財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
International Business Machines Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 151,880) | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| レス： 現金制限 | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| レス： 有価証券 | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| 営業資産 | 137,409) | 122,370) | 121,779) | 118,402) | 124,444) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 119,139) | 109,783) | 112,628) | 105,222) | 113,005) | |
| レス： 短期借入金 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 営業負債 | 57,879) | 54,810) | 56,081) | 54,273) | 61,301) | |
| 純営業資産1 | 79,530) | 67,560) | 65,698) | 64,129) | 63,143) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 11,970) | 1,862) | 1,569) | 986) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| AppLovin Corp. | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 137,409 – 57,879 = 79,530
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 79,530 – 67,560 = 11,970
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 11,970 ÷ [(79,530 + 67,560) ÷ 2] = 16.28%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の641億2900万米ドルから、2025年末には795億3000万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約24%であり、事業の拡大または資産の効率的な管理を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の9億8600万米ドルから、2025年末には119億7000万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、特に2024年から2025年にかけて加速しており、事業規模の拡大や、新たな投資、または買収活動による可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の1.55%から、2025年末には16.28%へと劇的に上昇しています。この大幅な増加は、総計計上額の増加に比例しているわけではなく、発生率の定義や計算方法の変更、またはリスクプロファイルの変更を示唆している可能性があります。発生率の急増は、将来的な財務リスクの増加を示唆する可能性があり、詳細な調査が必要です。
全体として、純営業資産の増加は健全な成長を示唆していますが、貸借対照表ベースの発生率の急増は、注意深く監視する必要がある重要な変化です。総計計上額の増加と発生率の増加の関連性を理解することが、将来の財務パフォーマンスを評価する上で重要となります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
International Business Machines Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| IBMに帰属する当期純利益 | 10,593) | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 13,193) | 13,445) | 13,931) | 10,435) | 12,796) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (10,302) | (4,937) | (7,070) | (4,202) | (5,975) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 7,702) | (2,485) | 641) | (4,594) | (1,078) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| AppLovin Corp. | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 7,702 ÷ [(79,530 + 67,560) ÷ 2] = 10.47%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の64129百万米ドルから、2025年末には79530百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約24%であり、資産規模の拡大を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年には-4594百万米ドルとマイナスを示し、キャッシュアウトフローが発生していました。2023年には641百万米ドルと大幅に改善し、プラスのキャッシュフローに転換しています。2024年には-2485百万米ドルと再びマイナスに転じましたが、2025年には7702百万米ドルと大幅なプラスのキャッシュフローを記録しています。この変動は、事業活動におけるキャッシュフローの状況が年によって大きく変化していることを示しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年には-7.22%とマイナスを示し、キャッシュフローの発生効率が低い状態でした。2023年には0.99%とほぼゼロに近づき、改善の兆しが見られます。2024年には-3.73%と再びマイナスに転じましたが、2025年には10.47%と大幅に上昇し、キャッシュフローの発生効率が著しく向上していることを示しています。発生率は、集計見越計上の変動と連動していると考えられます。
全体として、純営業資産は着実に増加している一方、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は、年間の変動が大きく、事業活動におけるキャッシュフローの状況が不安定である可能性を示唆しています。2025年の発生率の顕著な上昇は、キャッシュフロー管理の改善または事業環境の変化によるものであると考えられます。