キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Booking Holdings Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2026/03/31	2025/12/31	2025/09/30	2025/06/30	2025/03/31	2024/12/31	2024/09/30	2024/06/30	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31
当期純利益(損失)	1,083)	1,428)	2,748)	895)	333)	1,068)	2,517)	1,521)	776)	222)	2,511)	1,290)	266)	1,235)	1,666)	857)	(700)	618)	769)	(167)	(55)
減価償却と償却	131)	151)	160)	158)	154)	157)	155)	142)	137)	134)	129)	121)	120)	124)	109)	107)	111)	98)	102)	108)	113)
予想される信用損失とチャージバックに対する引当金	110)	93)	117)	117)	89)	120)	108)	95)	89)	106)	89)	81)	54)	53)	66)	58)	55)	21)	51)	37)	—)
繰延法人税	54)	(33)	(81)	(258)	(144)	173)	(73)	33)	(35)	(69)	(20)	(49)	(340)	(11)	(81)	51)	(216)	(102)	(223)	(70)	(50)
株式の純損失(利益)損失	110)	(46)	—)	—)	—)	(36)	(32)	(11)	16)	(20)	(16)	34)	133)	(179)	336)	(181)	987)	(20)	1,016)	(395)	(32)
株式報酬費用	141)	167)	153)	154)	143)	167)	148)	140)	144)	161)	128)	128)	113)	102)	101)	108)	93)	86)	86)	91)	113)
オペレーティングリース償却	32)	40)	39)	36)	30)	46)	35)	39)	40)	41)	40)	39)	41)	39)	36)	42)	39)	43)	44)	46)	45)
ユーロ建て債務に係る未実現外貨取引(損益)損失	(333)	21)	9)	961)	437)	(634)	343)	(68)	(167)	165)	(36)	8)	26)	24)	(2)	(38)	(30)	(27)	(54)	37)	(91)
侵害	—)	—)	457)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
転換社債に係る転換オプションの負債割引及び公正価値の変動	—)	—)	—)	126)	234)	796)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
債務の早期消滅による損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	242)	—)
売却益およびリースバック取引	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
他	5)	118)	(65)	(23)	(44)	7)	(8)	8)	—)	2)	3)	—)	—)	(2)	—)	10)	30)	10)	14)	35)	12)
売掛金	155)	98)	250)	(979)	(99)	145)	179)	(645)	(185)	176)	(834)	(830)	158)	130)	(242)	(790)	(326)	170)	(352)	(748)	(72)
前払費用およびその他の流動資産	(66)	(4)	104)	(84)	84)	(24)	45)	65)	(98)	59)	186)	(208)	118)	207)	(243)	(125)	(56)	41)	138)	85)	(258)
繰延加盟店の予約およびその他の流動負債	1,827)	(581)	(2,419)	1,893)	1,903)	(947)	(1,029)	1,214)	2,123)	98)	(485)	1,091)	2,038)	127)	(1,270)	2,993)	1,868)	(544)	110)	1,859)	114)
他	(34)	38)	(37)	205)	163)	(317)	(15)	(8)	(136)	271)	(323)	32)	162)	564)	(474)	(408)	(160)	(115)	(105)	(8)	(46)
資産と負債の変動	1,882)	(449)	(2,102)	1,035)	2,051)	(1,143)	(820)	626)	1,704)	604)	(1,456)	85)	2,476)	1,028)	(2,229)	1,670)	1,326)	(448)	(209)	1,188)	(262)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュに当期純利益(損失)を調整するための調整	2,132)	62)	(1,313)	2,306)	2,950)	(347)	(144)	1,004)	1,928)	1,124)	(1,139)	447)	2,623)	938)	(1,664)	1,827)	2,395)	(339)	827)	1,319)	(152)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ	3,215)	1,490)	1,435)	3,201)	3,283)	721)	2,373)	2,525)	2,704)	1,346)	1,372)	1,737)	2,889)	2,173)	2)	2,684)	1,695)	279)	1,596)	1,152)	(207)
投資の購入	—)	—)	—)	—)	—)	(33)	—)	—)	—)	—)	—)	(12)	—)	(17)	(739)	—)	(12)	(2)	—)	(15)	—)
投資の満期からの収入	—)	—)	—)	—)	—)	—)	75)	297)	218)	55)	48)	54)	1,683)	2)	30)	—)	—)	500)	—)	8)	—)
有形固定資産への追加	(107)	(73)	(64)	(64)	(121)	(76)	(77)	(146)	(130)	(94)	(71)	(92)	(88)	(75)	(98)	(86)	(109)	(101)	(79)	(59)	(65)
買収およびその他の投資(取得した現金を差し引いたもの)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,185)	—)	—)	—)
セール&リースバック取引による収益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	601)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の投資活動	—)	2)	1)	3)	3)	34)	—)	(14)	(19)	—)	1)	11)	(9)	(1)	22)	(36)	—)	5)	—)	(5)	—)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(107)	(71)	(63)	(61)	(118)	(75)	(2)	137)	69)	(39)	(22)	(39)	1,586)	510)	(785)	(122)	(121)	(783)	(79)	(71)	(65)
長期借入金の発行による収入	—)	1,726)	—)	1,955)	—)	1,877)	—)	—)	2,959)	—)	—)	1,893)	—)	3,621)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,015)
債務の満期時の支払い	—)	—)	(1,519)	(1,921)	(1,530)	(198)	(1,114)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	(778)	—)	—)	(1,102)	—)	(1,086)	(1,982)	—)
普通株式の取得に関する支払	(3,770)	(2,119)	(653)	(1,498)	(2,170)	(1,227)	(1,764)	(1,662)	(1,856)	(2,488)	(2,640)	(3,099)	(2,150)	(2,343)	(1,990)	(1,239)	(1,049)	(4)	(9)	(13)	(137)
支払われた配当金	(343)	(307)	(310)	(312)	(319)	(289)	(291)	(295)	(299)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
ストックオプションの行使による収入	—)	15)	—)	—)	—)	3)	2)	3)	6)	12)	13)	4)	105)	—)	2)	2)	3)	—)	—)	—)	—)
その他の財務活動	87)	18)	(2)	(21)	52)	(23)	2)	(12)	(26)	(14)	(5)	(23)	(17)	(21)	(11)	(1)	9)	(1)	(1)	(12)	(9)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(4,026)	(667)	(2,484)	(1,797)	(3,967)	143)	(3,165)	(1,966)	784)	(2,490)	(2,632)	(1,225)	(2,562)	479)	(1,999)	(1,238)	(2,139)	(5)	(1,096)	(2,007)	1,869)
為替レートの変動が現金および現金同等物、制限付き現金および現金同等物に及ぼす影響	(168)	(10)	2)	681)	222)	(404)	273)	(31)	(28)	(8)	(22)	(15)	8)	43)	(39)	(35)	(9)	(2)	(10)	6)	(7)
現金および現金同等物および制限付き現金および現金同等物の純増(減少)	(1,086)	742)	(1,110)	2,024)	(580)	385)	(521)	665)	3,529)	(1,191)	(1,304)	458)	1,921)	3,205)	(2,821)	1,289)	(574)	(511)	411)	(920)	1,590)

