財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Cadence Design Systems Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 8,974,482) | 5,669,491) | 5,137,071) | 4,386,299) | 3,950,785) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,644,030) | 1,008,152) | 882,325) | 1,088,940) | 928,432) | |
| レス： 短期投資 | 140,625) | 130,359) | 4,490) | 5,956) | 4,452) | |
| 営業資産 | 6,189,827) | 4,530,980) | 4,250,256) | 3,291,403) | 3,017,901) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 4,300,904) | 2,265,220) | 2,391,958) | 1,645,624) | 1,457,767) | |
| レス： リボルビング・クレジット・ファシリティ | —) | —) | 100,000) | —) | —) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | —) | 349,285) | —) | —) | —) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 2,476,183) | 299,771) | 648,078) | 347,588) | 346,793) | |
| 営業負債 | 1,824,721) | 1,616,164) | 1,643,880) | 1,298,036) | 1,110,974) | |
| 純営業資産1 | 4,365,106) | 2,914,816) | 2,606,376) | 1,993,367) | 1,906,927) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,450,290) | 308,440) | 613,009) | 86,440) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 26.38% | 18.46% | 29.51% | 16.83% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 21.42% | 8.96% | 18.12% | 19.22% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 6,189,827 – 1,824,721 = 4,365,106
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 4,365,106 – 2,914,816 = 1,450,290
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,450,290 ÷ [(4,365,106 + 2,914,816) ÷ 2] = 39.84%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、純営業資産は一貫して増加傾向を示しています。2021年末の19億9336万7千米ドルから、2024年末には43億6510万6千米ドルへと、大幅な増加が見られます。
- 純営業資産
- 2021年から2022年にかけて、純営業資産は61％増加しました。2022年から2023年にかけては、12％の増加率に減速しましたが、それでも増加を維持しました。2023年から2024年にかけては、50％という顕著な増加率を示し、全体的な成長軌道が加速していることが示唆されます。
貸借対照表ベースの総計上額は、変動の大きい期間を示しています。2021年末の8万6440千米ドルから、2022年末には61万3009千米ドルへと大幅に増加しましたが、2023年末には30万8440千米ドルへと減少しました。2024年末には145万290千米ドルへと再び増加しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2021年から2022年にかけて、総計上額は7倍以上の増加を示しました。しかし、2022年から2023年にかけては、大幅な減少が見られました。2023年から2024年にかけては、4倍以上の増加となり、総計上額の変動性が高いことが示唆されます。
貸借対照表ベースの発生率は、純営業資産と総計上額の比率として算出され、期間を通じて大きく変動しています。2021年末の4.43％から、2022年末には26.65％へと大幅に上昇しました。2023年末には11.17％へと低下し、2024年末には39.84％へと再び上昇しています。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 発生率は、純営業資産の増加と総計上額の変動に影響を受けています。2022年の高い発生率は、純営業資産の大きな増加と総計上額の増加を反映しています。2023年の低下は、純営業資産の増加率の鈍化と総計上額の減少によるものです。2024年の上昇は、純営業資産の増加と総計上額の増加が組み合わさった結果と考えられます。発生率の変動性は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Cadence Design Systems Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 1,055,484) | 1,041,144) | 848,952) | 695,955) | 590,644) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 1,260,551) | 1,349,176) | 1,241,894) | 1,100,958) | 904,922) | |
| レス： 投資活動に充てられるネットキャッシュ | (837,118) | (412,249) | (738,634) | (292,954) | (292,158) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 632,051) | 104,217) | 345,692) | (112,049) | (22,120) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Accenture PLC | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 12.15% | 7.42% | 1.99% | 11.25% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 6.31% | 1.47% | 2.92% | 8.65% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 632,051 ÷ [(4,365,106 + 2,914,816) ÷ 2] = 17.36%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の19億9336万7千ドルから、2024年には43億6510万6千ドルへと、この期間で大幅な増加を示しています。特に、2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆されます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年にマイナスの値（-1億1204万9千ドル）を示しましたが、2022年には大幅にプラス（3億4569万2千ドル）に転換しました。その後、2023年には1億421万7千ドルに減少しましたが、2024年には6億3205万1千ドルへと再び増加しています。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの状況が年によって変化していることを示しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年に-5.75%とマイナス値を記録しましたが、2022年には15.03%と大幅に上昇しました。2023年には3.78%に低下しましたが、2024年には17.36%と再び高い水準に回復しています。この発生率の変動は、純営業資産の増加に対するキャッシュフローの貢献度が年によって変化していることを示唆しています。2024年の高い発生率は、純営業資産の増加がキャッシュフローによって大きく支えられていることを意味すると考えられます。
全体として、純営業資産の増加とキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の改善、およびキャッシュフロー計算書に基づく発生率の変動は、事業の健全性と成長の可能性を示唆しています。特に、2024年の数値は、過去の傾向と比較して顕著な改善を示しており、今後の成長に対する期待を高める要素となります。