財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
International Business Machines Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | 155,971) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | 13,212) | |
| レス： 現金制限 | 214) | 21) | 103) | 307) | 463) | |
| レス： 有価証券 | 644) | 373) | 852) | 600) | 600) | |
| 営業資産 | 122,370) | 121,779) | 118,402) | 124,444) | 141,696) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 109,783) | 112,628) | 105,222) | 113,005) | 135,244) | |
| レス： 短期借入金 | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | 7,183) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | 54,355) | |
| 営業負債 | 54,810) | 56,081) | 54,273) | 61,301) | 73,706) | |
| 純営業資産1 | 67,560) | 65,698) | 64,129) | 63,143) | 67,990) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,862) | 1,569) | 986) | (4,847) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | — | |
| AppLovin Corp. | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | — | |
| Workday Inc. | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 200.00% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 122,370 – 54,810 = 67,560
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 67,560 – 65,698 = 1,862
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,862 ÷ [(67,560 + 65,698) ÷ 2] = 2.79%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の631億4300万米ドルから2024年末の675億6000万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この4年間の増加率は約7.3%です。この増加は、事業運営における資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2021年末には-48億4700万米ドルというマイナスの値を記録していましたが、2022年末には9億8600万米ドルに転換し、その後、2023年末には15億6900万米ドル、2024年末には18億6200万米ドルへと増加しています。この傾向は、企業価値の改善を示唆しており、特に2021年から2022年にかけての大きな転換は、財務状況の改善を反映していると考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年末の-7.39%から、2022年末の1.55%、2023年末の2.42%、2024年末の2.79%へと、着実に上昇しています。この上昇は、総計上額の増加と相まって、資産の効率的な利用と収益性の向上を示唆している可能性があります。発生率のプラスへの転換は、財務リスクの軽減にも貢献していると考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
International Business Machines Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| IBMに帰属する当期純利益 | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | 5,590) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 13,445) | 13,931) | 10,435) | 12,796) | 18,197) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (4,937) | (7,070) | (4,202) | (5,975) | (3,028) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (2,485) | 641) | (4,594) | (1,078) | (9,579) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Accenture PLC | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | — | |
| AppLovin Corp. | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| Intuit Inc. | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | — | |
| Synopsys Inc. | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | — | |
| Workday Inc. | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 21.19% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -2,485 ÷ [(67,560 + 65,698) ÷ 2] = -3.73%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年末の631億4300万米ドルから、2024年末には675億6000万米ドルへと、4年で約7.3%の増加を示しています。この増加は、資産の効率的な管理または事業拡大を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年の-10億7800万米ドルから、2022年には-45億9400万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2023年には6億4100万米ドルとプラスに転換しましたが、2024年には再び-24億8500万米ドルとマイナスに転じました。この変動は、運転資本の変動、収益の認識、またはその他の会計上の調整に起因する可能性があります。特に2022年から2023年の大きな変動は、事業運営における重要な変化を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の-1.64%から2022年には-7.22%へと低下しました。2023年には0.99%とプラスに転換しましたが、2024年には-3.73%と再びマイナスに転じました。この発生率の変動は、集計見越計上の変動と相関しており、収益の質やキャッシュフローの安定性に関する懸念を引き起こす可能性があります。特に2024年のマイナス発生率は、収益がキャッシュフローに変換されていない可能性を示唆しています。
全体として、純営業資産の増加はポジティブな兆候ですが、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の変動は、収益の質とキャッシュフローの安定性について注意深く監視する必要があることを示唆しています。これらの変動の根本的な原因を理解することは、将来の財務パフォーマンスを予測する上で重要です。