収益性と営業キャッシュフローの推移

当期純利益の変動: 当期純利益は四半期ごとに激しく変動する傾向にあるが、全体としては拡大傾向にある。2021年には赤字を記録する四半期もあったが、2022年以降は黒字幅が拡大し、一部の四半期では2,000百万米ドルを超える大幅な利益を計上している。
営業活動によるキャッシュフロー: 営業活動によるネットキャッシュは、純利益の変動に比べ安定して高い水準で推移している。2021年から2025年にかけて、多くの四半期で1,000百万米ドルから3,000百万米ドルの範囲でキャッシュを創出しており、強力な現金創出能力が維持されている。

費用構造と資産の変動

固定費および報酬費用: 減価償却費および償却費は、100百万米ドル前後から徐々に増加し、直近では130百万米ドルから160百万米ドルの水準で推移している。株式報酬費用も同様に緩やかな増加傾向にあり、110百万米ドルから160百万米ドルの範囲で推移している。
運転資本の変動: 繰延加盟店の予約およびその他の流動負債において、四半期ごとに極めて大きな増減が繰り返されており、ビジネスモデル特有の季節的な変動がキャッシュフローに強く影響していることが読み取れる。

投資および財務活動

設備投資と投資活動: 有形固定資産への追加支出は、四半期あたり概ね60百万米ドルから140百万米ドルの範囲で安定的に推移しており、限定的な投資規模で運用されている。
株主還元策: 財務活動において最も顕著なのは普通株式の取得による支出である。ほぼ全ての四半期で多額の自己株式買い付けが行われており、特に2022年以降は四半期あたり1,000百万米ドルから3,000百万米ドル規模の支出が常態化している。また、2023年以降は四半期あたり約300百万米ドルの配当金支払いが開始されている。
負債管理: 長期借入金の発行による資金調達と、満期時の返済を定期的に繰り返すことで、資本構成の調整が行われている。

その他の財務的要因

外貨換算の影響: ユーロ建て債務に係る未実現外貨取引損益の変動が激しく、直近の四半期では数百百万米ドル単位のプラスおよびマイナスを記録しており、為替変動が会計上の利益に与える影響が拡大している。
税務および引当金: 予想される信用損失とチャージバックに対する引当金は、2021年の30百万米ドルから2024年以降は100百万米ドル前後の水準に上昇しており、リスク管理上の引当額が増加傾向にある。

Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

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