Axon Enterprise Inc. (NASDAQ:AXON)

総資産利益率（ROA）の動向

2018年から2019年にかけてROAは著しい低下を示し、一度わずかに回復した2020年にはマイナス領域に入り、2021年には再び大きくマイナスを記録した。その後、2022年にはプラスに転じて回復傾向を示している。これにより、同期間中の収益性の変動が顕著であり、企業の総資産に対する収益の効率性が一時的に悪化したと考えられる。

財務レバレッジ比率の変動

財務レバレッジ比率は、2018年から2019年にかけて横ばいに推移した後、2020年にはやや低下したものの、2021年には再び上昇し、2022年には大きく上昇している。特に2022年の比率は過去に比べて高く、財務レバレッジの増加を示唆している。これは、企業が借入等の負債を増やすことで、自己資本に対する負債比率を高め、レバレッジ効果を狙った可能性がある。

自己資本利益率（ROE）の動向

ROEは2018年と2019年に比較的安定して高水準にあったが、2020年に大きく低下し、2021年にはマイナスに落ち込んだ。2022年には大幅に回復し、11.6%の高水準を示している。これにより、2022年においては株主資本に対する収益性が改善し、企業の財務効率が向上したことが示唆される。ただし、2020年から2021年にかけての大きな低迷は、収益性の一時的な悪化や損失の可能性を示すものである。

純利益率の推移

2018年には約6.95%の純利益率を示しており、比較的安定した利益水準を維持していたと考えられる。2019年には極めて低い0.17%へと減少し、その後2020年には赤字に転じて-0.25%、2021年にはマイナス幅が拡大し-6.95%となった。こうした動きは収益性の大きな変動を示しており、2022年には12.37%の純利益率に回復し、収益性の改善と利益確保が進んだことを示唆している。

資産回転率の変動

資産回転率は2018年に0.58、2019年に0.63とやや増加傾向を見せていたが、その後2020年には0.49とやや低下し、その後も0.51と2022年の0.42まで低下傾向が継続している。これらの数値は、総資産に対する売上高の効率性が年々やや劣化していることを示している可能性がある。ただし、全体としては比較的安定した範囲内に収まっている。

財務レバレッジ比率の変動

財務レバレッジ比率は2018年の1.54から2019年にはほぼ同水準の1.56を維持、その後2020年にやや低下し1.41へと下がったが、2021年には1.61に上昇し、2022年には2.25と大きく増加している。これは、自己資本よりも負債による資金調達の割合が増加していることを示し、財務リスクの増加傾向を示唆している。

自己資本利益率 (ROE)の変動

ROEは2018年に約6.25%と比較的良好な水準を示していたが、2019年には0.16%と極端に低下し、その後2020年には-0.18%の赤字となった。2021年には-5.73%に悪化し、マイナス状態が続いたが、2022年に11.6%に回復している。この一連の動きは、純利益率の変動と連動しながら、資本に対する利益獲得能力の一時的な悪化とその後の改善を示している。

総合的な分析

全体として、2018年から2022年にかけての財務指標は、収益性とレバレッジの変動を経て、2022年に顕著な回復を示している。純利益率とROEの著しい悪化は2020年から2021年にかけての収益構造の問題や外部要因の影響を反映している可能性がある。一方、負債比率の増加からは財務リスクの高まりが示唆されるものの、最終的には収益性の回復により財務の安定化に向かっていることが示唆される。

税負担率

税負担率は2018年から2019年にかけて大きく低下し、一時的に低水準となった後、2022年には再び上昇傾向を示している。これにより、税負担の効率性や税務戦略に何らかの変動があった可能性が示唆される。

利息負担率

利息負担率はほぼ一定の水準で推移しており、特に大きな変動は見られない。これにより、企業の借入や資本構成に関して比較的一定の方針が維持されている可能性が考えられる。

EBITマージン率

2018年には約6.71％であったが、その後2019年には大きく低下し、マイナスとなった2020年および2021年には赤字状態が続いた。その後2022年に大きく回復し、16.56％へと改善している。これにより、業績が大きく変動し、2022年に収益性が回復したことが示される。

