Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

売上総利益率は、2020年第4四半期に96.03%でピークに達した後、一貫して低下傾向にあります。2023年第4四半期には20.22%まで低下し、2024年第2四半期には66.68%まで回復しましたが、依然としてピーク時の水準を下回っています。

営業利益率は、2020年第4四半期に大幅なマイナス値(-381.82%)を示した後、2021年には上昇し、2021年第4四半期には75.22%に達しました。しかし、その後は一貫して低下し、2023年第4四半期には-102.57%まで落ち込みました。2024年第2四半期には-54.25%に改善されましたが、依然として低い水準にあります。

純利益率も営業利益率と同様のパターンを示しており、2020年第4四半期に-373.77%という大幅なマイナス値から、2021年には上昇し、2021年第4四半期には69.04%に達しました。その後は一貫して低下し、2023年第4四半期には-119.12%まで落ち込みました。2024年第2四半期には-44.8%に改善されましたが、依然として低い水準にあります。

自己資本利益率(ROE)は、2020年にはマイナスの値を示していましたが、2021年には大幅に上昇し、2021年第4四半期には86.26%に達しました。その後は一貫して低下し、2023年第4四半期には-119.71%まで落ち込みました。2024年第2四半期には-50.09%に改善されましたが、依然として低い水準にあります。

総資産利益率(ROA)もROEと同様の傾向を示しており、2020年にはマイナスの値を示していましたが、2021年には上昇し、2021年第4四半期には49.46%に達しました。その後は一貫して低下し、2023年第4四半期には-37.42%まで落ち込みました。2024年第2四半期には-37.42%に改善されましたが、依然として低い水準にあります。

全体として、これらの指標は、2021年をピークとして、収益性と効率性が低下していることを示唆しています。特に、2023年以降、利益率は大幅に低下しており、損失を計上している四半期も存在します。ROEとROAも同様に低下しており、資本と資産の効率的な活用が課題となっている可能性があります。

売上総利益(損失)は、2020年第2四半期から顕著な増加を示し、2021年第4四半期にピークの59億8300万米ドルを記録しました。その後、2022年を通じて減少傾向に転じ、2023年第1四半期にはマイナス4億3800万米ドルと損失を計上しました。2023年第4四半期には18億6400万米ドルに回復しましたが、2024年第2四半期には7100万米ドルまで減少しました。2024年第3四半期には13億600万米ドルに増加しています。

純製品売上高も同様に、2020年第2四半期から増加し、2021年第4四半期に69億3500万米ドルに達しました。その後、2022年を通じて減少し、2023年第2四半期には2億9300万米ドルまで落ち込みました。2023年第4四半期には17億5700万米ドルに回復し、2024年第3四半期には18億2000万米ドルを記録しています。

売上総利益率は、2020年第2四半期に96.03%と最も高い水準を示しました。その後、緩やかに低下し、2022年第4四半期には34.97%まで低下しました。2023年第1四半期には29.65%とさらに低下しましたが、2024年第3四半期には66.68%に大幅に上昇しました。この上昇は、売上総利益(損失)の増加と相まって、収益性の改善を示唆しています。

主な傾向

2020年から2021年にかけて売上高と売上総利益が急増し、その後2022年にかけて減少しました。2023年には売上総利益が一時的に損失を計上しましたが、その後回復傾向にあります。

注目すべき変化

2022年第4四半期と2023年第1四半期における売上総利益(損失)のマイナス値は、事業環境の変化を示唆しています。2024年第3四半期における売上総利益率の大幅な上昇は、コスト管理または製品ミックスの変化による可能性があります。

全体的な洞察

売上高と売上総利益は、特定の期間に大きく変動しています。売上総利益率は、売上高の変動に追随して変化しており、収益性の管理が重要な課題であることが示唆されます。

2020年3月期には、営業利益は損失を計上しており、その額は1億3100万米ドルであった。その後、2020年6月期も損失が継続し、1億2200万米ドルを記録した。しかし、2020年9月期には損失が拡大し、2億3500万米ドルとなった。2020年12月期も損失は2億7500万米ドルと、引き続き高い水準にあった。

