Danaher Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | 76,161) | |
| レス： 現金および同等物 | 2,078) | 5,864) | 5,995) | 2,586) | 6,035) | |
| 営業資産 | 75,464) | 78,624) | 78,355) | 80,598) | 70,126) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 27,992) | 30,998) | 34,260) | 38,007) | 36,384) | |
| レス： 長期債務の支払手形および当期部分 | 505) | 1,695) | 591) | 8) | 11) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | 21,193) | |
| 営業負債 | 11,987) | 12,596) | 14,583) | 15,831) | 15,180) | |
| 純営業資産1 | 63,477) | 66,028) | 63,772) | 64,767) | 54,946) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (2,551) | 2,256) | (995) | 9,821) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 75,464 – 11,987 = 63,477
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 63,477 – 66,028 = -2,551
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -2,551 ÷ [(63,477 + 66,028) ÷ 2] = -3.94%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の64,767百万米ドルから2023年末には66,028百万米ドルへと増加傾向を示しました。しかし、2024年末には63,477百万米ドルに減少し、全体としては緩やかな変動が見られます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2021年末に9,821百万米ドルでしたが、2022年末には-995百万米ドルと大幅なマイナスに転落しました。その後、2023年末には2,256百万米ドルに回復しましたが、2024年末には再び-2,551百万米ドルとマイナスに転落し、大きな変動幅を示しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年末の16.41%から、2022年末には-1.55%へと大きく低下しました。2023年末には3.48%に回復しましたが、2024年末には-3.94%に再び低下しており、発生率もまた変動の大きい状況です。発生率のマイナス値は、計上額が減少していることを示唆します。
総じて、純営業資産は比較的安定していますが、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は、年によって大きく変動しており、詳細な要因分析が必要と考えられます。特に、2022年末と2024年末におけるマイナスの計上額と発生率は、事業活動や財務戦略における重要な変化を示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Danaher Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | 3,646) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 6,688) | 6,490) | 8,519) | 8,358) | 6,215) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (1,981) | (7,048) | (2,234) | (12,987) | (21,239) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (808) | 5,322) | 924) | 11,062) | 18,670) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -808 ÷ [(63,477 + 66,028) ÷ 2] = -1.25%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。2021年末の64,767百万米ドルから、2023年末には66,028百万米ドルまで増加し、その後2024年末には63,477百万米ドルに減少しています。この変動は、資産の獲得または売却、減価償却、その他の営業活動による影響を受けている可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年の11,062百万米ドルから、2022年には大幅に減少し924百万米ドルとなりました。2023年には5,322百万米ドルに回復しましたが、2024年には-808百万米ドルとマイナスに転落しました。この変動は、運転資本の変動、売掛金の回収、買掛金の支払い、その他のキャッシュフロー項目に起因する可能性があります。2024年のマイナス値は、キャッシュフローの悪化を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の18.48%から、2022年には1.44%に大幅に低下しました。2023年には8.2%に回復しましたが、2024年には-1.25%とマイナスに転落しました。この発生率は、純営業資産に対するキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の割合を示しており、資産効率の変化を示唆しています。2024年のマイナス値は、資産から生み出されるキャッシュフローが減少していることを示しています。
全体として、純営業資産は変動しながらも比較的安定していますが、キャッシュフロー関連の指標は、2022年以降、特に2024年にかけて顕著な変動を示しています。キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率のマイナス値は、キャッシュフローの状況が悪化している可能性を示唆しており、今後の動向を注視する必要があります。