財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Bristol-Myers Squibb Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 10,209) | 10,346) | 11,464) | 9,123) | 13,979) | |
| レス： 市場性のある債券 | 464) | 513) | 816) | 130) | 2,987) | |
| 営業資産 | 79,365) | 81,744) | 82,879) | 87,567) | 92,348) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 71,533) | 76,215) | 65,674) | 65,702) | 73,308) | |
| レス： 短期債務 | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| 営業負債 | 26,422) | 26,566) | 25,902) | 26,382) | 28,755) | |
| 純営業資産1 | 52,943) | 55,178) | 56,977) | 61,185) | 63,593) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (2,235) | (1,799) | (4,208) | (2,408) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -4.13% | -3.21% | -7.12% | -3.86% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -9.59% | 13.10% | -22.39% | -14.27% | — | |
| Amgen Inc. | 0.24% | -10.36% | 57.08% | 4.07% | — | |
| Danaher Corp. | 4.42% | -3.94% | 3.48% | -1.55% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 32.18% | 29.20% | 28.59% | 11.56% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.43% | -11.79% | 1.04% | -2.92% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.71% | 10.61% | -21.13% | 19.84% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 22.44% | 6.20% | 3.16% | 0.46% | — | |
| Pfizer Inc. | 4.15% | -11.48% | 30.66% | 24.95% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.55% | 25.51% | 1.17% | 11.07% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 9.41% | 2.28% | 4.96% | -1.78% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.57% | 42.13% | 61.24% | 14.07% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 10.18% | 1.65% | 7.35% | 4.85% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 79,365 – 26,422 = 52,943
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 52,943 – 55,178 = -2,235
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -2,235 ÷ [(52,943 + 55,178) ÷ 2] = -4.13%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の61,185百万米ドルから、2025年末には52,943百万米ドルへと一貫して減少しています。この減少傾向は、2022年から2023年にかけて最も顕著で、4,208百万米ドルの減少が見られました。その後、減少幅は縮小していますが、2023年末の56,977百万米ドルから2024年末の55,178百万米ドル、さらに2025年末の52,943百万米ドルへと継続しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、負の値を示しており、2022年末の-2,408百万米ドルから、2025年末には-2,235百万米ドルへと減少しています。この値は、2023年末に-4,208百万米ドルと最も低い水準に達し、その後は緩やかに改善傾向にあります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、負のパーセンテージで示されており、2022年末の-3.86%から、2025年末には-4.13%へと低下しています。2023年末には-7.12%と最も低い水準を記録しており、その後は2024年末の-3.21%に改善しましたが、2025年末には再び低下しています。発生率の変動は、総計計上額の変動と相関関係があると考えられます。
全体として、純営業資産の継続的な減少と、貸借対照表ベースの総計計上額および発生率の変動は、財務状況の変化を示唆しています。特に、貸借対照表ベースの発生率の変動は、将来の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があり、継続的なモニタリングが必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Bristol-Myers Squibb Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BMSに帰属する当期純利益(損失) | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 14,156) | 15,190) | 13,860) | 13,066) | 16,207) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (4,132) | (21,352) | (2,295) | (1,062) | (538) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (2,970) | (2,786) | (3,540) | (5,677) | (8,675) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -5.49% | -4.97% | -5.99% | -9.10% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -13.17% | 10.32% | -24.89% | -16.25% | — | |
| Amgen Inc. | -0.56% | -11.16% | 52.47% | 8.81% | — | |
| Danaher Corp. | -2.47% | -1.25% | 8.20% | 1.44% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 27.81% | 28.42% | 28.01% | 10.27% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.65% | -18.05% | -0.19% | -4.95% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.80% | 10.58% | 13.66% | 10.78% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.75% | 5.00% | 2.23% | 0.61% | — | |
| Pfizer Inc. | -1.91% | -5.24% | 19.96% | 18.46% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64% | 12.04% | 14.35% | 18.61% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71% | 4.71% | 3.80% | -0.06% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 11.22% | 43.34% | 62.03% | -14.45% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 6.42% | 2.07% | 9.68% | 2.52% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -2,970 ÷ [(52,943 + 55,178) ÷ 2] = -5.49%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の611億8500万米ドルから、2025年末には529億4300万米ドルまで、一貫して減少傾向にあります。この減少幅は、期間全体で約82億4200万米ドルに達しています。
- 純営業資産の減少
- 2022年末から2023年末にかけては、4208百万米ドルの減少が見られました。2023年末から2024年末にかけては、1800百万米ドルの減少、そして2024年末から2025年末にかけては、2235百万米ドルの減少となっています。減少のペースは一定ではなく、変動が見られます。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、負の値を示しており、2022年末の-56億7700万米ドルから、2025年末には-29億700万米ドルまで減少しています。これは、キャッシュアウトフローが縮小していることを示唆しています。
- 集計見越計上の変化
- 2022年末から2023年末にかけては、21億3700万米ドルの減少が見られました。2023年末から2024年末にかけては、754百万米ドルの減少、そして2024年末から2025年末にかけては、194百万米ドルの減少となっています。減少幅は縮小傾向にあります。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の-9.1%から、2025年には-5.49%まで改善しています。ただし、発生率は一貫して負の値を示しており、キャッシュフローの生成能力には課題が残っていると考えられます。
- 発生率の推移
- 2022年から2023年にかけては、3.11%の改善が見られました。2023年から2024年にかけては、1.02%の改善、そして2024年から2025年にかけては、0.52%の改善となっています。改善のペースは鈍化しています。