2021年3月期に入ると、状況は一変し、営業利益は12億6600万米ドルと大幅な黒字化を達成した。この傾向は継続し、2021年6月期には30億6200万米ドル、9月期には35億5800万米ドル、12月期には54億1000万米ドルと、四半期ごとに利益が拡大した。

2022年3月期には、営業利益は42億2700万米ドルと依然として高水準であったが、2022年6月期には24億4700万米ドル、9月期には11億6600万米ドル、12月期には15億8000万米ドルと、利益は減少傾向に転じた。

2023年3月期には、営業利益は一転して損失に転じ、3億6600万米ドルの損失を計上した。この損失は、2023年6月期には18億6700万米ドル、9月期には20億1200万米ドルと、さらに拡大した。2023年12月期には、わずかに600万米ドルの利益を確保したが、その後の2024年3月期には再び損失に転じ、12億6600万米ドルの損失を計上し、2024年6月期には13億6300万米ドルの損失、2024年9月期には7000万米ドルの損失となった。

純製品売上高

純製品売上高は、2020年9月期に初めて2億米ドルを記録した。その後、2021年3月期には17億3300万米ドル、6月期には41億9700万米ドル、9月期には48億1000万米ドル、12月期には69億3500万米ドルと急増した。2022年3月期には59億2500万米ドル、6月期には45億3100万米ドル、9月期には31億2000万米ドル、12月期には48億5900万米ドルと減少傾向が見られた。2023年3月期には18億2800万米ドル、6月期には2億9300万米ドル、9月期には17億5700万米ドル、12月期には27億9300万米ドルと変動が大きかった。2024年3月期には16700万米ドル、6月期には18400万米ドル、9月期には18億2000万米ドルと推移した。

営業利益率

営業利益率は、2020年9月期に-381.82%と非常に低い水準であった。2021年3月期には32.79%に改善し、その後、2021年6月期には62.28%、9月期には69.57%、12月期には75.22%と上昇を続けた。2022年3月期には74.34%、6月期には70.46%、9月期には64.6%、12月期には51.1%と低下した。2023年3月期には5.08%に低下し、6月期には-30.5%、9月期には-63.54%、12月期には-102.57%と大幅なマイナスとなった。2024年3月期には-94.57%、6月期には-54.25%と、引き続き低い水準で推移している。

当期純利益(損失)は、2020年を通じて損失が継続し、2020年第4四半期には2億7200万米ドルの損失を計上しました。しかし、2021年第1四半期以降は大幅な改善が見られ、12億2100万米ドルという利益を記録しました。その後、2021年を通じて利益は増加し、2021年第4四半期には48億6800万米ドルに達しました。2022年には利益は減少傾向に転じ、2022年第4四半期には14億6500万米ドルとなりました。2023年には利益が大幅に減少し、2023年第2四半期にはマイナス13億8000万米ドル、第3四半期にはマイナス36億3000万米ドル、第4四半期にはマイナス21700万米ドルと、損失を計上しました。2024年第1四半期にはマイナス11億7500万米ドル、第2四半期にはマイナス12億7900万米ドル、第3四半期には1300万米ドルと、損失からわずかに回復しました。

純製品売上高は、2020年第3四半期から計上され始め、2020年第3四半期には2億米ドルでした。その後、2021年を通じて急速に増加し、2021年第4四半期には69億3500万米ドルに達しました。2022年には売上高は減少傾向にあり、2022年第4四半期には48億5900万米ドルとなりました。2023年には売上高の減少が続き、2023年第2四半期には18億2800万米ドル、第3四半期には2億9300万米ドル、第4四半期には17億5700万米ドルとなりました。2024年第1四半期には27億9300万米ドル、第2四半期には16億7000万米ドル、第3四半期には18億4000万米ドルとなりました。

純利益率は、2020年にはマイナス水準でしたが、2021年第1四半期以降は大幅に改善し、2021年第4四半期には69.04%に達しました。2022年には純利益率は徐々に低下し、2022年第4四半期には45.36%となりました。2023年には純利益率が大幅に低下し、2023年第2四半期にはマイナス39.67%、第3四半期にはマイナス70.66%、第4四半期にはマイナス119.12%と、マイナス水準に転落しました。2024年第1四半期にはマイナス119.71%、第2四半期にはマイナス44.8%、第3四半期には13%と、マイナスからプラスに転換しました。

