割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。配当は、明らかに投資家に直接送られるキャッシュフローであるため、キャッシュフローの最もクリーンで最も簡単な尺度です。

Diamondback Energy Inc.、一株当たり配当金(DPS)予想

米ドル$

年	価値	DPS_t または端子値 (TV_t)	計算	現在価値 26.90%
0	DPS₀¹	1.75
1	DPS₁	1.88	= 1.75 × (1 + 7.53%)	1.48
2	DPS₂	2.11	= 1.88 × (1 + 12.04%)	1.31
3	DPS₃	2.46	= 2.11 × (1 + 16.54%)	1.20
4	DPS₄	2.97	= 2.46 × (1 + 21.05%)	1.15
5	DPS₅	3.73	= 2.97 × (1 + 25.56%)	1.13
5	ターミナル値 (TV₅)	349.02	= 3.73 × (1 + 25.56%) ÷ (26.90% – 25.56%)	106.05
ダイアモンドバック普通株式の本質的価値(1株当たり)				$112.33
現在の株価				$163.55

¹ DPS₀ = 普通株式の1株当たり前年度配当金の合計 Diamondback 。詳細を見る »

免責事項！
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。

仮定
LT財務省総合の収益率¹	R_F	4.81%
市場ポートフォリオの期待収益率²	E(R_M)	13.55%
普通株式 Diamondback システマティックリスク	β_FANG	2.53

ダイアモンドバック普通株式の所要収益率³	r_FANG	26.90%

¹ 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

³ r_FANG = R_F + β_FANG [E(R_M) – R_F]
= 4.81% + 2.53 [13.55% – 4.81%]
= 26.90%

Diamondback Energy Inc.、プラットモデル

	平均	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
選択された財務データ (百万米ドル)
支払配当金		312)	236)	112)	37)	—)
Diamondback Energy, Inc.に帰属する当期純利益(損失)		2,182)	(4,517)	240)	846)	482)
顧客との契約による収益		6,747)	2,756)	3,887)	2,130)	1,186)
総資産		22,898)	17,619)	23,531)	21,596)	7,771)
Diamondback Energy, Inc.の株主資本合計		12,088)	8,794)	13,249)	13,699)	5,255)
財務比率
定着率¹		0.86	—	0.53	0.96	1.00
利益率²		32.34%	-163.90%	6.17%	39.71%	40.65%
資産回転率³		0.29	0.16	0.17	0.10	0.15
財務レバレッジ比率⁴		1.89	2.00	1.78	1.58	1.48
平均
定着率	0.84
利益率	29.72%
資産回転率	0.17
財務レバレッジ比率	1.75

配当成長率 (g)⁵	7.53%

2021 計算

¹ 定着率 = (Diamondback Energy, Inc.に帰属する当期純利益(損失) – 支払配当金) ÷ Diamondback Energy, Inc.に帰属する当期純利益(損失)
= (2,182 – 312) ÷ 2,182
= 0.86

² 利益率 = 100 × Diamondback Energy, Inc.に帰属する当期純利益(損失) ÷ 顧客との契約による収益
= 100 × 2,182 ÷ 6,747
= 32.34%

³ 資産回転率 = 顧客との契約による収益 ÷ 総資産
= 6,747 ÷ 22,898
= 0.29

⁴ 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ Diamondback Energy, Inc.の株主資本合計
= 22,898 ÷ 12,088
= 1.89

⁵ g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.84 × 29.72% × 0.17 × 1.75
= 7.53%

g = 100 × (P₀ × r – D₀) ÷ (P₀ + D₀)
= 100 × ($163.55 × 26.90% – $1.75) ÷ ($163.55 + $1.75)
= 25.56%

どこ：
P₀ = Diamondback普通株式の現在の価格
D₀ = 前年度の普通株式1株当たり配当金の合計Diamondback
r = ダイアモンドバック普通株式の必要収益率

Diamondback Energy Inc.、Hモデル

どこ：
g₁ PRATモデルによって暗示されます
g₅ ゴードン成長モデルによって暗示される
g₂, g₃ そして g₄ は、間の線形補間を使用して計算されます。 g₁ そして g₅

計算

g₂ = g₁ + (g₅ – g₁) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.53% + (25.56% – 7.53%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.04%

g₃ = g₁ + (g₅ – g₁) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.53% + (25.56% – 7.53%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 16.54%

g₄ = g₁ + (g₅ – g₁) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.53% + (25.56% – 7.53%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 21.05%

Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG)

配当割引モデル (DDM)