財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
ServiceNow Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 26,038) | 20,383) | 17,387) | 13,299) | 10,798) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 3,726) | 2,304) | 1,897) | 1,470) | 1,728) | |
| レス： 有価証券 | 2,558) | 3,458) | 2,980) | 2,810) | 1,576) | |
| 営業資産 | 19,754) | 14,621) | 12,510) | 9,019) | 7,494) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 13,074) | 10,774) | 9,759) | 8,267) | 7,103) | |
| レス： 流動負債(純額) | —) | —) | —) | —) | 92) | |
| レス： 長期負債、純額、流動部分を除く | 1,491) | 1,489) | 1,488) | 1,486) | 1,484) | |
| 営業負債 | 11,583) | 9,285) | 8,271) | 6,781) | 5,527) | |
| 純営業資産1 | 8,171) | 5,336) | 4,239) | 2,238) | 1,967) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,835) | 1,097) | 2,001) | 271) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 19,754 – 11,583 = 8,171
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 8,171 – 5,336 = 2,835
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,835 ÷ [(8,171 + 5,336) ÷ 2] = 41.98%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の2238百万米ドルから、2023年末には4239百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加傾向は2024年末の5336百万米ドルまで続き、2025年末には8171百万米ドルに達し、一貫した成長を示しています。
- 純営業資産の成長
- 2022年末から2025年末にかけて、純営業資産は3倍以上の増加を遂げました。この成長は、事業の拡大や収益性の向上を示唆している可能性があります。
貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の271百万米ドルから、2023年末には2001百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年末には1097百万米ドルに減少し、2025年末には2835百万米ドルに増加しました。この変動は、計上額の管理戦略や、特定の会計処理の影響を受けている可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額の変動
- 2023年末の急増後、2024年末に減少、そして2025年末に再び増加するというパターンが見られます。この変動の理由は、詳細な分析が必要となります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の12.89%から、2023年末には61.79%へと大幅に上昇しました。2024年末には22.91%に減少し、2025年末には41.98%に増加しました。この発生率は、総計計上額に対する純営業資産の割合を示しており、その変動は、資産の効率的な活用状況や、計上額の管理戦略の変化を反映している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの発生率の変動
- 発生率は、2023年末にピークを迎え、その後減少、そして再び増加するというパターンを示しています。この変動は、純営業資産と総計計上額の成長率の差に起因していると考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
ServiceNow Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 1,748) | 1,425) | 1,731) | 325) | 230) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 5,444) | 4,267) | 3,398) | 2,723) | 2,191) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (1,689) | (2,501) | (2,167) | (2,583) | (1,607) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (2,007) | (341) | 500) | 185) | (354) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -2,007 ÷ [(8,171 + 5,336) ÷ 2] = -29.72%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の2238百万米ドルから、2023年末には4239百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加傾向は2024年末には5336百万米ドルまで続き、2025年末には8171百万米ドルと、さらに加速しています。これは、事業の拡大と資産の効率的な活用を示唆していると考えられます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末には185百万米ドルとプラスでしたが、2023年末には500百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には-341百万米ドルとマイナスに転換し、2025年末には-2007百万米ドルと、マイナスの幅が拡大しています。この傾向は、将来のキャッシュフローに対する期待の変化、または会計上の処理による影響を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年末の8.8%から、2023年末には15.44%へと上昇しました。しかし、2024年末には-7.12%とマイナスに転換し、2025年末には-29.72%と大幅なマイナスとなっています。この発生率の低下は、キャッシュフローの質に対する懸念、または将来のキャッシュフロー予測の修正を示唆している可能性があります。特に2025年末の数値は、注意深く分析する必要があると考えられます。
全体として、純営業資産は堅調に増加している一方で、キャッシュフロー関連の指標は悪化傾向にあります。この矛盾は、収益の増加が必ずしもキャッシュフローの増加に繋がっていない可能性を示唆しており、今後の事業戦略や財務管理において、キャッシュフローの改善が重要な課題となることが予想されます。