自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
NVIDIA Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/01/26 | 2024/01/28 | 2023/01/29 | 2022/01/30 | 2021/01/31 | 2020/01/26 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-26).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 財務指標の変動傾向
-
2020年から2022年にかけて、税引後営業利益（NOPAT）は着実な増加を示し、2022年には9602百万米ドルに達している。特に2021年以降、利益が急増しており、2022年には過去の水準を大きく上回っていることが読み取れる。2023年には再び利益が減少しているが、その後2024年および2025年にかけて大幅な伸びを示し、2025年には68707百万米ドルにまで達している。
投下資本も一貫して上昇しており、2020年の14224百万米ドルから2025年には47433百万米ドルに増加している。この増加は、投資活動の拡大や事業規模の拡大を反映していると考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）の傾向
- ROICは2020年の19.63%から2022年には53.12%と非常に高い水準に達しており、投下資本に対して高い収益性を示している。2023年には一時的に10.91%へと低下するものの、その後2024年および2025年にかけて急激に上昇し、2025年には144.85%に達していることから、投下資本に対する収益性が非常に高まっていることが明らかである。これらの変動は、資本効率の向上や収益性の改善を示唆しているが、一時的な低迷の要因については追加分析が必要となる。
ROICの分解
NVIDIA Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/01/26 | = | × | × | ||||
| 2024/01/28 | = | × | × | ||||
| 2023/01/29 | = | × | × | ||||
| 2022/01/30 | = | × | × | ||||
| 2021/01/31 | = | × | × | ||||
| 2020/01/26 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-26).
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率の推移を見ると、2022年に最も高い37.99%を記録した後、2023年に大幅に低下したが、その後2024年には55.52%、2025年には64.15%と、極めて高い割合に回復している。これは利益率の変動が激しいものの、最終的には収益性の向上に向けた積極的な施策または収益構造の改善が示唆される。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は全期間を通じて上昇傾向にある。2020年の0.77から2025年には2.76に増加し、資本効率の改善を示している。これは資本に対する売上高の伸びが相対的に早まっていることを反映しており、資産や投資資本の効率的な活用が進んでいると解釈できる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は全期間を通じて大きく変動しており、2023年に54.06%と最低を記録した後、2024年と2025年には約81%台に戻っている。特に2023年の低下は一時的な減税や税務上の調整を示唆している可能性があるが、税負担の安定性については注意が必要である。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICについては、2022年に53.12%で高水準に達した後、2023年には10.91%と大きく低下している。しかしながら、2024年に89.32%、2025年には144.85%と、再び非常に高い収益性を示している。この変動は投資効率の一時的な揺らぎを反映していると考えられるが、2024年以降の数字は、投下資本に対する高い利益率を示しており、投資効果の改善が図られていることを示唆している。
営業利益率 (OPM)
NVIDIA Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/01/26 | 2024/01/28 | 2023/01/29 | 2022/01/30 | 2021/01/31 | 2020/01/26 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収入 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-26).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な利益の傾向
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2020年から2022年にかけて増加傾向を示し、その後2023年に減少したものの、2024年と2025年には著しい増加を見せている。2020年の2,926百万米ドルから2022年の10,245百万米ドルに拡大し、その後2023年の4,318百万米ドルへと一時的に縮小したが、2024年に34,249百万米ドル、2025年には84,022百万米ドルと大きく回復、拡大している。
- 調整後収益の動向
- 調整後の収益は2020年の10,981百万米ドルから2022年の26,965百万米ドルまで着実に増加している。2023年には若干の増加が見られた後、2024年に61,687百万米ドルに倍増し、2025年には130,973百万米ドルにさらに拡大している。全期間を通じて、堅調な成長を維持していることが分かる。
- 営業利益率（OPM）の比較
- 営業利益率は、2020年の26.65%、2021年の28.45%、2022年の37.99%と安定的に高く推移し、平均的に良好な収益性を示している。2023年には15.97%と一時的に低下したものの、その後2024年に55.52%、2025年に64.15%と、より高い収益性を達成している。これにより、全体として高い利益率と効率的な運営を維持しつつ、2023年の一時的な低下以降は大幅な改善とともに、利益率の向上を示していると評価できる。
資本回転率(TO)
NVIDIA Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/01/26 | 2024/01/28 | 2023/01/29 | 2022/01/30 | 2021/01/31 | 2020/01/26 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収入 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-26).
- 調整後収益の動向について
- 2020年から2025年にかけて、調整後収益は着実に増加しており、特に2024年以降に著しい伸びを示している。2020年の10981百万米ドルから2025年には130973百万米ドルに拡大し、約12倍の成長を記録していることから、収益規模の拡大が顕著である。これは、製品ラインや市場展開の拡大による売上高の増加の可能性を示唆している。
- 投下資本の推移と資本効率性の変化
- 投下資本も増加しており、2020年の14224百万米ドルから2025年には47433百万米ドルへと増加している。投下資本の増加は、資産投資や事業拡大の結果と考えられる。一方で、資本回転率（TO）は、2020年の0.77から2025年の2.76まで逐次上昇している。これは、投資した資本に対して収益を生み出す効率性が向上していることを示しており、資本の活用効率が改善していると解釈できる。
- 総合的な評価
- これらのデータから、売上高の飛躍的な増加に伴い、投下資本も大きく拡大していることがわかる。しかしながら、資本回転率の上昇により、資本の運用効率は向上しており、企業の資産運用状況は積極的に改善されていると判断される。今後もこの傾向が継続すれば、収益性の改善や資本効率の向上が期待できると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
NVIDIA Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/01/26 | 2024/01/28 | 2023/01/29 | 2022/01/30 | 2021/01/31 | 2020/01/26 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-26), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-26).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 2020年から2025年にかけて、現金営業税の金額は全体的に増加傾向にあることが示されている。特に2023年以降、高い伸び率を示しており、2023年には約1,983百万米ドルから2024年には15,316百万米ドルへと著しい拡大を見せている。この増加は、売上や利益の拡大に伴うキャッシュの増加を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 税引前営業利益は2020年から2025年にかけて大幅に増加している。特に2022年には10,245百万米ドルを記録し、その後も2024年には43,218百万米ドルと約4倍に増えている。これにより、収益力の継続的な向上が示唆され、事業の規模拡大と収益性の改善が進行していることがうかがえる。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効現金税率は2020年から2023年にかけて変動が見られる。2020年には4.59%、2021年には8.1%と上昇し、2022年には6.28%とやや低下しているものの、2023年には45.94%と大きく跳ね上がっている。2024年以降は再び約18%前後に低下しており、税負担の変動要因や税制の変更、または一時的な税務戦略の影響が考えられる。全体として、税率の変動が利益に与える影響には注意を要する。