資産回転率

資産回転率は2018年から2019年にかけてやや増加したが、その後の2020年から2022年にかけては減少している。これにより、売上高の資産効率がやや低下していると推測される。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は全期間を通じて高めに推移しており、2022年には2.25と著しく増加している。これは、企業がより多くの借入を活用して資産規模を拡大している可能性を示唆する。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは2018年には6.25％であったが、その後2019年と2020年には大きく低下し、マイナスに転じた。特に2020年には-0.18％と赤字となり、その後2021年に-5.73％と更に悪化した兆候が見られるが、2022年には11.6％に回復し、利益性が改善していることがわかる。これらの動きは、収益性やレバレッジの変動に影響された可能性が高い。

純利益率の推移

2018年には約7％の純利益率を示し、比較的好調な収益性を維持していたが、その後2019年には極端に低下し、ほぼゼロ付近となった。2020年には赤字（-0.25％）に転じ、2021年には大幅な赤字（-6.95％）へと拡大したが、2022年には再び黒字に転換し、約12.37％の高い利益率を記録している。これにより、近年の収益性は一時悪化したものの、2022年に回復傾向を示していることが読み取れる。

資産回転率の動向

資産回転率は2018年から2019年にかけて上昇し、0.63へ改善した。その後2020年以降は緩やかに低下し、2022年には0.42まで減少している。この動きは、資産の運用効率が2020年以降徐々に低下していることを示唆しており、資産に対する売上高の効率が減少している可能性がある。

総資産利益率 (ROA)の変動

ROAは2018年には約4.06％と比較的高い収益性を示していたが、その後2019年には極端に低下し、ほぼゼロ付近に落ち込み、2020年には赤字（-0.12％）を記録した。2021年には大幅な赤字（-3.56％）へと悪化したが、2022年には回復し、約5.16％の純利益率を示している。全体として、ROAは一時的に悪化したが、2022年には再びプラスに転じている。

税負担率は、2018年には約1.04で高めの水準にあり、その後2019年に大きく低下し、2022年に再び上昇して0.75となっている。これにより、税金の負担状況や税効果の変動が見られる。

利息負担率はほぼ一定であり、2018年から2022年までが概ね1付近で推移していることから、利息支出に対する利益の割合は安定していると考えられる。

EBITマージン率は、2018年には約6.71%と比較的高い水準にあったが、その後減少し、2020年には負の値-0.92%を記録してマイナスに転じている。2021年には大きく悪化し、-16.37%となったが、2022年には再び16.56%と大きく改善され、良好な収益性を示している。

資産回転率は、2018年の0.58から2022年には0.42へと低下しており、資産を用いた売上や収益獲得の効率が減少していることを示している。資産の効率的な運用に課題が見られる可能性がある。

総資産利益率（ROA）は、2018年に4.06%と比較的良好な水準だったが、その後低下し、2020年には-0.12%、2021年には-3.56%とマイナスに転じていることが分かる。2022年には5.16%に回復しており、2021年の赤字からの反動回復を示唆している。これは、営業利益の改善や資産効率の向上が反映された結果と考えられる。

税負担率の推移

税負担率は2018年の1.04から2019年には0.43へ大きく低下し、その後の年度のデータは欠損している。これは税率負担の変化が2019年に著しく軽減されたことを示しており、その後の動向は不明である。ただし、2022年には0.75と再び上昇しており、税負担の変動は一定ではないことがわかる。

利息負担率の推移

利息負担率はほぼ一定で推移し、2018年は1、2019年も0.98であり、変動は小さい。2020年以降の詳細なデータは欠損しているが、全体として利息負担の負担割合は比較的安定していたと考えられる。

EBITマージン率の変動

2018年には6.71%と比較的高い利益率を示していたが、2019年には0.4%に低下し、その後2020年には-0.92%の赤字となった。2021年には大きく悪化し、-16.37%の大赤字を記録したが、2022年には再び16.56%と大きな黒字に回復している。これにより、利益率は非常にボラティリティが高い状態であり、経営状況の変動や外部要因により好悪が激しいことが示唆される。

純利益率の変動

純利益率もEBITマージンと類似の動きで推移し、2018年には6.95%、2019年にはわずかに0.17%、2020年には-0.25%、2021年には-6.95%、2022年に12.37%と大きく変動している。特に2021年の大きな負の値から2022年に大きく回復していることから、収益性の変動が著しいことがうかがえる。全体として、安定性には課題があると考えられる。