貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Axon Enterprise Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 負債構成の変化：
- 総負債は2018年から2022年にかけて増加傾向にあり、特に2022年には前年比で大きく拡大している。長期負債の比率も年々高まっており、特に2022年には約34.4％に達している。一方で、流動負債の割合は一時的に減少したが、2021年以降の増加基調が見られる。総じて、長期負債の増加が負債全体の増加を牽引していることが示唆される。
- 自己資本の動向：
- 株主資本の比率は2018年の約65％から2022年には44.5％に低下している。この間、優先株式や普通株式の発行がなく、自己資本は剰余金や追加資本金の増減を通じて変動している。特に、追加資本金は2020年まで安定して高水準を維持していたが、その後顕著な低下を見せ、資本構成において増資効果が薄れている可能性がある。
- 資本及び負債の構成における変動：
- 総資産に占める負債の割合は2018年から2022年にかけて増加し、2022年には約55.5％に達している。これは、負債依存度が高まっていることを示しており、資本構成の変化により財務のリスクが増していると解釈できる。特に、兌換紙幣・ネットなどの特殊負債の増加も注目に値する。
- 短期及び長期負債の内訳：
- 短期負債の割合は比較的一定的に推移しているが、長期負債は2022年に大きく膨らんでおり、特に長期オペレーティング・リース負債の増加が目立つ。これにより、長期的な債務の負担増加とともに、リース負債の比率拡大も財務構造の変化に寄与している。
- その他の負債項目の変動：
- 未払給与・福利厚生、未収所得税などの流動負債は標準的な範囲内で推移しているものの、未払費用や未払保証費用の割合の変動も見られる。特に未払費用は2022年に約1.03％と横ばいだが、全体として負債項目の内訳に変動が散見される。負債の負担項目の多様化は、財務リスクに多角的な影響を及ぼす可能性がある。
- 財務の健全性とリスク：
- 負債比率の高まりは、財務のレバレッジ拡大を示しており、リスク増加の可能性が指摘される。自己資本比率の低下も、財務の耐性に対して留意すべき点である。一方で、剰余金の減少や資本構成の変化によって、企業の内部資金の蓄積や自己資本の純度に影響を与えている可能性がある。一方、負債の内容も多様化してきており、長期負債の増加は企業の資金調達戦略の変化を反映していると考えられる。