当期純利益(損失)

2021年まで利益が急増し、その後減少、2023年には損失を計上し、2024年にはわずかに回復。

純製品売上高

2021年まで急増し、その後減少傾向。2023年以降も減少が継続。

純利益率

2021年まで上昇し、その後低下。2023年にはマイナスに転落し、2024年には回復傾向。

当期純利益(損失)は、2020年を通じて損失を計上し、2020年第4四半期には2億7200万米ドルの損失を記録しました。2021年第1四半期には大幅な改善が見られ、12億2100万米ドルの利益を計上し、その後も2021年を通じて増加傾向が続きました。2021年第4四半期には48億6800万米ドルのピークに達しました。2022年には利益は減少傾向に転じ、2022年第4四半期には14億6500万米ドルとなりました。2023年には利益が大幅に減少し、2023年第2四半期にはマイナス13億8000万米ドル、第3四半期にはマイナス36億3000万米ドルと、損失を計上しました。2024年第1四半期にはマイナス11億7500万米ドル、第2四半期にはマイナス12億7900万米ドルと、損失傾向が継続しています。2024年第3四半期には1300万米ドルのわずかな利益を計上しました。

株主資本

株主資本は、2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけて一貫して増加しました。2021年第4四半期には141億4500万米ドルに達しました。2022年には増加の勢いが鈍化し、2022年第4四半期には191億2300万米ドルとなりました。2023年に入ると減少傾向に転じ、2023年第4四半期には138億5400万米ドルとなりました。2024年第1四半期には117億1200万米ドル、第2四半期には119億2700万米ドル、第3四半期には128億1700万米ドルと、減少傾向から緩やかな増加傾向に転じています。

ROE

ROEは、2020年にはマイナスの値を継続的に示し、2020年第4四半期には-29.17%でした。2021年第1四半期には15.59%に急上昇し、その後も2021年を通じて大幅に改善し、2021年第4四半期には86.26%に達しました。2022年にはROEは低下し、2022年第4四半期には43.73%となりました。2023年にはROEはマイナスに転じ、2023年第3四半期には-34.03%、第4四半期には-46.56%を記録しました。2024年第1四半期には-50.09%、第2四半期には-18.65%、第3四半期には13%と、変動が大きくなっています。

ROEの変動は、当期純利益(損失)の変動と密接に関連しており、利益の減少に伴いROEも低下する傾向が見られます。株主資本は全体的に増加傾向にありましたが、2023年以降は減少傾向に転じており、ROEの低下に影響を与えていると考えられます。

当期純利益(損失)は、2020年3月期に損失を計上し、その後、2021年3月期に大幅な利益へと転換しました。2021年を通して利益は増加傾向にあり、2021年12月期にピークを迎えました。2022年に入ると利益は減少傾向に転じ、2023年6月期には再び損失を計上しました。2023年を通して損失が拡大し、2023年12月期には最大となりました。2024年3月期には損失幅が縮小しましたが、2024年6月期には再び損失が拡大し、2024年9月期にはわずかな利益を計上しました。

総資産は、2020年3月期から2021年12月期にかけて一貫して増加しました。2022年3月期にピークを迎え、その後は緩やかな減少傾向を示しました。2023年を通して資産は減少し続け、2024年9月期には2020年3月期に近い水準まで減少しました。

ROA

ROAは、2020年を通して負の値を示し、損失を反映していました。2021年3月期に正の値に転換し、その後、2021年を通して大幅に上昇しました。2022年には高い水準を維持しましたが、2023年に入るとROAは低下し、2023年12月期には大幅なマイナスとなりました。2024年に入り、ROAは引き続きマイナスの状態が続いています。

総資産の増加と当期純利益(損失)の変動、およびROAの変化を総合的に見ると、2021年に収益性が大幅に向上し、資産が増加したことが示唆されます。しかし、2022年以降、収益性が低下し、資産が減少していることから、事業環境の変化や戦略の調整が影響している可能性があります。特に、2023年以降のROAの急激な低下は、収益性の悪化を示唆しており、今後の事業戦略の見直しが課題となる可能性があります。