財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Moderna Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 18,426) | 25,858) | 24,669) | 7,337) | 1,589) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,907) | 3,205) | 6,848) | 2,624) | 236) | |
| レス： 投資 | 5,697) | 6,697) | 3,879) | 1,984) | 867) | |
| 営業資産 | 9,822) | 15,956) | 13,942) | 2,729) | 486) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 4,572) | 6,735) | 10,524) | 4,775) | 415) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、当座預金 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、非流動 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 営業負債 | 3,997) | 5,662) | 9,760) | 4,641) | 376) | |
| 純営業資産1 | 5,825) | 10,294) | 4,182) | (1,912) | 110) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (4,469) | 6,112) | 6,094) | (2,023) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -55.45% | 84.44% | 536.93% | — | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | — | |
| Amgen Inc. | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | — | |
| Danaher Corp. | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | — | |
| Johnson & Johnson | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.17% | 11.07% | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 7.36% | 4.84% | 200.00% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.80% | 5.29% | 200.00% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 9,822 – 3,997 = 5,825
2 2023 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 5,825 – 10,294 = -4,469
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -4,469 ÷ [(5,825 + 10,294) ÷ 2] = -55.45%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて顕著な変動を示しています。2020年には-1912百万米ドルというマイナスの値を記録しましたが、2021年には4182百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加傾向は2022年にも続き、10294百万米ドルに達しました。しかし、2023年には5825百万米ドルに減少し、成長の勢いは鈍化しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額も、純営業資産と同様に大きな変動を示しています。2020年には-2023百万米ドルでしたが、2021年には6094百万米ドルに増加しました。2022年には6112百万米ドルとわずかに増加したものの、2023年には-4469百万米ドルと大幅に減少しています。この減少は、総計計上額がマイナスに転じたことを示しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年から2023年にかけて大きく変動しています。2021年には536.93%という非常に高い水準を記録しましたが、2022年には84.44%に低下しました。2023年には-55.45%とマイナスに転じており、発生率が大幅に減少していることがわかります。この発生率の変動は、総計計上額と純営業資産の変動に密接に関連していると考えられます。
全体として、これらの財務データは、2020年から2022年にかけて資産と総計計上額が急増し、2023年にはその勢いが後退し、総計計上額がマイナスに転落したことを示唆しています。発生率の変動は、これらの変化を反映していると考えられます。これらの変動の根本的な原因を理解するためには、追加の財務情報と事業環境の分析が必要となります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Moderna Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益(損失) | (4,714) | 8,362) | 12,202) | (747) | (514) | |
| レス： 営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ | (3,118) | 4,981) | 13,620) | 2,027) | (459) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | 4,206) | (5,176) | (8,523) | (1,672) | (15) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (5,802) | 8,557) | 7,105) | (1,102) | (40) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -71.99% | 118.22% | 626.00% | — | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | — | |
| Amgen Inc. | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | — | |
| Danaher Corp. | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.35% | 18.61% | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 9.68% | 2.52% | 15.89% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 8.59% | 4.25% | 14.62% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -5,802 ÷ [(5,825 + 10,294) ÷ 2] = -71.99%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2022年にかけて大幅な増加を示しました。2020年の-1912百万米ドルから、2021年には4182百万米ドル、2022年には10294百万米ドルへと増加しています。しかし、2023年には5825百万米ドルに減少し、増加傾向は鈍化しています。この変動は、事業活動の規模や収益性の変化を反映している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2020年に-1102百万米ドルとマイナスでしたが、2021年には7105百万米ドル、2022年には8557百万米ドルと大幅に増加しました。2023年には-5802百万米ドルに転落しており、前年からの大きな減少が見られます。この変動は、営業活動から生み出される現金フローの変動を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年に626%、2022年には118.22%と高い水準を示しました。しかし、2023年には-71.99%に低下しており、キャッシュフローの発生効率が大幅に悪化していることを示しています。発生率の低下は、売上高の減少、コストの増加、または運転資本の管理における問題が原因である可能性があります。
全体として、2020年から2022年にかけては、純営業資産とキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上が増加し、キャッシュフロー計算書に基づく発生率も高い水準を維持していました。しかし、2023年にはこれらの指標がすべて悪化しており、事業環境の変化や経営戦略の調整が影響している可能性があります。特に、キャッシュフロー計算書に基づく発生率のマイナスへの転落は、今後の事業活動に注意が必要であることを示唆しています。